2021年以來，A股市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生轉(zhuǎn)變，核心資產(chǎn)抱團(tuán)松動(dòng)，市場(chǎng)風(fēng)格整體呈現(xiàn)出大盤弱而小盤強(qiáng)的基調(diào)。
以2021年以來的年度行情表現(xiàn)來看，萬得小盤股指數(shù)持續(xù)優(yōu)于大盤股指數(shù)和中盤股指數(shù)。今年以來，在中字頭板塊頻頻走高的背景下，小盤股仍以7.67%的上漲幅度跑贏大盤股指數(shù)0.7個(gè)百分點(diǎn)。近年來我國增加中小企業(yè)發(fā)展扶持力度，政策面的利好催化 A 股中小市值公司和小盤風(fēng)格的表現(xiàn)。
中信建投陳果認(rèn)為，目前A股正處于一輪中小盤股票占優(yōu)的周期，今年包括明年應(yīng)該還會(huì)持續(xù)。從歷史上來看，處于一個(gè)變革的產(chǎn)業(yè)周期的時(shí)候，中小盤的機(jī)會(huì)會(huì)增加。2013年~2015年，實(shí)際上是明顯的中小盤戰(zhàn)略，中證1000遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先，當(dāng)時(shí)就是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)變革的時(shí)代，市場(chǎng)可以看到很多中小盤公司有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)比較明顯的增長?，F(xiàn)在市場(chǎng)轉(zhuǎn)到了人工智能，包括數(shù)字經(jīng)濟(jì)，是一個(gè)產(chǎn)業(yè)變革的時(shí)代，應(yīng)該說和2013年、2015年環(huán)境相似。
“小而美”50強(qiáng)出爐
證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶從市值、機(jī)構(gòu)關(guān)注度、業(yè)績、估值水平等角度，統(tǒng)計(jì)出一批市值較低、業(yè)績持續(xù)高增長、盈利能力持續(xù)穩(wěn)定的公司，條件如下：
1、市值50億元至250億元；
2、2020年~2022年及2023年第一季度扣非凈利潤正增長；
3、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)不少于5家；
4、2020年~2022年加權(quán)凈資產(chǎn)收益率（ROE）均超過10%，2023年一季度ROE超過3%；
5、一致預(yù)測(cè)今明兩年凈利增速均不低于20%。
在盡可能挑選細(xì)分領(lǐng)域龍頭的基礎(chǔ)上，“小而美”50強(qiáng)重磅出爐，百億以上市值股占比超七成，醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備行業(yè)上榜股數(shù)量較多。
石英材料龍頭菲利華、原料藥龍頭普洛藥業(yè)、惠泰醫(yī)療市值居前，均超過200億元。市值居末位的是國內(nèi)滲透泵控釋制劑龍頭立方制藥，市值為59.16 億元。
從2023一季報(bào)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，石英坩堝龍頭企業(yè)歐晶科技、調(diào)味品龍頭千禾味業(yè)、消費(fèi)電子設(shè)備龍頭賽騰股份、摩托龍頭春風(fēng)動(dòng)力4股的扣非凈利潤增速超過100%。投資回報(bào)方面，歐晶科技、美暢股份、比音勒芬、心脈醫(yī)療4股一季度凈資產(chǎn)收益率居前超過7%，其中歐晶科技超過14%。
未來凈利潤增速預(yù)期來看，歐晶科技今年及2024年機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)凈利增速均值達(dá)136.3%，位居首位；東威科技、帝爾激光、興通股份等11只股的凈利預(yù)測(cè)增速平均值超過40%。
五成個(gè)股基金持股比例超10%
“小而美”50強(qiáng)機(jī)構(gòu)關(guān)注度較高，獲得較多家券商機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的同時(shí)，也備受基金喜愛。50強(qiáng)個(gè)股在一季度均有基金重倉，持倉基金數(shù)最多的是天孚通信，一季度共有95只基金扎堆重倉，合計(jì)持股占流通股比例12.3%。旭升集團(tuán)、比音勒芬、海泰新光、惠泰醫(yī)療、千禾味業(yè)一季度均獲得超50只基金重倉。
以基金持股比例來看，五成個(gè)股的基金持股比例超10%。軍用模擬芯片龍頭振華風(fēng)光的基金持股比例最高，為30.01%，一季度有13只基金重倉。
華泰證券在最新發(fā)布的研報(bào)中表示，當(dāng)前國家更加注重科技創(chuàng)新，高端設(shè)備自主安全需求迫切，國產(chǎn)替代空間大，公司目前是國內(nèi)產(chǎn)品型號(hào)最全、性能指標(biāo)最優(yōu)的高可靠放大器供應(yīng)商之一，公司可充分享受軍用模擬芯片國產(chǎn)替代的行業(yè)紅利。
圖南股份、歐晶科技、比音勒芬、美好醫(yī)療等7股的基金持股比例均超20%。
