2022年年報(bào)披露已結(jié)束，部分上市公司也因此“鎖定”強(qiáng)制退市。
5月4日晚，*ST必康發(fā)布公告稱，公司收到深交所下發(fā)的《事先告知書(shū)》，公司2022年度財(cái)報(bào)被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，觸及深交所股票上市規(guī)則相關(guān)規(guī)定的股票終止上市情形，公司股票可能被終止上市。
同日，截至發(fā)稿，*ST順利、*ST和佳公告，公司收到深圳證券交易所《事先告知書(shū)》，公司股票可能被終止上市。
此外，*ST藍(lán)光也提前鎖定“1元退市”。公司股票已連續(xù)17個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)低于人民幣1元，今日收?qǐng)?bào)0.46元/股，這意味著，即便后面公司股價(jià)連續(xù)漲停，也無(wú)法在第20個(gè)交易日回到1元以上。
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，包括已退市的公司，今年以來(lái)，已有17家公司收到交易所退市前的事先告知書(shū)，還有部分公司收到股票終止上市相關(guān)事項(xiàng)的監(jiān)管工作函。
*ST必康可能被終止上市
因2022年財(cái)報(bào)被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，*ST必康在被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，再次觸及深交所股票上市規(guī)則相關(guān)規(guī)定的終止上市情形，公司股票可能被終止上市。
公司今日收到深交所下發(fā)的《事先告知書(shū)》顯示，2022年7月1 日，因公司2021年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，公司股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
4月29日，公司發(fā)布的2022年年報(bào)再次被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，觸及深交所《股票上市規(guī)則(2023 年修訂)》 第 9.3.11 條第一款第(三)項(xiàng)規(guī)定的股票終止上市情形。
在深交所作出終止股票上市決定前，公司有權(quán)根據(jù)規(guī)定申請(qǐng)聽(tīng)證，提出陳述和申辯。公司若未在規(guī)定期限內(nèi)提出聽(tīng)證申請(qǐng)，深交所在陳述和申辯提交期限屆滿后十五個(gè)交易日內(nèi)，就是否終止公司股票上市事宜形成審核意見(jiàn)，最終作出是否終止股票上市的決定。
回顧來(lái)看，*ST必康2021年財(cái)報(bào)被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，主要涉及五方面事項(xiàng)：一是控股股東及其關(guān)聯(lián)方資金占用；二是存在無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)的資金往來(lái)；三是違規(guī)擔(dān)保；四是無(wú)法確認(rèn)應(yīng)收賬款的真實(shí)及準(zhǔn)確性；五是無(wú)法確認(rèn)固定資產(chǎn)、在建工程、其他非流動(dòng)資產(chǎn)的準(zhǔn)確性。
2022年財(cái)報(bào)被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告所涉及的事項(xiàng)，與上一年度的部分事項(xiàng)相同。審計(jì)機(jī)構(gòu)提示，發(fā)表無(wú)法表示意見(jiàn)，主要涉及*ST必康的應(yīng)收賬款、工程事項(xiàng)。
此外，公司目前正面臨證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查。4月14日，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)向*ST必康及實(shí)控人下發(fā)立案告知書(shū)。
而在此之前，證監(jiān)會(huì)曾公開(kāi)揭露*ST必康的造假動(dòng)機(jī)。*ST必康以虛假賬務(wù)處理、偽造銀行對(duì)賬單等方式掩蓋大股東資金占用。
目前，公司股票已經(jīng)停牌。若公司股票此次被深交所決定終止上市，公司股票將自深交所公告對(duì)公司股票作出終止上市決定之日起五個(gè)交易日后的次一交易日復(fù)牌并進(jìn)入退市整理期交易。退市整理期間，公司的證券代碼不變，股票簡(jiǎn)稱后冠以“退”標(biāo)識(shí)，退市整理股票進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)警示板交易。退市整理期的交易期限為十五個(gè)交易日。退市整理期間，公司股票原則上不停牌。
截至3月31日，公司共有股東62027戶。
*ST順利可能被終止上市
同日，*ST順利也發(fā)布公告稱，公司收到深圳證券交易所《事先告知書(shū)》，公司股票可能被終止上市。
《事先告知書(shū)》顯示，2022年5月6日，因公司2021年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值、2021年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，公司股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
2023年4月29日，公司股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后的首個(gè)年度報(bào)告顯示，公司2022年度經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤(rùn)為虧損1.16億元，營(yíng)業(yè)收入為6245.65萬(wàn)元，且2022年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，觸及深交所《股票上市規(guī)則(2023年修訂)》第9.3.11條第一款第(一) 項(xiàng)及第(三)項(xiàng)規(guī)定的股票終止上市情形。
目前，公司股票已停牌。截至3月31日，公司共有股東23197戶。
*ST和佳：收到股票終止上市事先告知書(shū)
*ST和佳同日晚間公告稱，公司5月4日收到深交所下發(fā)的《事先告知書(shū)》。因公司2021年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，公司股票交易自2022年5月5日起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
2023年4月29日，公司披露被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后的首個(gè)會(huì)計(jì)年度年度報(bào)告，被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。觸及深交所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(2023 年修訂)》第 10.3.10 條第一款第三項(xiàng)規(guī)定的股票終止上市情形，深交所擬決定終止公司股票上市交易。
目前，公司股票已停牌。截至3月31日，公司共有股東30839戶。
*ST藍(lán)光提前鎖定“1元退市”
5月4日，*ST藍(lán)光發(fā)布《關(guān)于公司股票可能被終止上市的第九次風(fēng)險(xiǎn)提示公告》，公告顯示，公司股票2023年5月4日收盤(pán)價(jià)為0.46元/股，已連續(xù)17個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)低于人民幣1元。
根據(jù)相關(guān)規(guī)定，如果公司股票連續(xù)20個(gè)交易日的每日股票收盤(pán)價(jià)均低于人民幣1 元，公司股票可能被上交所終止上市交易。
事實(shí)上，即便后面3個(gè)交易日*ST藍(lán)光股票連續(xù)漲停，收盤(pán)價(jià)也無(wú)法回到1元以上，提前鎖定“1元退市”。
據(jù)了解，藍(lán)光發(fā)展于1993年在四川成都成立，注冊(cè)資本30.35億元。公司2022年年報(bào)顯示，公司2022年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-249.42 億元；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為-242.06 億元；歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為-238.70 億元。同時(shí)，公司年報(bào)被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告 。
4月4日，*ST藍(lán)光還發(fā)布了公司及下屬子公司部分債務(wù)未能如期償還的公告。公告稱，近期，公司及下屬子公司新增到期未能償還的債務(wù)本息金額為6.55億元。截至 2023 年4月4日，公司累計(jì)到期未能償還的債務(wù)本息金額合計(jì)420.55億元（包括銀行貸款、信托貸款、債務(wù)融資工具等債務(wù)形式）。目前公司正在與上述涉及的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)積極協(xié)調(diào)解決方案。
值得注意的是，*ST藍(lán)光將成為首家因觸及“1元退市”而被強(qiáng)退的地產(chǎn)公司。此外，交易類強(qiáng)制退市公司股票不能進(jìn)入退市整理期交易。截至3月31日，公司共有股東145953戶。
多家公司或“鎖定”強(qiáng)制退市
除了*ST必康和*ST順利外，4月以來(lái)收到交易所退市決定前事先告知書(shū)的公司包括*ST深南、*ST中昌、*ST宜康、*ST未來(lái)、*ST輔仁、*ST新文、*ST運(yùn)盛、*ST澤達(dá)、*ST紫晶等。
*ST深南被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，2022年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)，且營(yíng)業(yè)收入低于1億元，觸及股票終止上市情形。
*ST中昌被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，2022年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值且扣除后營(yíng)業(yè)收入低于人民幣1億元，2022年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，觸及股票終止上市情形。
*ST宜康因公司股票在2023年3月30日至2023年4月27日期間，連續(xù)二十個(gè)交易日的每日股票收盤(pán)價(jià)均低于1元，觸及股票終止上市情形。
*ST未來(lái)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，2022 年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，觸及股票終止上市情形。
*ST輔仁被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，2022年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，2022年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，觸及股票終止上市情形。
*ST新文被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，2022年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，觸及股票終止上市情形。
*ST運(yùn)盛被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，2022年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于人民幣1億元，2022年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告，觸及股票終止上市情形。
*ST紫晶、*ST澤達(dá)則均因?qū)嵤┝似墼p發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等嚴(yán)重?fù)p害投資者利益行為，上交所依規(guī)對(duì)兩公司實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。
常態(tài)化退市機(jī)制助力資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展
伴隨著注冊(cè)制改革不斷深入推進(jìn)，A股退市制度經(jīng)歷了從無(wú)到有、從單一標(biāo)準(zhǔn)到多元指標(biāo)體系的改革歷程。
2018年底A股市場(chǎng)開(kāi)始試點(diǎn)注冊(cè)制改革后，退市制度迎來(lái)進(jìn)一步優(yōu)化完善。
2020年12月，滬深交易所發(fā)布退市新規(guī)，健全多元化退市標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)化退市程序，強(qiáng)化退市執(zhí)行，構(gòu)建起財(cái)務(wù)類、交易類、規(guī)范類和重大違法類等4類強(qiáng)制退市指標(biāo)體系。
2023年2月全面注冊(cè)制改革下，退市制度進(jìn)一步完善，新增了對(duì)紅籌企業(yè)交易類退市情形予以調(diào)整適用的特別規(guī)定。
值得一提的是，退市新規(guī)執(zhí)行以來(lái)，A股退市公司數(shù)量逐漸增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年、2022年A股退市公司數(shù)量分別為20家（3家主動(dòng)退市和17家強(qiáng)制退市）、43家（2家主動(dòng)退市和41家強(qiáng)制退市）。
今年以來(lái)，已有6家公司宣告退市。目前，計(jì)通退已進(jìn)入退市整理期，*ST吉艾已收到股票終止上市決定，將于5月9日進(jìn)入退市整理期。此外，還有多家公司停牌等待交易所作出最終退市決定。
證監(jiān)會(huì)此前表示，良性循環(huán)的資本市場(chǎng)需要有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰。常態(tài)化退市機(jī)制的形成，有助于持續(xù)檢驗(yàn)與監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展，最終在A股市場(chǎng)形成優(yōu)勝劣汰的氛圍，推動(dòng)上市公司整體質(zhì)量提升，促進(jìn)中國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)的資源優(yōu)化配置功能，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
中金公司認(rèn)為，A股市場(chǎng)強(qiáng)化退市制度有助于保證股票市場(chǎng)合理供給，并助力提高A股優(yōu)質(zhì)公司的回報(bào)率。常態(tài)化退市機(jī)制的運(yùn)行，也在一定程度上提升投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，減少投資者“炒小”、“炒差”行為，促使投資者關(guān)注基本面優(yōu)質(zhì)、行業(yè)發(fā)展前景較好的公司，助力實(shí)現(xiàn)培養(yǎng)投資者長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念。
此外，退市機(jī)制的完善與運(yùn)行是一項(xiàng)持續(xù)性與系統(tǒng)性工程，將對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、上市公司、中介機(jī)構(gòu)、投資者等多方主體產(chǎn)生重要影響。監(jiān)管層面，在退市標(biāo)準(zhǔn)完善、退市程序簡(jiǎn)化的基礎(chǔ)上，嚴(yán)格執(zhí)行退市新規(guī)、嚴(yán)格退市監(jiān)管。上市公司層面，在上市的前、中、后端都應(yīng)合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，不斷提升自身發(fā)展質(zhì)量與內(nèi)在投資價(jià)值。中介機(jī)構(gòu)層面，需要切實(shí)、有效履行好資本市場(chǎng)“看門(mén)人”作用，不斷提升執(zhí)業(yè)能力，協(xié)助企業(yè)高效規(guī)范運(yùn)營(yíng)。投資者層面，應(yīng)適應(yīng)A股制度與生態(tài)變化，轉(zhuǎn)變投資理念，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
