近半個月以來，電池級碳酸鋰價格自18萬元噸價開啟反彈后持續(xù)上漲，本月更是多次出現(xiàn)多次（近）萬元/噸的日漲幅，業(yè)內(nèi)直言其漲幅已超過預(yù)期。
據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，12日電池級碳酸鋰漲17500元/噸，均價報24.75萬元/噸——單日漲幅便接近2萬元/噸；而拉長時間線來看，4月27日至今5月12日間的10個交易日，電池級碳酸鋰價格已實現(xiàn)十連漲，短短半個月，碳酸鋰價格漲幅近40%。
供應(yīng)商“惜售挺價”
一方面，部分鋰礦廠商惜售挺價。高工鋰電指出，之前碳酸鋰價格跌破20萬元/噸后，已有鋰礦廠商停止現(xiàn)貨供應(yīng)；而碳酸鋰止跌反彈后，部分鋰礦廠商并未完全釋放供應(yīng)量。有鋰礦貿(mào)易商提到，自4月底以來，電池級碳酸鋰供應(yīng)也大幅縮減，工業(yè)級碳酸鋰甚至處于斷供狀態(tài)。
上游市場原材料縮量，行業(yè)“抬價”情緒進(jìn)一步蔓延。就在5月11日，青海鹽湖藍(lán)科鋰業(yè)股份有限公司拍賣30噸/場碳酸鋰 (99.2%-99.6%) ，10場拍賣成交價區(qū)間241000-247000元/噸 ，拍賣60噸/場碳酸鋰 (99.2%-99.6%) ，5場拍賣成交價區(qū)間245000-251000元/噸。
在這場拍賣中，最終成交價均相比于起拍價超34%，這一價格不僅高于當(dāng)日工業(yè)級碳酸鋰現(xiàn)貨價格，也高于當(dāng)日國內(nèi)電池級碳酸鋰現(xiàn)貨價格。
產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)恢復(fù)
另一方面，產(chǎn)業(yè)鏈廠商排產(chǎn)加快，也帶動了上游材料的訂單需求。
億緯鋰能日前披露的調(diào)研紀(jì)要顯示，公司今年一季度產(chǎn)銷率在90%以上；產(chǎn)能投放節(jié)奏一季度略有放緩，從二季度開始會逐步加快。當(dāng)前材料價格已趨于穩(wěn)定，產(chǎn)線調(diào)試也基本完成，處于穩(wěn)定狀態(tài)，且良率也處于較高水平，因此二季度從5月開始，排產(chǎn)情況相較以往會有較大改善，公司會全面恢復(fù)生產(chǎn)。
富臨精工表示，磷酸鐵鋰業(yè)務(wù)4月排產(chǎn)比3月進(jìn)一步提升。目前行業(yè)去庫存將接近尾聲，整體終端需求和裝機將明顯提升，排產(chǎn)節(jié)奏也隨之加快，鋰價也將企穩(wěn)回升?！盁o論行業(yè)還是公司，最差的時刻已經(jīng)過去。”
德方納米透露，隨著碳酸鋰價格企穩(wěn)，公司訂單量開始回升，開工率逐漸恢復(fù)。隨著碳酸鋰價格回歸到合理區(qū)間，將會推動產(chǎn)業(yè)鏈利潤重構(gòu)，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)將有望受益，經(jīng)營業(yè)績預(yù)計向好。
蔚藍(lán)鋰芯表示，目前二季度訂單主要為原有國內(nèi)客戶和新拓展國內(nèi)客戶為主，已經(jīng)能看到需求增長趨勢；海外客戶訂單會在三季度開始陸續(xù)恢復(fù)正常。預(yù)計二季度鋰電池出貨量會好于一季度。
隨著碳酸鋰價格企穩(wěn)及下游去庫周期臨近尾聲，鑫欏鋰電指出，無論是動力端還是儲能端均有明顯的回暖。下游電池廠積極備貨，5月給磷酸鐵鋰企業(yè)的需求指引有了明顯的提升，部分磷酸鐵鋰企業(yè)排產(chǎn)預(yù)期增幅達(dá)30%。
有何影響？
平安證券指出，下游廠家的鋰鹽庫存已降至2021年初以來的低點，二季度旺季行情催化下，下游或?qū)⒂幸徊醒a庫需求，冶煉廠的鋰鹽庫存有望加速去化，而上游鋰資源短期難以大規(guī)模放量，二季度鋰資源供需將縮緊，價格有望回升。
分析師認(rèn)為，遠(yuǎn)期鋰價的成本支撐線在20-25萬元/噸，邊際高成本礦可能面臨延期甚至破產(chǎn)出清的情況。
另有業(yè)內(nèi)人士提到，本輪碳酸鋰價格上漲或有望提高長協(xié)訂單中的碳酸鋰售價。
鋰礦廠商與電池廠商敲定的長協(xié)價格按照市場價格的一定折扣比例進(jìn)行供應(yīng)。但因鋰礦廠商與電池大廠供貨長協(xié)存在，鋰礦廠商無法單方面縮減對電池大廠的供貨，從而抬價。上游鋰礦廠商通過縮減市面的供應(yīng)量，使碳酸鋰市場價格上漲，可進(jìn)一步傳導(dǎo)至碳酸鋰的長協(xié)價格。
國泰君安也指出，節(jié)后鋰價延續(xù)回暖態(tài)勢，5月下游企業(yè)整體排產(chǎn)向好，另外國內(nèi)需求正由淡季向旺季過渡，生產(chǎn)廠家惜售挺價情緒明顯。但是碳酸鋰庫存仍在高位，需求復(fù)蘇力度暫未落地，預(yù)計鋰價仍在筑底過程，但股票價格或領(lǐng)先于鋰價修復(fù)。產(chǎn)業(yè)鏈下游從車企到電池廠均開始白熱化競爭，降本壓力向上游傳導(dǎo)短期對鋰價有所壓制，但上半年歷來為需求淡季，在下游車企規(guī)模化降價的情況下，下半年旺季需求仍可期待。
