中國恒大5月12日發(fā)布公告稱，公司收到廣東省廣州市中級人民法院就深圳國際仲裁院的仲裁裁決所發(fā)出的執(zhí)行通知書。本公司、本公司附屬公司，即廣州市凱隆置業(yè)有限公司，以及本公司控股股東及執(zhí)行董事許家印是該執(zhí)行通知的被執(zhí)行人。
涉及恒大地產(chǎn)此前引入的戰(zhàn)投
這一仲裁與恒大地產(chǎn)此前所引入的戰(zhàn)投相關(guān)。2016年12月底開始，恒大在一年時(shí)間內(nèi)先后引入3輪戰(zhàn)投，總金額達(dá)1300億元；后因回A失敗，恒大地產(chǎn)與戰(zhàn)略投資者商談轉(zhuǎn)為普通股。2020年11月，恒大地產(chǎn)宣布1257億元戰(zhàn)略投資者已簽訂補(bǔ)充協(xié)議轉(zhuǎn)為普通股。
公告稱，該仲裁涉及和信恒聚（深圳）投資控股中心于2016年12月及2020年11月期間與相關(guān)被申請人簽訂有關(guān)恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司的增資及相關(guān)協(xié)議，向恒大地產(chǎn)增資人民幣50億元以取得恒大地產(chǎn)約1.6%股權(quán)。恒大地產(chǎn)終止對深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)房地產(chǎn)（集團(tuán)）股份有限公司的重組計(jì)劃，仲裁申請人要求本公司、恒大地產(chǎn)、廣州凱隆及許家印履行增資協(xié)議項(xiàng)下的回購承諾及支付尚欠分紅、違約金及收益。
根據(jù)該執(zhí)行通知，被執(zhí)行的事項(xiàng)為：(1)廣州凱隆、許家印支付恒大地產(chǎn)2020年度分紅的差額補(bǔ)足款約人民幣2.04億元，并承擔(dān)違約金約人民幣5153萬元；(2)許家印、本公司以人民幣50億元回購仲裁申請人持有的恒大地產(chǎn)股權(quán)；(3)本公司支付仲裁申請人持有恒大地產(chǎn)自2021年2月1日起計(jì)至完成回購的補(bǔ)償約人民幣7.7億元；(4)本公司、廣州凱隆、許家印支付約人民幣3553萬元的律師費(fèi)、仲裁費(fèi)及執(zhí)行費(fèi)。
恒大公布債務(wù)重組進(jìn)展
今年4月3日，中國恒大發(fā)布公告披露其債務(wù)重組進(jìn)展。
根據(jù)公告，中國恒大與債權(quán)人特別小組的成員簽訂了三份重組支持協(xié)議，即“A組重組支持協(xié)議”、“景程重組支持協(xié)議”和“天基重組支持協(xié)議”，各方同意合作以促進(jìn)擬議重組的實(shí)施。上述債權(quán)人分別持有現(xiàn)有恒大和現(xiàn)有景程票據(jù)的未償還本金總額超過20%及35%。
根據(jù)A組重組支持協(xié)議、景程重組支持協(xié)議和天基重組支持協(xié)議，每位參與債權(quán)人承諾將使用其在債務(wù)中的實(shí)益權(quán)益，根據(jù)各自重組支持協(xié)議的條款和條件，批準(zhǔn)和支持?jǐn)M議重組。
根據(jù)中國恒大此前披露的債務(wù)重組方案，其主要通過兩種方式對境外債進(jìn)行重組。第一種是，恒大將通過發(fā)行新的債券對原債券進(jìn)行置換，新債券年限4至12年、年息2%至7.5%；前三年不付息，第四年初開始付息、付本金的0.5%。
此外，中國恒大也將協(xié)議安排債權(quán)人可以選擇將其可獲償金額轉(zhuǎn)換為：一，期限為5-9年的將由中國恒大發(fā)行的新票據(jù)；二，由五筆與恒大物業(yè)、恒大新能源汽車或中國恒大上市股票掛鉤的股權(quán)掛鉤票據(jù)構(gòu)成的組合，掛鉤方式包括由其擔(dān)保、掛鉤、可強(qiáng)制交換或可強(qiáng)制轉(zhuǎn)換對應(yīng)股票；三，上述兩者的組合。
圖片來源：中國恒大公告
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，由中國恒大直接發(fā)行或擔(dān)保的境外債規(guī)模超過200億美元。本次重組的境外債則包括由中國恒大發(fā)行的本金總額為139.225億美元的美元高級擔(dān)保票據(jù)，以及由景程有限公司發(fā)行并由天基控股有限公司擔(dān)保的本金總額為52.26億美元的美元優(yōu)先票據(jù)。
4月27日晚間，中國恒大在港交所公告，披露境外債重組最新進(jìn)展。
根據(jù)公告，中國恒大表示，持有A組債務(wù)未償還本金額77%以上的持有人已遞交加入A組重組支持協(xié)議的函件；持有C組債務(wù)未償還本金額30%以上的債權(quán)人已遞交加入C組重組支持協(xié)議的函件；持有現(xiàn)有景程票據(jù)未償還本金額91%以上的持有人已遞交加入景程重組支持協(xié)議的函件；以及持有現(xiàn)有天基債務(wù)工具未償還本金額64%以上的債權(quán)人已遞交加入天基重組支持協(xié)議的函件。
同時(shí)，中國恒大表示，由于若干債權(quán)人需要更多時(shí)間完成加入重組支持協(xié)議的內(nèi)部程序，應(yīng)其要求與建議，針對A組重組支持協(xié)議、C組重組支持協(xié)議和天基重組支持協(xié)議的同意費(fèi)截止時(shí)間延長至2023年5月18日下午5時(shí)。
公告曾披露“資不抵債”
據(jù)中國恒大今年3月22日發(fā)布的公告顯示，恒大集團(tuán)現(xiàn)金余額（不包括恒大集團(tuán)的上市子公司、恒大物業(yè)和恒大汽車及其各自的子公司持有的現(xiàn)金）約為534.22億元，僅13.41億元為非受限現(xiàn)金；天基集團(tuán)的綜合現(xiàn)金余額約為32.29億元，7.62億元為非受限現(xiàn)金。恒大的可支配現(xiàn)金僅有21.03億元。
根據(jù)此次公告披露的債務(wù)數(shù)據(jù)，截至2021年年底，恒大總資產(chǎn)為1.699萬億元，但是總負(fù)債已經(jīng)達(dá)到1.898萬億元，負(fù)債比資產(chǎn)多了1990億元，已經(jīng)資不抵債。
而根據(jù)公告，恒大未經(jīng)審計(jì)的示意性財(cái)務(wù)信息顯示，截至2021年12月31日，公司的有息債務(wù)在合并基礎(chǔ)上總額約為5584億元，或有債務(wù)約1953億元，僅境內(nèi)外有息及或有債務(wù)總額就高達(dá)7537億元。其中，對合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)及第三方借款的擔(dān)保余額約1020億元，未觸發(fā)的股權(quán)回購義務(wù)約933億元。
此外，根據(jù)3月22日的公告顯示，恒大物業(yè)總資產(chǎn)206.7億元，總負(fù)債96.89億元；恒大汽車總資產(chǎn)595.21億元，總負(fù)債588.3億元?；谪?cái)務(wù)情況，恒大直言，在沒有新流動性注入的情況下，恒大汽車將面臨停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)營方面，中國恒大當(dāng)前狀況也不容樂觀。
房地產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，2021年，恒大地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)合同銷售4430億元；2022年，恒大地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)合同銷售約317億元，天基集團(tuán)為43.32億元；2023年1月至2月，恒大地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)合同銷售約65.7億元。物業(yè)管理業(yè)務(wù)方面，恒大物業(yè)2021年實(shí)現(xiàn)收入約145.86億元。
根據(jù)中國恒大公告，未來三年，其核心任務(wù)是“保交樓”，將努力保持“復(fù)工復(fù)產(chǎn)”維持有序運(yùn)營，預(yù)計(jì)需要額外2500億元至3000億元融資。期間現(xiàn)有項(xiàng)目的無杠桿自由現(xiàn)金流將主要用于償還續(xù)建所需新增融資，對中國恒大層面無抵押擔(dān)保債務(wù)償還能力較弱。
這也就意味著，中國恒大目前在“保交樓”這一核心任務(wù)上，尚有不小的資金缺口。
中國恒大也預(yù)計(jì)，從（債務(wù)重組后）第4年開始，假設(shè)中國恒大能基本恢復(fù)正常經(jīng)營，且尚未確認(rèn)為實(shí)施主體的舊改項(xiàng)目得以繼續(xù)開發(fā)，中國恒大無杠桿自由現(xiàn)金流預(yù)計(jì)將逐步增加。預(yù)計(jì)2026年至2036年年均可實(shí)現(xiàn)無杠桿自由現(xiàn)金流約1100億元至1500億元。
值得注意的是，據(jù)澎湃新聞報(bào)道，今年1月1日晚間，許家印在公司內(nèi)部發(fā)出了一封《致全體恒大人的一封家書》。
許家印總結(jié)了恒大集團(tuán)2022年全年的表現(xiàn)，稱2022年恒大地產(chǎn)732個(gè)保交樓項(xiàng)目全面復(fù)工，全年累計(jì)交樓30.1萬套；恒馳汽車三年磨一劍，實(shí)現(xiàn)了恒馳5的量產(chǎn)和交付；恒大物業(yè)盡心盡力服務(wù)超千萬業(yè)主;海花島穩(wěn)步運(yùn)營，累計(jì)接待游客 760萬人次。許家印在信中表示，“2023年是恒大履行企業(yè)主體責(zé)任、千方百計(jì)保交樓的關(guān)鍵年。我堅(jiān)信，只要全體恒大人齊心協(xié)力、永不放棄，努力拼搏、苦干實(shí)干，一步一個(gè)腳印扎實(shí)做好全面正常施工、恢復(fù)銷售、恢復(fù)經(jīng)營等各方面工作，我們一定能完成保交樓任務(wù)，一定能償還各種債務(wù)、化解風(fēng)險(xiǎn)，一定能開啟涅聚重生的新篇章?！?/p>
