在股票大跌的時(shí)候，也許只有資金走向才有說(shuō)服力！
本周五，A股市場(chǎng)慘烈殺跌。其中，尤其以與人工智能相關(guān)的板塊跌幅最大，比如半導(dǎo)體板塊。這個(gè)市值超3.8萬(wàn)億的板塊周五暴跌2500億元。
然而，令人意外的是，ETF資金卻瘋狂涌向這個(gè)板塊。與此同時(shí)，還可以看到，在龍虎榜的榜單上，許多機(jī)構(gòu)資金和外資卻大舉買入暴跌的人工智能概念股。
那么，為何這個(gè)板塊的吸引力如此巨大？半導(dǎo)體等板塊的基本面是否支持持續(xù)走強(qiáng)？后續(xù)的市場(chǎng)走勢(shì)又將如何演繹呢？
抄底的錢
周五的行情無(wú)需過(guò)多復(fù)盤，人工智能相關(guān)板塊的大幅殺跌，帶動(dòng)大盤創(chuàng)下年內(nèi)最大跌幅。
現(xiàn)在的問(wèn)題是，在這場(chǎng)大跳水之后，是否仍存希望？天風(fēng)證券今天發(fā)起了一場(chǎng)調(diào)查。從調(diào)查情況看，認(rèn)為“行情是假摔，短期繼續(xù)新高”的占比僅為30%；認(rèn)為“階段性休息1-2個(gè)月，下半年再創(chuàng)新高”的占比最高，達(dá)到了56%；“宣告行情結(jié)束，后面也沒(méi)什么機(jī)會(huì)了”占到了12%。從這份還未結(jié)束的調(diào)查來(lái)看，絕大多數(shù)人對(duì)后續(xù)行情還是充滿希望的。
事實(shí)上，資金也在投票。本周五，半導(dǎo)體板塊狂跌近6%，市值蒸發(fā)近2500億元。然而，從盤后的數(shù)據(jù)看，周五ETF份額增加最多的亦是半導(dǎo)體ETF（512480），超過(guò)了10億份；與半導(dǎo)體相關(guān)的ETF基金份額也多數(shù)出現(xiàn)增長(zhǎng)，科創(chuàng)50ETF增長(zhǎng)近3.2億份，科創(chuàng)芯片增長(zhǎng)2.25億份，芯片ETF（512760）增長(zhǎng)1.68億份，人工智能增長(zhǎng)1.36億份。可以說(shuō)是“火力全開(kāi)”。
除此之外，我們還可以在龍虎榜看到很多機(jī)構(gòu)資金和外資抄底的身影。當(dāng)日大跌的人工智能概念股“金橋信息”并不是一只藍(lán)籌股，但當(dāng)日排在買家第二位的是機(jī)構(gòu)資金；當(dāng)日跌停的“深桑達(dá)”最大的買家是外資，前五大買家中還有兩家機(jī)構(gòu)；這一點(diǎn)在“科大訊飛”上的表現(xiàn)更為明顯，該股當(dāng)日接近跌停，其龍虎榜上的最大買家也是外資，買入金額高達(dá)6.48億元，此外還有3家機(jī)構(gòu)，共計(jì)買入近4億元。太極股份、金證股份等大跌的股票也出現(xiàn)了類似的情況。
這可能意味著，雖然前期漲幅比較大，但一些主流資金并未放棄這個(gè)板塊。事實(shí)上，除了人工智能這個(gè)產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展和快速迭代，近期仍有一些事件驅(qū)動(dòng)。
據(jù)，4月21日，國(guó)資委召開(kāi)國(guó)資央企信息化工作推進(jìn)會(huì)議。會(huì)上舉行了“中資信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新促進(jìn)中心有限公司”揭牌儀式。分析人士認(rèn)為，真正的“信創(chuàng)國(guó)家隊(duì)”出現(xiàn)了，對(duì)推動(dòng)以央國(guó)企為代表的行業(yè)信創(chuàng)發(fā)展，將起到不可估量的作用，可進(jìn)一步保障以央國(guó)企為代表的行業(yè)信創(chuàng)順利開(kāi)展。全面推進(jìn)國(guó)資央企云體系和大數(shù)據(jù)體系建設(shè)，全面開(kāi)啟國(guó)資央企信息化工作新征程。
市場(chǎng)究竟會(huì)怎么走？
接下來(lái)怎么走可能才是投資者最關(guān)心的話題。其實(shí)，如果從成交量的角度來(lái)看，現(xiàn)在A股市場(chǎng)已經(jīng)處在牛市前夕，因?yàn)樽罱呀?jīng)連續(xù)14個(gè)交易日成交金額達(dá)到1萬(wàn)億元以上。若后續(xù)能夠維持甚至小幅放量的話，市場(chǎng)仍有較高走強(qiáng)概率。
目前的行情有點(diǎn)像2021年七八月份，那段行情很熱鬧，但波動(dòng)也很大，特別是地緣事件給市場(chǎng)帶來(lái)的沖擊尤其顯著。但過(guò)了波動(dòng)期之后，有一波非常可觀且穩(wěn)定的漲幅。站在當(dāng)下這個(gè)時(shí)點(diǎn)，后續(xù)A股亦有可能演繹類似的行情。
據(jù)知名策略分析師張憶東的最新觀點(diǎn)，從基本面的維度來(lái)說(shuō)，哪怕今年中國(guó)經(jīng)濟(jì)只是溫和復(fù)蘇，也是全球經(jīng)濟(jì)最難得的正能量。而且目前來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇在一些結(jié)構(gòu)方面可能會(huì)大超預(yù)期，在結(jié)構(gòu)方面，特別是在一些科技和先進(jìn)制造領(lǐng)域，拿到錢非常容易。今年來(lái)看，海外因素將不是決定中國(guó)股市的一個(gè)核心變量。今年無(wú)論是從基本面、資金面還是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)這三個(gè)維度，中國(guó)股市相比美股以及其他發(fā)達(dá)市場(chǎng)的勝率更大。
關(guān)于A股，今年結(jié)構(gòu)牛市的行情主線越來(lái)越清晰了，但系統(tǒng)性牛市和指數(shù)大牛市的概率較低，體現(xiàn)更多的是極致的行情輪動(dòng)。對(duì)于港股而言，總體是磨底突圍，突圍最終要靠經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和中資定價(jià)權(quán)。
他還表示，6-8月海外的沖擊是偏負(fù)面的，但程度可能有限，遠(yuǎn)不如2013年6月錢荒所導(dǎo)致的沖擊。對(duì)美股有二次探底的沖擊，但對(duì)A股基本上沒(méi)有影響，最多是影響行情風(fēng)格；港股還是以歐美資金為主導(dǎo)，所以港股會(huì)跟隨美國(guó)長(zhǎng)端利率的指揮棒有一些波折。
