面板股集體走強！電視面板價格年內(nèi)首次出現(xiàn)止跌周期拐點？（資訊）
10月12日20222日，面板股集體走強，精密測試電子、新萊應漲幅超過10%，彩虹股份、世界光電漲停。13日，面板股申萬第二產(chǎn)業(yè)光電板塊收漲0.01%，其中京東方A、彩虹股份繼續(xù)收漲。
消息表面上，電視面板價格5個季度以來首次止跌，面板工廠產(chǎn)量已顯示。業(yè)內(nèi)及金融機構(gòu)預測，四季度面板供應將進一步優(yōu)化支撐價格，進入傳統(tǒng)銷售季節(jié)，需求復蘇信號也有望出現(xiàn)。
【電視面板價格止跌，面板股票集體的力量】
近日，多家行業(yè)研究機構(gòu)發(fā)布面板價格監(jiān)測和預測，電視面板價格已率先見底企穩(wěn)，預計第四季度將繼續(xù)修復。受此消息提振，面板股票整體走強。
據(jù)調(diào)查企業(yè)“Wits View”5日公布的最新面板價格，32 ~ 65英寸的電視面板價格沒有變化。主要臺式顯示器和筆記本面板的價格仍下跌0.1至0.3美元，不過跌幅有所收窄。
根據(jù)顯示屏研究公司Sigmaintell的數(shù)據(jù)，9月份32英寸和43英寸電視面板趨于穩(wěn)定，預計10月份價格將上漲2美元。預計從9月到10月，50英寸和55英寸面板的價格將持平。9月大型面板降幅明顯收窄，預計10月將企穩(wěn)。
10月12日，精密測量電子、新萊盈材料漲幅超10%，TCL科技、彩虹股份、雅士光電漲停，清一光電、聯(lián)創(chuàng)電子、京東方A、普陽匯村等漲幅超5%。13日，BOE A、彩虹股繼續(xù)收漲。
在連續(xù)5個季度下跌后，大型電視面板價格降至近3年來的最低水平，同比下跌57%至62%，低于面板制造商的現(xiàn)金成本。隨著面板廠積極實施減產(chǎn)計劃，電視面板庫存壓力逐漸緩解。
【預計供應優(yōu)化將推動價格上漲晶格結(jié)構(gòu)上升】
幾個月過去了，終端市場的需求尚未恢復。在阻止價格下跌的強烈愿望下，面板制造商采取了歷史上最大規(guī)模的減產(chǎn)，以減少庫存，減少議價空間。
截至9月底，京東方、華星光電、匯科三大面板制造商的平均產(chǎn)能利用率已跌破70%。顯示行業(yè)研究機構(gòu)CINNO Research的研究數(shù)據(jù)顯示，幾家主要面板工廠的液晶電視面板庫存水平已經(jīng)下降到3 - 3.5周左右，庫存積壓問題得到明顯緩解。
據(jù)咨詢集團統(tǒng)計，受面板工廠減產(chǎn)影響，第三季度全球液晶電視面板供應面積同比減少20.4%，第四季度保持21.7%的同比大幅下降。
華西證券分析師認為，四季度面板產(chǎn)量仍將較原計劃大幅減少，對面板價格整體有非常強的支撐。在最新減產(chǎn)信號、疊加“雙11”和世界杯事件催化下，整體面板價格有望迎來周期底部。
目前，中國已經(jīng)成為全球最大的面板供應商，京東方、華星光電、輝科等制造商已經(jīng)建立了相對穩(wěn)定的全球市場領先地位。東吳證券分析師認為，四季度面板供應和庫存端將趨于健康，產(chǎn)能和格局持續(xù)優(yōu)化。本輪行業(yè)經(jīng)過磨合向上突破階段，龍頭企業(yè)有望獲得更多市場份額，率先實現(xiàn)業(yè)績修復。未來需求將逐步回暖，全球產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)有望回歸份額上升和價格上漲的雙重彈性。
【第四季度有多種刺激需求的機會】
雖然供給優(yōu)化已經(jīng)開始顯現(xiàn)成效，但需求不足是面板行業(yè)景氣持續(xù)低迷的主要原因。隨著第四季度進入傳統(tǒng)的全球銷售旺季，市場將有更多機會看到需求復蘇的跡象。
東吳證券（Soochow Securities）分析師認為，第四季度有三個因素推動需求復蘇。一是面板價格跌至谷底，品牌廠商整體降價空間更大，海外“黑五”促銷和國內(nèi)“雙11”促銷銷量翻倍的好。二是2022年下半年，國內(nèi)各項補貼政策將逐步落地，消費市場的活力將逐步回升。第三，世界杯將于11月中下旬至12月中下旬舉行，這將同時促進現(xiàn)有銷售規(guī)模的擴大和平均規(guī)模的增加，鼓勵電視品牌積極囤貨。
四季度整機銷售的復蘇信號將是大幅提升產(chǎn)業(yè)鏈信心的關鍵。據(jù)群智咨詢統(tǒng)計，三季度全球前九品牌電視面板購買量為3720萬塊，四季度回升至3880萬塊，較上季度略有回升，但同比仍下降8.6%。品牌庫存需要繼續(xù)修復。
此前，市場研究機構(gòu)奧米迪亞顯示屏部研究總經(jīng)理謝勤義向記者表示，需求端低價刺激下，終端市場將反彈，推動面板行業(yè)復蘇。但復蘇不會強勁，因為終端需求還不強勁。純消費電子產(chǎn)品更換需求預計要到2024年才能實現(xiàn)強勁增長。
