五一節(jié)前倒數(shù)第四個交易日,不少股民驚呼,和漲價的機票、酒店相比,“大型知識付費平臺”更費錢!
4月25日,A股三大指數(shù)繼續(xù)下行,三大股指連續(xù)五天收陰,尤其是創(chuàng)業(yè)板指跌至2259.19點,創(chuàng)下年內(nèi)新低。兩市超4000只個股下跌,聰明錢北向資金繼續(xù)凈流出49.18億元,近三個交易日連續(xù)凈流出超160億元。這種調(diào)整是不是倒車接人呢?有網(wǎng)友調(diào)侃,感覺“市場在倒車撞我”!
資金向來有節(jié)前撤出的慣例,但是這種跌幅還是讓市場有些恐慌,連牛散大佬葛衛(wèi)東都坐不住了,他在社交平臺發(fā)文截圖被廣泛轉(zhuǎn)發(fā):“綠油油一片為哪般!搞不懂了”。
創(chuàng)新藥調(diào)整、新能源大跌,TMT恐高,持股還是持倉過節(jié)?又成為擺在投資者面前的一道大難題。
對此,創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟學(xué)家魏鳳春給出參考。他表示,投資需要謀定而后動,不爭一時,持幣過節(jié)還是持股過節(jié),取決于資金的性質(zhì)與風(fēng)險約束等。具體來看,長期資金可以做堅定的價值投資者,抱定科技的賽道不放松,弱化對擇時的倉位控制。如果是短期資金,可以做因勢利導(dǎo)者,在堅持主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)配置的前提下,靈活運用擇時策略。
此外,他強調(diào),投資者需重視全年的TMT和中特估主線的基礎(chǔ)上,適當(dāng)注意主線短期的靈活交易。建議追求穩(wěn)妥的投資者適當(dāng)控制回撤風(fēng)險。
市場又跌出大把段子
4月25日開盤,市場延續(xù)了前一個交易日的回落,股指一片慘綠,盤面上唯一的亮色就是AI概念了,游戲、傳媒領(lǐng)漲,算力概念盤中活躍。但獨木難支,醫(yī)藥全線調(diào)整,鋰礦股持續(xù)走弱,存儲芯片板塊跌幅居前。
盡管臨近4月底,部分個股存在“業(yè)績雷”隱憂,但是身經(jīng)百戰(zhàn)的股民對業(yè)績多有預(yù)期:TMT個股沒業(yè)績,但是有景氣度;新能源從成長股變成價值股,除了鋰礦受降價影響利潤,其他業(yè)績依然抗打,以24日晚光伏龍頭陽光電源127%的凈利潤增幅來看,業(yè)績喜人。無論是從行業(yè)景氣度還是基本面來看,市場似乎都不具備大跌的基礎(chǔ)。
有網(wǎng)友表示,“這種下跌有理由懷疑倒車接人!”對于樂觀,有網(wǎng)友則表示承受不住,稱“市場在倒車撞我”。
面對“你在股市過得好嗎?”,不少投資者用只能回以“哭泣”的表情包。
多家基金公司火速解讀
失守3300點,基金公司的“心理按摩”也不會遲到。多家基金公司給出解讀。
“市場的調(diào)整與投資者的預(yù)期差是緊密相關(guān)的,預(yù)期差又由不同的投資者對宏觀趨勢、產(chǎn)業(yè)景氣、企業(yè)盈利與估值、交易情緒等的判斷所決定,這就決定了市場的分化?!蔽壶P春指出,投資者對以下四個方面的預(yù)期情況,是影響市場短期走勢的核心因素:一是中國經(jīng)濟的復(fù)蘇成色;二是全球地緣政治和大國博弈對市場穩(wěn)定的沖擊;三是一季報行情和交易的問題;四是下一步政策部署待定。
博時基金方面表示,A股回調(diào)幅度較大,或是由于以下幾個原因:
首先,當(dāng)前處于一季報密集披露的時期,上市公司的盈利相對偏弱,導(dǎo)致市場信心略偏不足。
其次,在前期熱點板塊漲幅到達(dá)較高的位置后,部分資金選擇獲利了結(jié),在沒有明顯增量資金的情況下,市場有一定的回調(diào)壓力。
第三,近期A股市場的波動率處于過去幾年的低位水平,市場波動率有放大的需求。從3月金融和經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看,當(dāng)前我國經(jīng)濟仍處于修復(fù)態(tài)勢,隨著前期經(jīng)濟修復(fù)預(yù)期不斷得到驗證。
博時基金表示,目前市場的分歧點或在于經(jīng)濟修復(fù)的持續(xù)性和彈性。由于前期已累積了一定漲幅、且短期暫無顯著的增量資金,短期來看,A股的波動或?qū)⒓哟蟆T诮?jīng)濟基本面整體向好趨勢不變、貨幣政策和流動性都相對比較友好的情況下,A股中長期仍具有不錯的投資價值,可適當(dāng)關(guān)注受益我國經(jīng)濟升級轉(zhuǎn)型的行業(yè)板塊的機會。
前海開源基金補充認(rèn)為,海外地緣事件催化。近期海外關(guān)于中美摩擦可能進(jìn)一步升級的信息較大程度上壓制了A股投資者的風(fēng)險偏好,本身基本面偏弱情況下引發(fā)系統(tǒng)性波動。此外,五一長假臨近,中間可能跨國內(nèi)政治局會議與海外FOMC會議,在當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟修復(fù)偏好與海外政策仍偏緊下,從對國內(nèi)政策邊際轉(zhuǎn)緊的避險需求出發(fā)部分投資者選擇持幣過節(jié)。
針對不少投資者關(guān)心的新能源板塊,招商基金表示,新能源車相關(guān)板塊跌幅較大,其中上游鋰資源及部分電池材料環(huán)節(jié)有較明顯回調(diào)。年初以來碳酸鋰價格的持續(xù)回落,導(dǎo)致部分相關(guān)公司一季報業(yè)績大幅下滑,短期對市場情緒造成負(fù)面影響,部分業(yè)績數(shù)據(jù)優(yōu)秀的企業(yè)亦遭到?jīng)_擊。
從具體板塊上,兩個方面值得關(guān)注:一是電池環(huán)節(jié)因上游成本下降,盈利情況較好,部分頭部電池企業(yè)2023年一季度業(yè)績超預(yù)期,在碳酸鋰降價的背景下,可繼續(xù)關(guān)注電池相關(guān)公司的盈利改善。二是新能源整車方面,上海2023年車展大量重磅新能源車型全球首發(fā),供給端呈現(xiàn)百花齊放的盛況,類型豐富且更具性價比的新車供應(yīng)有望帶動后續(xù)終端銷量提升,并拉動上游電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,建議繼續(xù)關(guān)注電動車銷量數(shù)據(jù)及電池相關(guān)政策的情況。
持股,還是持幣過節(jié)?后續(xù)調(diào)整空間有限
對于接下來的五一,還是持股還是持幣?魏春風(fēng)建議投資者具體分析,長期資金可以做堅定的價值投資者,抱定科技的賽道不放松,弱化對擇時的倉位控制。如果是短期資金,可以做因勢利導(dǎo)者,在堅持主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)配置的前提下,靈活運用擇時策略。
前海開源基金認(rèn)為,整體而言,基本面的修復(fù)、偏穩(wěn)的海外流動性與國內(nèi)政策支持使市場后續(xù)調(diào)整空間有限。具體來看,雖然目前國內(nèi)修復(fù)偏弱,但向上的方向較為確定,從庫存對盈利領(lǐng)先規(guī)律看國內(nèi)盈利底就在二季度,信用擴張延續(xù)下不構(gòu)成大跌基礎(chǔ)。當(dāng)前經(jīng)濟復(fù)蘇雖然超預(yù)期,但從16-24歲人群失業(yè)率看仍然在較高水平,穩(wěn)就業(yè)是核心目標(biāo)下持續(xù)的修復(fù)仍需持續(xù)的政策呵護(hù),短期轉(zhuǎn)向的概率較小。
平安基金基金經(jīng)理薛冀穎表示,對于后市投資趨勢上,依然看好人工智能。行業(yè)層面一直有較多的催化因素,人工智能發(fā)展到目前階段迭代和更新的速度在不斷加快,往后有越來越多超預(yù)期的應(yīng)用和創(chuàng)新,因此人工智能這次的表現(xiàn)不是主題投資,是較明確的產(chǎn)業(yè)趨勢,會帶來較多行業(yè)深刻變革,值得去挖局相應(yīng)的標(biāo)的,在大模型、算力和應(yīng)用方面都有一定的機會,可以選擇在調(diào)整時進(jìn)行配置。