本周A股行情波動較大，量化機構(gòu)也深陷“割韭菜”的輿論質(zhì)疑。
9月1日康鵬科技強勢漲停后被砸，收盤只上漲3.82%。從龍虎榜來看，3家量化席位現(xiàn)身，而該股近期融券余額猛增，昨天融券余額5800萬，相當于流通值的4%。有意思的是，甚至連知名的游資小余余發(fā)文表示絕望，這幾天游資被量化收割慘了，都想退市不玩了。
好在，盤后證監(jiān)會很快出臺監(jiān)管措施；滬深交易所也對程序化交易單日最高申報筆數(shù)達到20000筆以上的交易行為予以重點監(jiān)控。有私募人士表示，（環(huán)境）不停優(yōu)化，及時推出措施，總歸是好事。
游資被量化“收割”？
近期量化投資爭議較多，市場對量化投資的質(zhì)疑也屢見不鮮。
比如知名游資“小余余888”昨天深夜表示，這兩年游資非常慘淡……最直觀的就是龍虎榜上的游資明顯越來越少。
9月1日盤后，他再度表示：“在10天100%漲幅限制這個交易制度取消之前，再也不買股票了?！?/p>
有私募人士在朋友圈表示“一般投資人只能做多才能盈利，而量化是既可以做多也可以做空盈利，目前當下的交易環(huán)境和交易制度明顯是傾向于做空者的，這是一件很奇葩的事情。”
有投資者表示，“9月1日早上，食品飲料板塊漲停了兩只20cm，一個品渥食品，一個西部牧業(yè)，結(jié)果西部牧業(yè)封住了漲停板，品渥食品卻炸板了，區(qū)別就在于，品渥食品有融券，西部牧業(yè)沒有融券?！边@又回到了近期量化機構(gòu)的焦點——那融券問題。甚至還有人總結(jié)規(guī)律，避免被收割，“凡是有融券標識的個股一律不得追高，幾乎漲停必爛板……但不影響低吸。”
以個股康鵬科技的融券數(shù)據(jù)為例，其在8月30日的融券余額為1772.83萬元。到8月31日，融券余額突然暴增到了5783萬元。
9月1日早盤，康鵬科技一路拉升，在10點30分左右封死漲停，不過之后很快就被資金砸開，然后股價一路回落，收盤時只上漲了3.82%?？爹i科技在7月20日才上市，一個多月時間，融券余額就達到了5783萬，相當于流通值的4%。
從龍虎榜來看，賣榜席位中，賣一、賣二合計賣出3600萬，而在買入席位中，除了買4席位是興業(yè)證券廈門湖里大道之外，其余4家買入席位中，有3家席位是量化機構(gòu)席位。其中賣出席位中的賣一、賣二合計賣出3600萬，剛好是炸板后的成交額，量化機構(gòu)可能在漲停板附近砸出了3600萬的籌碼。
這種情況近期并不罕見。
比如國泰環(huán)保。8月17日，國泰環(huán)保融券僅有1000萬，但是8月23日的漲停高點，其融券余額達到了驚人的1.26億。
A股巨無霸融券排名靠前的萬科才有1億的融券量，國泰環(huán)保流通盤呢只有9個億。第二天早盤低開，似乎就不奇怪了。
另外還有實樸檢測（此股流通市值當時只有10億左右）。8月15日此股融券余額僅150萬，8月23日激增到1900萬，8月24日進一步增加到3200萬，結(jié)果此后連續(xù)兩天大幅低開。
有市場人士在朋友圈表示：“現(xiàn)在前一天封板很硬的票，不是當天被砸成狗，就是第二天大低開，近期的山西證券、人民網(wǎng)都是這樣的走勢。為什么？因為當天漲停的時候量化會融券賣出，這樣不論是當天砸下來還是第二天大低開再買券還券都能大賺，請問散戶你想融券？抱歉沒有，請問誰能在券商那融到券？”
盤后，監(jiān)管層迅速出手
爭議聲中，9月1日盤后，投資者期盼已久的監(jiān)管措施來了。
據(jù)“證監(jiān)會發(fā)布”，證監(jiān)會為推動程序化交易規(guī)范發(fā)展，指導上海、深圳、北京證券交易所制定發(fā)布了《關(guān)于股票程序化交易報告工作有關(guān)事項的通知》《關(guān)于加強程序化交易管理有關(guān)事項的通知》，這是深化關(guān)鍵領(lǐng)域制度創(chuàng)新的一項舉措。證監(jiān)會指導加強程序化交易管理工作，共同組成程序化交易監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度安排。
首先是明確證券公司程序化交易管理職責。要求證券公司加強自身及其客戶程序化交易行為管理。
其次是規(guī)定證券交易所對包括可能影響證券交易價格、證券交易量或者交易所系統(tǒng)安全的異常交易行為等重點事項加強監(jiān)測監(jiān)控。
第三是明確證券交易所可對高頻交易提出差異化管理要求，包括調(diào)整異常交易認定標準、增加報告內(nèi)容等。
很快，滬深交易所也相繼發(fā)布消息，根據(jù)《證券法》等法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件，以及多項業(yè)務規(guī)則，加強程序化交易管理。相關(guān)措施自2023年10月9日起施行。
比如，對程序化交易投資者的證券交易行為實行實時監(jiān)控，對下列事項予以重點監(jiān)控：
