面板股集體走強(qiáng)！電視面板價(jià)格年內(nèi)首次出現(xiàn)止跌周期拐點(diǎn)？（資訊）
10月12日20222日，面板股集體走強(qiáng)，精密測(cè)試電子、新萊應(yīng)漲幅超過10%，彩虹股份、世界光電漲停。13日，面板股申萬第二產(chǎn)業(yè)光電板塊收漲0.01%，其中京東方A、彩虹股份繼續(xù)收漲。
消息表面上，電視面板價(jià)格5個(gè)季度以來首次止跌，面板工廠產(chǎn)量已顯示。業(yè)內(nèi)及金融機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，四季度面板供應(yīng)將進(jìn)一步優(yōu)化支撐價(jià)格，進(jìn)入傳統(tǒng)銷售季節(jié)，需求復(fù)蘇信號(hào)也有望出現(xiàn)。
【電視面板價(jià)格止跌，面板股票集體的力量】
近日，多家行業(yè)研究機(jī)構(gòu)發(fā)布面板價(jià)格監(jiān)測(cè)和預(yù)測(cè)，電視面板價(jià)格已率先見底企穩(wěn)，預(yù)計(jì)第四季度將繼續(xù)修復(fù)。受此消息提振，面板股票整體走強(qiáng)。
據(jù)調(diào)查企業(yè)“Wits View”5日公布的最新面板價(jià)格，32 ~ 65英寸的電視面板價(jià)格沒有變化。主要臺(tái)式顯示器和筆記本面板的價(jià)格仍下跌0.1至0.3美元，不過跌幅有所收窄。
根據(jù)顯示屏研究公司Sigmaintell的數(shù)據(jù)，9月份32英寸和43英寸電視面板趨于穩(wěn)定，預(yù)計(jì)10月份價(jià)格將上漲2美元。預(yù)計(jì)從9月到10月，50英寸和55英寸面板的價(jià)格將持平。9月大型面板降幅明顯收窄，預(yù)計(jì)10月將企穩(wěn)。
10月12日，精密測(cè)量電子、新萊盈材料漲幅超10%，TCL科技、彩虹股份、雅士光電漲停，清一光電、聯(lián)創(chuàng)電子、京東方A、普陽匯村等漲幅超5%。13日，BOE A、彩虹股繼續(xù)收漲。
在連續(xù)5個(gè)季度下跌后，大型電視面板價(jià)格降至近3年來的最低水平，同比下跌57%至62%，低于面板制造商的現(xiàn)金成本。隨著面板廠積極實(shí)施減產(chǎn)計(jì)劃，電視面板庫存壓力逐漸緩解。
【預(yù)計(jì)供應(yīng)優(yōu)化將推動(dòng)價(jià)格上漲晶格結(jié)構(gòu)上升】
幾個(gè)月過去了，終端市場(chǎng)的需求尚未恢復(fù)。在阻止價(jià)格下跌的強(qiáng)烈愿望下，面板制造商采取了歷史上最大規(guī)模的減產(chǎn)，以減少庫存，減少議價(jià)空間。
截至9月底，京東方、華星光電、匯科三大面板制造商的平均產(chǎn)能利用率已跌破70%。顯示行業(yè)研究機(jī)構(gòu)CINNO Research的研究數(shù)據(jù)顯示，幾家主要面板工廠的液晶電視面板庫存水平已經(jīng)下降到3 - 3.5周左右，庫存積壓問題得到明顯緩解。
據(jù)咨詢集團(tuán)統(tǒng)計(jì)，受面板工廠減產(chǎn)影響，第三季度全球液晶電視面板供應(yīng)面積同比減少20.4%，第四季度保持21.7%的同比大幅下降。
華西證券分析師認(rèn)為，四季度面板產(chǎn)量仍將較原計(jì)劃大幅減少，對(duì)面板價(jià)格整體有非常強(qiáng)的支撐。在最新減產(chǎn)信號(hào)、疊加“雙11”和世界杯事件催化下，整體面板價(jià)格有望迎來周期底部。
目前，中國已經(jīng)成為全球最大的面板供應(yīng)商，京東方、華星光電、輝科等制造商已經(jīng)建立了相對(duì)穩(wěn)定的全球市場(chǎng)領(lǐng)先地位。東吳證券分析師認(rèn)為，四季度面板供應(yīng)和庫存端將趨于健康，產(chǎn)能和格局持續(xù)優(yōu)化。本輪行業(yè)經(jīng)過磨合向上突破階段，龍頭企業(yè)有望獲得更多市場(chǎng)份額，率先實(shí)現(xiàn)業(yè)績修復(fù)。未來需求將逐步回暖，全球產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)有望回歸份額上升和價(jià)格上漲的雙重彈性。
【第四季度有多種刺激需求的機(jī)會(huì)】
雖然供給優(yōu)化已經(jīng)開始顯現(xiàn)成效，但需求不足是面板行業(yè)景氣持續(xù)低迷的主要原因。隨著第四季度進(jìn)入傳統(tǒng)的全球銷售旺季，市場(chǎng)將有更多機(jī)會(huì)看到需求復(fù)蘇的跡象。
東吳證券（Soochow Securities）分析師認(rèn)為，第四季度有三個(gè)因素推動(dòng)需求復(fù)蘇。一是面板價(jià)格跌至谷底，品牌廠商整體降價(jià)空間更大，海外“黑五”促銷和國內(nèi)“雙11”促銷銷量翻倍的好。二是2022年下半年，國內(nèi)各項(xiàng)補(bǔ)貼政策將逐步落地，消費(fèi)市場(chǎng)的活力將逐步回升。第三，世界杯將于11月中下旬至12月中下旬舉行，這將同時(shí)促進(jìn)現(xiàn)有銷售規(guī)模的擴(kuò)大和平均規(guī)模的增加，鼓勵(lì)電視品牌積極囤貨。
四季度整機(jī)銷售的復(fù)蘇信號(hào)將是大幅提升產(chǎn)業(yè)鏈信心的關(guān)鍵。據(jù)群智咨詢統(tǒng)計(jì)，三季度全球前九品牌電視面板購買量為3720萬塊，四季度回升至3880萬塊，較上季度略有回升，但同比仍下降8.6%。品牌庫存需要繼續(xù)修復(fù)。
此前，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)奧米迪亞顯示屏部研究總經(jīng)理謝勤義向記者表示，需求端低價(jià)刺激下，終端市場(chǎng)將反彈，推動(dòng)面板行業(yè)復(fù)蘇。但復(fù)蘇不會(huì)強(qiáng)勁，因?yàn)榻K端需求還不強(qiáng)勁。純消費(fèi)電子產(chǎn)品更換需求預(yù)計(jì)要到2024年才能實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長。
