處理好發(fā)展與安全的關(guān)系，提高人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的使用便利性，按照尊重市場(chǎng)對(duì)需求的反應(yīng)、循序漸進(jìn)控制風(fēng)險(xiǎn)的原則，穩(wěn)妥推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。
第一，促進(jìn)貿(mào)易和投資便利化，不斷增強(qiáng)人民幣支付功能。境內(nèi)企業(yè)在跨境貿(mào)易和投資中使用人民幣，相當(dāng)于結(jié)算中“沒有中間人賺取差價(jià)”，可以降低匯率風(fēng)險(xiǎn)和兌換成本。中國(guó)人民銀行出臺(tái)多項(xiàng)政策，支持跨境貿(mào)易投資人民幣結(jié)算，引導(dǎo)商業(yè)銀行簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程，提供高質(zhì)量跨境人民幣金融服務(wù)，確保政策成果真正惠及企業(yè)。隨著人民幣匯率更加靈活，雙向波動(dòng)成為常態(tài)，市場(chǎng)主體在跨境貿(mào)易和投資中使用人民幣以降低貨幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生需求也越來越大。2021年，我國(guó)銀行代客跨境人民幣收支規(guī)模為36.6萬億元，同比增長(zhǎng)29%，占同期境內(nèi)外貨幣跨境收支總額的47.4%。2022年1 - 8月，我國(guó)銀行代客跨境人民幣收支規(guī)模達(dá)27.8萬億元，同比增長(zhǎng)15.2%，占同期境內(nèi)外貨幣跨境收支總額的比重進(jìn)一步提高至49.4%。2022年1月至8月，220個(gè)境外國(guó)家（地區(qū)）與中國(guó)企業(yè)或個(gè)人開展人民幣跨境收付業(yè)務(wù)。
第二是高水平深化金融市場(chǎng)開放，繼續(xù)增強(qiáng)人民幣投融資功能。中國(guó)人民銀行會(huì)同有關(guān)部門，將堅(jiān)持漸進(jìn)可控、效率與安全并重的開放原則，注重頂層設(shè)計(jì)和統(tǒng)籌兼顧，不斷推進(jìn)金融市場(chǎng)對(duì)外開放。滬深港通，共同基金“債券通”、“滬倫通”等互聯(lián)互通渠道不斷開通和完善。不斷完善合格投資者管理政策框架，境外投資者投資國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)更加便利。截至2022年8月底，外資機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)持有近10萬億元金融資產(chǎn)，包括股票、債券、貸款和存款。隨著金融市場(chǎng)對(duì)外開放的不斷深化，人民幣投融資的貨幣功能迅速提升，證券投資在跨境人民幣收支中的占比由2017年的約30%提高到2021年的約60%。
第三是滿足多元化儲(chǔ)備資產(chǎn)需求，穩(wěn)步提高人民幣儲(chǔ)備貨幣功能。近年來，得益于儲(chǔ)備資產(chǎn)的多元化和人民幣被納入特別提款權(quán)貨幣籃子，全球央行持有人民幣儲(chǔ)備的需求顯著增加。為方便境外央行配置人民幣資產(chǎn)，中國(guó)人民銀行不斷優(yōu)化境外央行投資債券市場(chǎng)的流程，提高央行代理投資的服務(wù)水平。迄今為止，已有80多家外國(guó)央行或貨幣當(dāng)局將人民幣納入外匯儲(chǔ)備。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的數(shù)據(jù)，截至2022年第二季度末，全球央行持有人民幣儲(chǔ)備3223.8億美元，占比2.88%，比2016年人民幣首次加入SDR時(shí)提高1.8個(gè)百分點(diǎn)。
第四是有序開放商品期貨市場(chǎng)，逐步增強(qiáng)人民幣的貨幣功能。目前，海關(guān)、商務(wù)、外匯等部門在對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的統(tǒng)計(jì)、核算、管理等環(huán)節(jié)都使用了人民幣。根據(jù)中國(guó)銀行最近的一項(xiàng)調(diào)查，21%的受訪中國(guó)企業(yè)表示，他們已經(jīng)開始在跨境交易中使用人民幣計(jì)價(jià)。近年來，上海原油期貨交易量和倉(cāng)位迅速增加，原油、鐵礦石等7個(gè)具體品種的期貨交易呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展勢(shì)頭。
經(jīng)過十多年的發(fā)展，人民幣國(guó)際化充滿了旺盛的生命力。在中國(guó)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人進(jìn)行的所有跨境交易中，近一半是用人民幣結(jié)算的。人民幣離岸主要市場(chǎng)存款近1.5萬億元，人民幣計(jì)價(jià)金融產(chǎn)品日益豐富2011年5月，IMF進(jìn)一步將人民幣在SDR中的權(quán)重從2016年的10.92%提高到12.28%，反映了國(guó)際社會(huì)對(duì)人民幣自由使用程度提高的認(rèn)可。
【人民幣國(guó)際化的過程有以下幾個(gè)特點(diǎn)】
第一，堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向，自然見效。2008年國(guó)際金融危機(jī)后，針對(duì)外貿(mào)企業(yè)對(duì)人民幣的需求不斷增加，中國(guó)出臺(tái)了一系列便利跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算的措施，跨境人民幣收付規(guī)模從2009年的不足100億元增加到2015年的12.7萬億元。2017年以來，隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)對(duì)外開放的加快，人民幣債券已被納入三大國(guó)際債券指數(shù)。中國(guó)堅(jiān)持正常的貨幣政策，證券投資在人民幣跨境收支中的比重明顯提高，成為人民幣跨境使用的重要?jiǎng)恿Α?/p>
第二，堅(jiān)持互利共贏的改革開放。人民幣國(guó)際化水平的提高豐富了外資在貿(mào)易、投資、融資和金融交易中的幣種選擇，有利于分散資產(chǎn)配置，分散風(fēng)險(xiǎn)，更好地分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革開放的紅利。中國(guó)人民銀行與40個(gè)國(guó)家和地區(qū)的中央銀行和貨幣當(dāng)局建立了貨幣互換安排?；Q資金可用于支持貿(mào)易和投資，以及維護(hù)地區(qū)金融穩(wěn)定。人民幣離岸市場(chǎng)的發(fā)展，為香港、新加坡、倫敦等國(guó)際金融中心注入了新的活力。人民幣在周邊國(guó)家和“一帶一路”國(guó)家的使用，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展注入了“活水”，充分體現(xiàn)了互利共贏的特點(diǎn)。
第三，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)底線，處理好發(fā)展與安全的關(guān)系。針對(duì)可能出現(xiàn)的跨界資本流動(dòng)順周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，建立和完善跨界資本流動(dòng)的宏觀審慎監(jiān)管框架、自律機(jī)制，并逐步完善金融機(jī)構(gòu)形成經(jīng)市場(chǎng)檢驗(yàn)的逆周期政策調(diào)整，是防范跨界資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的工具箱，審慎的宏觀管理與微觀監(jiān)管相互配合，牢牢守住風(fēng)險(xiǎn)底線。
貨幣國(guó)際化是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，是國(guó)家綜合實(shí)力和金融市場(chǎng)發(fā)展的結(jié)果。人民貨幣的逐步國(guó)際化是中國(guó)國(guó)力增強(qiáng)和改革開放的歷史必然。人民幣國(guó)際地位的提高也反映了國(guó)際社會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信心。中國(guó)人民銀行將繼續(xù)穩(wěn)步提升人民幣國(guó)際化水平，為構(gòu)建“雙周期”發(fā)展新格局和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供服務(wù)。
第一是繼續(xù)做好制度設(shè)計(jì)、政策支持和市場(chǎng)培育工作，加強(qiáng)本外幣匯率協(xié)調(diào)，讓市場(chǎng)主體在對(duì)外貿(mào)易和投資中更多地使用人民幣。圍繞自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)（自由貿(mào)易港）、粵港澳大灣區(qū)、上海國(guó)際金融中心等建設(shè)，推動(dòng)人民幣跨境投融資創(chuàng)新。
第二是推動(dòng)金融市場(chǎng)向全面制度開放轉(zhuǎn)變，提高人民幣金融資產(chǎn)流動(dòng)性。這將進(jìn)一步簡(jiǎn)化外國(guó)投資者進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的投資流程，豐富可投資資產(chǎn)種類，并為央行等機(jī)構(gòu)配置和持有人民幣資產(chǎn)提供便利。
第三，繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)雙邊貨幣互換和央行本幣結(jié)算合作，充分發(fā)揮貨幣互換在支持人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)展、促進(jìn)貿(mào)易投資便利化方面的作用，探討與東盟其他國(guó)家及周邊國(guó)家開展本幣結(jié)算合作。促進(jìn)人民幣與相關(guān)貨幣直接交易，支持境外國(guó)家和地區(qū)發(fā)展本地人民幣外匯市場(chǎng)。
四是繼續(xù)完善人民幣離岸流動(dòng)性供給機(jī)制，豐富香港等人民幣離岸市場(chǎng)產(chǎn)品體系，促進(jìn)人民幣在岸和離岸市場(chǎng)良性循環(huán)。優(yōu)化人民幣清算行布局，加強(qiáng)政策支持，充分發(fā)揮清算行在培育離岸人民幣市場(chǎng)中的積極作用。
