2023年A股第一季度業(yè)績(jī)披露完畢，半導(dǎo)體行業(yè)分化明顯。
從整體上來講，半導(dǎo)體行業(yè)依然處于周期底部，但各細(xì)分子行業(yè)情況還是有所不同，消費(fèi)電子市場(chǎng)依然處于去庫(kù)存中，但高性能計(jì)算、汽車電子、工業(yè)控制等領(lǐng)域芯片需求量持續(xù)提升，成為行業(yè)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力。另外，受到芯片代工廠積極擴(kuò)建工廠的拉動(dòng)，半導(dǎo)體設(shè)備商業(yè)績(jī)一直穩(wěn)步增長(zhǎng)。
澎湃新聞梳理了半導(dǎo)體領(lǐng)域細(xì)分行業(yè)龍頭上市公司，北方華創(chuàng)（002371）、中微公司（688012）等半導(dǎo)體設(shè)備廠商的業(yè)績(jī)保持逆勢(shì)高增長(zhǎng)狀態(tài)。卓勝微（300782）、士蘭微（600460）等消費(fèi)電子芯片公司業(yè)績(jī)普遍承壓；股價(jià)被爆炒的AI芯片公司寒武紀(jì)（688256）、景嘉微（300474）則業(yè)績(jī)高低不一；封測(cè)公司更是經(jīng)歷一場(chǎng)“寒冬”，企業(yè)營(yíng)收、凈利潤(rùn)均紛紛下滑。
半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)績(jī)繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)
盡管芯片需求處于行業(yè)周期底部，但各大集成電路代工廠都在積極擴(kuò)張產(chǎn)能，這給半導(dǎo)體設(shè)備帶來了逆勢(shì)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，走出與整個(gè)行業(yè)大勢(shì)相反的高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
半導(dǎo)體設(shè)備龍頭企業(yè)北方華創(chuàng)一季報(bào)主營(yíng)收入38.71億元，同比上升81.26%；歸母凈利潤(rùn)5.92億元，同比上升186.58%；扣非凈利潤(rùn)5.34億元，同比上升243.59%；毛利率41.18%。
北方華創(chuàng)稱，第一季度公司銷售訂單、生產(chǎn)規(guī)模較上年同期增加，使得公司銷售收入增加，公司凈利潤(rùn)同時(shí)也實(shí)現(xiàn)增加。
北方華創(chuàng)一季度業(yè)績(jī)延續(xù)了2022年全年高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2022年北方華創(chuàng)營(yíng)收實(shí)現(xiàn)了“百億”級(jí)跨越，達(dá)到了146.8億元，增長(zhǎng)了51.68%。其中電子工藝裝備增長(zhǎng)了52.03%，電子元器件增長(zhǎng)了50.10%。歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為23.5億元，增長(zhǎng)了118.37%。
北方華創(chuàng)在2022年財(cái)報(bào)中表示，公司克服了經(jīng)濟(jì)下行、國(guó)際環(huán)境變化等各類不確定性帶來的負(fù)面影響，堅(jiān)定戰(zhàn)略定力，持續(xù)深耕半導(dǎo)體基礎(chǔ)產(chǎn)品領(lǐng)域，各項(xiàng)業(yè)務(wù)均取得了顯著進(jìn)展，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)賱?chuàng)新高，正式跨入“百億級(jí)”發(fā)展新階段。集成電路裝備新簽訂單穩(wěn)步增長(zhǎng)，多種新設(shè)備實(shí)現(xiàn)了客戶端上線，為公司后續(xù)市場(chǎng)拓展打開了更廣闊的發(fā)展空間；先進(jìn)封裝、第三代半導(dǎo)體、高效晶硅電池等新興領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)化能力穩(wěn)步提升，應(yīng)用于第三代半導(dǎo)體的SiC工藝設(shè)備形成了全面解決方案能力，在國(guó)內(nèi)主流生產(chǎn)線實(shí)現(xiàn)規(guī)模應(yīng)用; 真空熱處理設(shè)備、磁性材料設(shè)備等應(yīng)用實(shí)現(xiàn)新的突破；精密電子元器件業(yè)務(wù)多項(xiàng)新產(chǎn)品市場(chǎng)地位日益鞏固，客戶群規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。
中微公司2023年一季度也繼續(xù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.23億元，同比增長(zhǎng)28.86%；歸母凈利潤(rùn)2.75億元，同比增長(zhǎng)134.98%。
中微公司表示，公司的刻蝕設(shè)備在國(guó)內(nèi)外持續(xù)獲得更多客戶的認(rèn)可，市場(chǎng)占有率不斷提高。在國(guó)際最先進(jìn)的5納米芯片生產(chǎn)線及下一代更先進(jìn)的生產(chǎn)線上，公司的CCP刻蝕設(shè)備實(shí)現(xiàn)了多次批量銷售，已有超過200臺(tái)反應(yīng)臺(tái)在生產(chǎn)線合格運(yùn)轉(zhuǎn)。公司的ICP刻蝕設(shè)備不斷地核準(zhǔn)更多刻蝕應(yīng)用，迅速擴(kuò)大市場(chǎng)并不斷收到領(lǐng)先客戶的批量訂單。
其中，第一季度刻蝕設(shè)備收入為8.14億元，較上年同期增長(zhǎng)約13.94%，毛利率達(dá)到47.29%；MOCVD設(shè)備在新一代Mini-LED 產(chǎn)業(yè)化中，在藍(lán)綠光LED生產(chǎn)線上繼續(xù)保持絕對(duì)領(lǐng)先的地位，本期MOCVD設(shè)備收入1.67 億元，較上年同期增長(zhǎng)約300.48%，毛利率達(dá)到 40.09%。
另一家設(shè)備廠商芯源微（688037）第一季度業(yè)績(jī)同樣高增，期內(nèi)收入2.88億元，同比增長(zhǎng)56.9%；歸母凈利潤(rùn)0.66億元，同比增長(zhǎng)103.6%。芯源微還表示，2023年第一季度，公司新簽訂單情況良好，在手訂單飽滿。公司持續(xù)鞏固自身在前道涂膠顯影領(lǐng)域的卡位優(yōu)勢(shì)，不斷對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行技術(shù)完善和革新，實(shí)現(xiàn)了在整機(jī)產(chǎn)品、核心單元技術(shù)、核心零部件等多方面的實(shí)質(zhì)性突破。
AI芯片公司業(yè)績(jī)高低不一
今年由于數(shù)字中國(guó)建設(shè)推進(jìn)，ChatGPT等催化，使得AI芯片公司股價(jià)大漲。但隨著這些公司一季度業(yè)績(jī)陸續(xù)披露，AI芯片股股價(jià)都大幅回撤。
由于ChatGPT等人工智能概念推動(dòng)，“本土AI芯片第一股”之稱的寒武紀(jì)（688256）今年以來股價(jià)漲幅已經(jīng)357%，重回巔峰時(shí)期的千億市值。
寒武紀(jì)2023年第一季度營(yíng)收約7529萬元，較上年同期增長(zhǎng)19.52%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損約2.55億元，上年同期為凈虧損2.87億元。
事實(shí)上，寒武紀(jì)2022年業(yè)績(jī)也不佳，營(yíng)收不增，凈利潤(rùn)大幅下滑。2022年?duì)I業(yè)收入約7.29億元，同比增加1.11%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損約12.57億元；基本每股收益虧損3.14元。2021年同期營(yíng)業(yè)收入約7.21億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損約8.25億元；基本每股收益虧損2.06元。
GPU芯片廠商景嘉微（ 300474）2023年第一季度營(yíng)收約6518萬元，同比減少81.98%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損約7068萬元，上年同期盈利7729萬元。景嘉微稱，第一季度產(chǎn)品銷售較去年同期大幅減少，導(dǎo)致公司營(yíng)收和利潤(rùn)出現(xiàn)大幅下滑。
今年二級(jí)市場(chǎng)上，借著AI算力概念，景嘉微今年股價(jià)一度大漲超150%，并在4月初創(chuàng)下新高，市值最高觸及650億元。近10個(gè)交易日，景嘉微的股價(jià)有所調(diào)整。
華泰證券稱，由于訂單延期加上大力研發(fā)拖累景嘉微第一季度業(yè)績(jī)，全年收入正增長(zhǎng)可期。
相較于寒武紀(jì)和景嘉微的虧損，中科曙光（603019）一季度業(yè)績(jī)符合預(yù)期。期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入22.98 億元，同比增長(zhǎng)5.39%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.31億元，同比增長(zhǎng)19.92%，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)0.49億元，同比增長(zhǎng)24.24%。
東方證券的研報(bào)稱，中科曙光作為國(guó)產(chǎn)超算龍頭，高性能、低能耗、高集成多面均衡發(fā)展，優(yōu)勢(shì)不斷增強(qiáng)。公司背靠中科院計(jì)算所，專注高端計(jì)算機(jī)等核心優(yōu)勢(shì)品類，已達(dá)成高端服務(wù)器產(chǎn)品全棧自研。一季度公司毛利率為24.04%，相比去年同期提升3.23百分點(diǎn)，主要得益于公司不斷向上游核心零部件布局，逐步加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力。東方證券看好中科曙光未來業(yè)務(wù)發(fā)展，給予買入評(píng)級(jí)。
消費(fèi)電子芯片業(yè)績(jī)繼續(xù)低迷
由于消費(fèi)電子復(fù)蘇不及預(yù)期，導(dǎo)致今年一季度消費(fèi)電子芯片公司“寒冬”依舊，營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙大幅下滑。
射頻芯片龍頭公司卓勝微（300782）2023年一季度營(yíng)業(yè)收入為7.12億元，同比下降46.50%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.16億元，同比下降74.64%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)1.18億元，同比下降74.45%。
卓勝微之前在業(yè)績(jī)預(yù)告時(shí)表示，去年初期產(chǎn)業(yè)對(duì)5G智能手機(jī)需求預(yù)期較為樂觀，因此去年同期公司業(yè)績(jī)呈現(xiàn)較好勢(shì)頭；隨著全球經(jīng)濟(jì)增速放緩等復(fù)雜外部環(huán)境變化，報(bào)告期內(nèi)，公司主要下游應(yīng)用智能手機(jī)市場(chǎng)需求未見明顯改善，上述因素疊加影響使得公司一季度業(yè)績(jī)較去年同期下降。此外，公司又做了一些存貨減值處理以及研發(fā)投入加大也導(dǎo)致公司利潤(rùn)受到一定影響。
卓勝微是一家本土射頻芯片的領(lǐng)導(dǎo)廠商，主要向市場(chǎng)提供射頻開關(guān)、射頻低噪聲放大器、射頻濾波器、射頻功率放大器等射頻前端分立器件及各類模組產(chǎn)品，其主要客戶是手機(jī)公司。
韋爾股份（603501）2023年第一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收43.35億元，同比下降21.72%，環(huán)比下滑7.67%；凈利潤(rùn)1.99億元，同比下降77.81%。
韋爾股份的半導(dǎo)體產(chǎn)品主要由圖像傳感器解決方案、觸控與顯示解決方案和模擬解決方案。由于2022年消費(fèi)市場(chǎng)疲軟，PC、智能手機(jī)出現(xiàn)銷量下滑，給韋爾股份的業(yè)務(wù)帶來很大壓力。2023年消費(fèi)電子市場(chǎng)未現(xiàn)強(qiáng)勁復(fù)蘇，導(dǎo)致韋爾股份一季度業(yè)績(jī)受到影響。
模擬芯片大廠圣邦股份（300661）2023年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.13億元，同比減少33.80%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.30億元，同比減少88.40%。營(yíng)收下滑主要系市場(chǎng)變化導(dǎo)致銷量下降。
圣邦股份的模擬芯片產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于工業(yè)控制、汽車電子、通訊設(shè)備、消費(fèi)類電子和醫(yī)療儀器等領(lǐng)域，以及物聯(lián)網(wǎng)、新能源和人工智能等新興市場(chǎng)。
圣邦股份在2022年財(cái)報(bào)中表示，2022年下半年以來，受全球經(jīng)濟(jì)疲軟、消費(fèi)信心下降、芯片需求疲軟、去庫(kù)存壓力增大等因素影響，半導(dǎo)體集成電路產(chǎn)業(yè)進(jìn)入一個(gè)短暫的調(diào)整周期，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，信息化、智能化浪潮以及包括新能源汽車、光伏儲(chǔ)能等綠色能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求依然在推動(dòng)著電子信息產(chǎn)業(yè)不斷向前發(fā)展，其對(duì)集成電路的需求有望呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)態(tài)，全球集成電路產(chǎn)業(yè)依然擁有廣闊的發(fā)展前景。
無論卓勝微、韋爾股份還是圣邦股份，第一季度業(yè)績(jī)發(fā)布后股價(jià)都出現(xiàn)了20-30%左右的向下殺跌，投資者用腳投票。半導(dǎo)體精選指數(shù)調(diào)整有三周，跌幅20%左右。
國(guó)元證券報(bào)告認(rèn)為，二季度半導(dǎo)體行業(yè)基本面整體仍將持續(xù)承壓，隨著三季度設(shè)計(jì)廠商庫(kù)存調(diào)整，以及芯片龍頭供給端縮減，供需結(jié)果下半年有望逐步改善。不過，國(guó)元證券認(rèn)為，AI算力芯片市場(chǎng)需求獲得進(jìn)一步提振，全年來看AI芯片概念將是市場(chǎng)持續(xù)熱點(diǎn)；此外，年內(nèi)晶圓仍處于積極擴(kuò)產(chǎn)態(tài)勢(shì)，從而有望促進(jìn)設(shè)備和材料用量持續(xù)增長(zhǎng)，而設(shè)備、材料作為“卡脖子”關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在當(dāng)前外部環(huán)境下實(shí)現(xiàn)自主可控的戰(zhàn)略意義進(jìn)一步凸顯，建議關(guān)注。
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