量化私募被推上風(fēng)口浪尖之時(shí)，頭部量化私募，明汯投資被上海證監(jiān)局出了三張罰單。
所犯何事？一起來看看。
上海證監(jiān)局對(duì)明汯投資采取責(zé)令改正措施
上海證監(jiān)局官網(wǎng)顯示，明汯投資以及兩名員工領(lǐng)了三張罰單。
其中公司層面，上海明汯投資管理有限公司，在開展私募基金業(yè)務(wù)過程中存在以下事實(shí)：
在監(jiān)督管控員工不當(dāng)行為、及時(shí)督促員工規(guī)范整改等方面，未實(shí)施有效內(nèi)部控制，未盡謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)，違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（證監(jiān)會(huì)令第105號(hào)）第四條第一款的規(guī)定。
根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十三條的規(guī)定，現(xiàn)決定對(duì)你公司采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施。你公司應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)的要求落實(shí)整改，進(jìn)一步完善內(nèi)部控制機(jī)制，強(qiáng)化人員合規(guī)守法意識(shí)，采取切實(shí)有效措施避免類似問題再次發(fā)生。
個(gè)人層面，徐世駿、卓靈晨分別被采取出具警示函措施。
經(jīng)查，徐世駿、卓靈晨作為私募基金從業(yè)人員，在從事私募基金業(yè)務(wù)過程中存在以下事實(shí)：
通過微信公眾號(hào)向不特定對(duì)象宣傳推介私募基金產(chǎn)品，不符合《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告〔2020〕71號(hào)）第六條第（二）項(xiàng)的規(guī)定，違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（證監(jiān)會(huì)令第105號(hào)）第二十三條第（九）項(xiàng)的規(guī)定。
根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十三條的規(guī)定，現(xiàn)決定對(duì)你采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。你應(yīng)當(dāng)認(rèn)真學(xué)習(xí)相關(guān)法律法規(guī)，強(qiáng)化守法合規(guī)意識(shí)，遵守法律、行政法規(guī)，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范。
而徐世駿是明汯投資市場(chǎng)部董事總經(jīng)理，卓靈晨是公司市場(chǎng)部員工。
明汯回應(yīng)被罰
近期，“量化成砸盤主力”“割韭菜”“T0特權(quán)”等說法爆棚，量化私募被推上風(fēng)口浪尖。
而在9月1日盤后，證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)上海、深圳、北京證券交易所制定發(fā)布了《關(guān)于股票程序化交易報(bào)告工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》《關(guān)于加強(qiáng)程序化交易管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下分別簡(jiǎn)稱《報(bào)告通知》《管理通知》），
一是明確證券公司程序化交易管理職責(zé)。要求證券公司加強(qiáng)自身及其客戶程序化交易行為管理。
二是規(guī)定證券交易所對(duì)包括可能影響證券交易價(jià)格、證券交易量或者交易所系統(tǒng)安全的異常交易行為等重點(diǎn)事項(xiàng)加強(qiáng)監(jiān)測(cè)監(jiān)控。
三是明確證券交易所可對(duì)高頻交易提出差異化管理要求，包括調(diào)整異常交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、增加報(bào)告內(nèi)容等。
交易所表示，程序化交易投資者報(bào)告的最高申報(bào)速率在每秒300筆以上或者單日最高申報(bào)筆數(shù)在20000筆以上的，本所予以重點(diǎn)關(guān)注。本所可以視情況采取調(diào)整異常交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、增加程序化交易報(bào)告內(nèi)容等措施。
不過據(jù)泰勒了解，明汯被罰跟交易層面無關(guān)，跟另外一件事有關(guān)。
此前5月份的時(shí)候，市場(chǎng)就傳出“明汯被查”、“工商聯(lián)合執(zhí)法”的消息，據(jù)泰勒了解，是因?yàn)橛袉T工私下開了微信公眾號(hào)“老私基”，該號(hào)發(fā)文內(nèi)容存在夾帶“私貨”問題，大量文章對(duì)明汯吹捧，引導(dǎo)投資人申購明汯產(chǎn)品，而對(duì)其他各類私募機(jī)構(gòu)卻有貶低的意思。
比如說，一篇文章稱，“熟悉老私基的讀者也都會(huì)知道，老私基一直非常認(rèn)可明汯的，就方法論的完整性和alpha的能力來說，明汯應(yīng)該是目前市場(chǎng)中最好的?！?/p>
而另外一篇文章則對(duì)貶低其他同行，“XX是否有這個(gè)管理大資金且降低換手預(yù)測(cè)更長(zhǎng)周期的能力，老私基保留意見，畢竟XX之前的經(jīng)歷沒有證明過這點(diǎn)?！?/p>
其他同行一怒之下，就聯(lián)合起來向市場(chǎng)監(jiān)督管理局執(zhí)法部門舉報(bào)，而“老私基”這個(gè)號(hào)的注冊(cè)人就是明汯員工卓靈晨，徐世駿則是寫手。
據(jù)此前財(cái)聯(lián)社報(bào)道，2022年6月，運(yùn)營(yíng)該公眾號(hào)的員工主動(dòng)報(bào)告，公司才首次得知該公眾號(hào)系其個(gè)人注冊(cè)，并要求立即刪除被投訴文章、注銷或轉(zhuǎn)讓公眾號(hào)，并對(duì)其進(jìn)行了口頭警告，不得再發(fā)表類似文章。
9月1日晚間，明汯投資也發(fā)來了聲明，其中提到，為此公司管理層已召集合規(guī)風(fēng)控以及人事等相關(guān)部門人員，就傳達(dá)《決定書》內(nèi)容以及下一步的整改措施召開專題會(huì)議。
明汯稱，2023年5月8號(hào)以來，上海市市場(chǎng)監(jiān)督管理局和上海市證監(jiān)局等相關(guān)部門就市場(chǎng)部員工個(gè)人注冊(cè)的微信公眾號(hào)相關(guān)事宜展開核查。核查結(jié)果表明，相關(guān)員工在公司不知情、未授權(quán)的情況下發(fā)布相關(guān)文章，屬于員工個(gè)人行為。但該事件同時(shí)也暴露了公司在管理上存在的問題，公司在監(jiān)督管控員工不當(dāng)行為、及時(shí)督促員工規(guī)范整改等方面，未實(shí)施有效內(nèi)部控制，未盡謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)。
明汯表示，自事件發(fā)生以來，公司已對(duì)涉事員工采取懲戒措施、并采取了完善規(guī)章制度、強(qiáng)化合規(guī)審批流程及加強(qiáng)員工合規(guī)培訓(xùn)等措施。接下來我們還將按照相關(guān)法律法規(guī)的要求，由管理層和合規(guī)部門共同牽頭起草整改計(jì)劃書并落實(shí)整改措施，進(jìn)一步完善內(nèi)部控制機(jī)制，強(qiáng)化人員合規(guī)守法意識(shí)，采取切實(shí)有效措施避免類似問題再次發(fā)生。公司將以最高的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)落實(shí)相關(guān)要求，并將繼續(xù)勤勉盡責(zé)為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值，維護(hù)行業(yè)形象和發(fā)展環(huán)境。
據(jù)明汯投資官網(wǎng)介紹，公司構(gòu)建了覆蓋全周期、多策略、多品種的量化資產(chǎn)管理平臺(tái)，并在2020年年中率先成為國(guó)內(nèi)首家管理規(guī)模突破500億的量化私募管理人。
