隨著紫光股份、工業(yè)富聯(lián)、拓維信息、浪潮信息等先后披露一季報(bào)，A股主流服務(wù)器廠商今年的首季業(yè)績(jī)終于展露全貌。
據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》統(tǒng)計(jì)，2023年一季度，拓維信息、中興通訊、中科曙光、工業(yè)富聯(lián)均實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、扣非凈利同比雙增。其中拓維信息業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好，該公司營(yíng)收、扣非凈利潤(rùn)均同比增長(zhǎng)超30%；中興通訊、中科曙光的一季度扣非凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)25%、24%。
而工業(yè)富聯(lián)的營(yíng)收、扣非凈利僅實(shí)現(xiàn)個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，紫光股份達(dá)成營(yíng)收正增長(zhǎng)成就的同時(shí)，扣非凈利潤(rùn)同比下降7%，同期浪潮信息的營(yíng)收、扣非凈利分別同比下降45%、34%。
從銷售毛利率上看，中興通訊最高，其次是拓維信息、中科曙光、紫光股份，浪潮信息和工業(yè)富聯(lián)的銷售毛利率均不足15%。
在一季報(bào)中，拓維信息稱，營(yíng)收增長(zhǎng)主要系國(guó)產(chǎn)自主品牌服務(wù)器及PC收入規(guī)模增加所致；紫光股份表示在“AI in ALL”技術(shù)戰(zhàn)略指引下，公司推出多款服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和安全產(chǎn)品等數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施。
對(duì)于營(yíng)收和利潤(rùn)的雙重下滑，浪潮信息表示，營(yíng)業(yè)收入同比下降主要系客戶需求節(jié)奏較上年同期發(fā)生變化。
年初至今，中科曙光已實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，上述其他公司股價(jià)漲幅均超30%，其中浪潮信息、拓維信息、工業(yè)富聯(lián)漲超75%。
▌服務(wù)器公司年報(bào)“AI含量”高
以ChatGPT為代表的AI應(yīng)用對(duì)算力提出了更高的要求，而服務(wù)器是重要的算力硬件。據(jù)英偉達(dá)給出的數(shù)據(jù)，對(duì)于一個(gè)數(shù)據(jù)中心，通常服務(wù)器在購(gòu)置預(yù)算中的占比最大（70%）。相比通用服務(wù)器，AI服務(wù)器具備運(yùn)算效率優(yōu)勢(shì)，大模型訓(xùn)練有望帶動(dòng)AI服務(wù)器采購(gòu)需求放量。
《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》統(tǒng)計(jì)了上述六家服務(wù)器公司年報(bào)正文中與“AI”“人工智能”相關(guān)的用詞，拓維信息、中興通訊、中科曙光、工業(yè)富聯(lián)、紫光股份、浪潮信息各自提到77次、2次、18次、19次、18次、15次。
而對(duì)于AI服務(wù)器產(chǎn)品，工業(yè)富聯(lián)著墨最多。該公司表示，伴隨著AI硬件市場(chǎng)迅速成長(zhǎng)，公司相關(guān)產(chǎn)品2022年出貨加倍，AI服務(wù)器及HPC出貨增長(zhǎng)迅速，在2022年云服務(wù)商產(chǎn)品中，占比增至約20%，持續(xù)維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。公司預(yù)計(jì)，算力時(shí)代的開(kāi)啟為高效AI服務(wù)器提供了更廣闊的發(fā)展空間，新產(chǎn)品將在2023年陸續(xù)研發(fā)推出。
浪潮信息稱，其通用服務(wù)器、高密度服務(wù)器、整機(jī)柜服務(wù)器、AI服務(wù)器四大系列全線產(chǎn)品均支持冷板式液冷。
拓維信息年報(bào)引用了IDC的報(bào)告數(shù)據(jù)，以表示對(duì)AI服務(wù)器未來(lái)市場(chǎng)前景的看好——未來(lái)5年中國(guó)智能算力規(guī)模的年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)52.3%，其中AI服務(wù)器是人工智能市場(chǎng)增長(zhǎng)的主力軍，預(yù)計(jì)到2026年，中國(guó)AI服務(wù)器市場(chǎng)將達(dá)到123.4億美元。
招商電子證券分析師鄢凡表示，當(dāng)前全球服務(wù)器的年度出貨量級(jí)約在1300萬(wàn)臺(tái)左右，預(yù)計(jì)2022年AI服務(wù)器占1%，同時(shí)考慮到采用GPU服務(wù)器的數(shù)據(jù)中心購(gòu)置成本將顯著低于純CPU方案的數(shù)據(jù)中心，預(yù)計(jì)未來(lái)AI服務(wù)器出貨量增速將高于行業(yè)整體，占比亦將逐步提升。
但主流服務(wù)器廠商也在年報(bào)中間接表示，國(guó)內(nèi)AI服務(wù)器市場(chǎng)的發(fā)展道阻且長(zhǎng)。浪潮信息提示風(fēng)險(xiǎn)稱，我國(guó)服務(wù)器生產(chǎn)商面臨核心零部件供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，服務(wù)器行業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r與國(guó)家整體宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)，如果未來(lái)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)放緩或者我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)短期劇烈波動(dòng)，則可能影響服務(wù)器行業(yè)的下游需求。
