美國歷史上首次債務(wù)違約風(fēng)險正在逼近。
當(dāng)?shù)貢r間5月1日，美國財長耶倫就美國債務(wù)違約發(fā)出警告，如果國會無法解決債務(wù)上限問題，美國可能最早在6月1日發(fā)生債務(wù)違約。
美國最早將于6月1日出現(xiàn)債務(wù)違約
美國財政部長耶倫5月1日警告稱，如果國會無法解決債務(wù)上限問題，美國可能最早于6月1日出現(xiàn)債務(wù)違約，這將是美國歷史上的首次債務(wù)違約。耶倫敦促國會“盡快采取行動”，以解決31.4萬億美元的法定借款上限問題。
當(dāng)天，耶倫致信民主、共和兩黨的國會參眾兩院領(lǐng)導(dǎo)人，告知聯(lián)邦政府舉債額度比預(yù)期消耗更快，國會應(yīng)盡早采取行動，維護(hù)美國“信用”和各方對美國的“信心”。
她再次提醒國會議員處理債務(wù)上限的重要性。“我們從過去的債務(wù)上限僵局中了解到，等到最后一刻才暫停或提高債務(wù)上限可能會對企業(yè)和消費(fèi)者信心造成嚴(yán)重?fù)p害，加重納稅人的短期借貸成本，并對美國的信用評級產(chǎn)生負(fù)面影響，”耶倫在信中說。
耶倫在信中表示，之所以在一個月之后財政部就可能耗盡現(xiàn)金，其中重要的一個原因是最近稅收收入放緩。她表示，財政部正在暫停發(fā)行州和地方政府系列證券，以避免突破債務(wù)上限。
此前，國會預(yù)算辦公室預(yù)測，非常措施可能會在7月至9月間用盡，盡管它也承認(rèn)其預(yù)期存在不確定性。
5月1日，美國會預(yù)算辦公室發(fā)布的最新報告顯示，美國在6月初耗盡資金的風(fēng)險較之前更高。該機(jī)構(gòu)主任菲利普·斯瓦格爾說：“由于截至4月底的稅收收入低于國會預(yù)算辦公室2月份的預(yù)期，我們現(xiàn)在估計，財政部在6月初用盡資金的風(fēng)險要大得多?！?/p>
報道稱，在早些時候的一份報告中，國會預(yù)算辦公室預(yù)測，非常措施可能會在7月至9月間用盡，盡管它也承認(rèn)其預(yù)期存在不確定性。
據(jù)美國有線電視新聞網(wǎng)(CNN)報道，耶倫發(fā)出警告后，美國總統(tǒng)拜登已邀請美國國會的四位領(lǐng)導(dǎo)人于5月9日在白宮就債務(wù)上限問題舉行會議，商討解決方案。
耶倫警告：將引發(fā)“經(jīng)濟(jì)災(zāi)難”
據(jù)路透社報道，美國財政部長耶倫日前曾警告稱，如果美國國會未能提高政府的債務(wù)上限，由此產(chǎn)生違約，將引發(fā)一場“經(jīng)濟(jì)災(zāi)難”，并在未來幾年推高利率。
據(jù)報道，耶倫在一場企業(yè)高管活動中發(fā)表講話說，美國債務(wù)違約將導(dǎo)致失業(yè)，同時使得家庭在抵押貸款、汽車貸款和信用卡上的支出增加。
耶倫表示，，債務(wù)違約將導(dǎo)致失業(yè)率上升，同時使美國家庭在抵押貸款、汽車貸款和信用卡上的支出增加。增加或暫停31.4萬億美元的借款上限是國會的“基本責(zé)任”。她警告說，如果債務(wù)違約將引發(fā)一場經(jīng)濟(jì)和金融災(zāi)難，“違約將提高永續(xù)借款的成本。極大增加未來的投資成本?！?/p>
耶倫還稱，如果不提高債務(wù)上限，美國企業(yè)將面臨不斷惡化的信貸市場，政府可能無法向依賴社會保障的相關(guān)家庭和老年人發(fā)放款項。
耶倫指出，眾議院共和黨人和白宮之間圍繞債務(wù)上限的對峙“有可能威脅我們在過去兩年所取得的所有進(jìn)展”。
美國眾議院通過債務(wù)上限法案
白宮：拜登將否決
美國民主共和兩黨圍繞債務(wù)上限的黨爭不斷加劇，引發(fā)全球?qū)τ诿纻`約可能引發(fā)金融動蕩的擔(dān)憂。
當(dāng)?shù)貢r間4月26日，美國國會眾議院投票通過債務(wù)上限法案。這項法案提議提高美國31.4萬億美元的債務(wù)上限，以換取大幅削減政府支出。該法案規(guī)定，聯(lián)邦政府債務(wù)上限將提高1.5萬億美元；聯(lián)邦政府預(yù)算年均增長需控制在1%。
所謂債務(wù)上限是美國國會為聯(lián)邦政府設(shè)定的為履行已產(chǎn)生的支付義務(wù)而舉債的最高額度，觸及這條“紅線”意味著美國財政部借款授權(quán)用盡。
不過隨后白宮發(fā)布聲明稱，美國總統(tǒng)拜登將否決眾議院議長、共和黨領(lǐng)袖麥卡錫提出的債務(wù)上限方案。白宮稱眾議院共和黨人必須在沒有任何要求和條件的情況下打消違約的可能性，并解決債務(wù)上限問題。
據(jù)美國《國會山報》報道，美國參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖舒默駁斥了共和黨的債務(wù)上限法案，稱其為“美國違約法案”。白宮稱該法案是“為獲取極端讓步而進(jìn)行的魯莽嘗試”，并表示如果該法案到達(dá)拜登的辦公桌，他將予以否決。
美國國債違約風(fēng)險逼近
由于美國債務(wù)上限的法案談判陷入僵局，再次提升市場擔(dān)憂。美銀的美國利率策略師認(rèn)為，自上周以來，美國利率反彈，美債收益率曲線牛市趨陡，造成這樣狀況的催化劑是對美國銀行體系的擔(dān)憂再度抬頭。市場定價美聯(lián)儲下周最后一次加息，這與我行的美國經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊的預(yù)期一致。進(jìn)一步加息是有可能的，但考慮到銀行體系的漏洞，加息面臨著更大的障礙。預(yù)計美國債務(wù)上限“Xday”在8月1日，美債“Xday”在6月第二周。
摩根大通預(yù)計，美國債務(wù)上限問題最早將在下個月顯現(xiàn)出來。該行認(rèn)為，美國國債出現(xiàn)技術(shù)性違約的風(fēng)險“不小”。摩根大通在報告中表示，預(yù)計有關(guān)美國債務(wù)上限和聯(lián)邦撥款法案的辯論都將“危險地逼近”最后期限。該行的美國利率策略團(tuán)隊預(yù)計，美國財政部可能在8月中旬之前耗盡可用資源。
4月25日，惠譽(yù)表示，短期內(nèi)提高美國債務(wù)上限對未來的僵局沒有幫助；在共和黨和民主黨領(lǐng)導(dǎo)人提出最新財政提案后，解決美國債務(wù)上限僵局的方法仍未明晰。
此前高盛也警告稱，美國觸及關(guān)鍵的債務(wù)上限最后期限的時間可能會早于市場普遍預(yù)期。高盛首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼全球投資研究主管Jan Hatzius表示，雖然初步統(tǒng)計數(shù)據(jù)透露的信息有限，但是4月份迄今為止的“疲弱”稅收表明，在6月上半月達(dá)到美國債務(wù)上限的可能性大幅增加了。
中信證券研究表示，美國已在今年1月觸及債務(wù)上限，財政部可通過特別措施和TGA余額兩大途徑緩解燃眉之急。近日市場對美國債務(wù)上限問題的擔(dān)憂情緒再次升溫，這主要是由稅收同比減少與國會兩黨僵持這兩個因素催化。盡管如此，從立法流程、黨派意向、后備方案等三個角度看，我們認(rèn)為美債在今年6月違約的風(fēng)險仍然較小。債務(wù)上限問題可能導(dǎo)致貨幣市場與債券市場加大波動，但總體而言預(yù)計其直接影響有限。
