2021年以來，A股市場風格發(fā)生轉變，核心資產(chǎn)抱團松動，市場風格整體呈現(xiàn)出大盤弱而小盤強的基調(diào)。
以2021年以來的年度行情表現(xiàn)來看，萬得小盤股指數(shù)持續(xù)優(yōu)于大盤股指數(shù)和中盤股指數(shù)。今年以來，在中字頭板塊頻頻走高的背景下，小盤股仍以7.67%的上漲幅度跑贏大盤股指數(shù)0.7個百分點。近年來我國增加中小企業(yè)發(fā)展扶持力度，政策面的利好催化 A 股中小市值公司和小盤風格的表現(xiàn)。
中信建投陳果認為，目前A股正處于一輪中小盤股票占優(yōu)的周期，今年包括明年應該還會持續(xù)。從歷史上來看，處于一個變革的產(chǎn)業(yè)周期的時候，中小盤的機會會增加。2013年~2015年，實際上是明顯的中小盤戰(zhàn)略，中證1000遠遠領先，當時就是移動互聯(lián)網(wǎng)變革的時代，市場可以看到很多中小盤公司有機會實現(xiàn)比較明顯的增長?，F(xiàn)在市場轉到了人工智能，包括數(shù)字經(jīng)濟，是一個產(chǎn)業(yè)變革的時代，應該說和2013年、2015年環(huán)境相似。
“小而美”50強出爐
證券時報·數(shù)據(jù)寶從市值、機構關注度、業(yè)績、估值水平等角度，統(tǒng)計出一批市值較低、業(yè)績持續(xù)高增長、盈利能力持續(xù)穩(wěn)定的公司，條件如下：
1、市值50億元至250億元；
2、2020年~2022年及2023年第一季度扣非凈利潤正增長；
3、評級機構數(shù)不少于5家；
4、2020年~2022年加權凈資產(chǎn)收益率（ROE）均超過10%，2023年一季度ROE超過3%；
5、一致預測今明兩年凈利增速均不低于20%。
在盡可能挑選細分領域龍頭的基礎上，“小而美”50強重磅出爐，百億以上市值股占比超七成，醫(yī)藥生物、機械設備行業(yè)上榜股數(shù)量較多。
石英材料龍頭菲利華、原料藥龍頭普洛藥業(yè)、惠泰醫(yī)療市值居前，均超過200億元。市值居末位的是國內(nèi)滲透泵控釋制劑龍頭立方制藥，市值為59.16 億元。
從2023一季報的財務數(shù)據(jù)來看，石英坩堝龍頭企業(yè)歐晶科技、調(diào)味品龍頭千禾味業(yè)、消費電子設備龍頭賽騰股份、摩托龍頭春風動力4股的扣非凈利潤增速超過100%。投資回報方面，歐晶科技、美暢股份、比音勒芬、心脈醫(yī)療4股一季度凈資產(chǎn)收益率居前超過7%，其中歐晶科技超過14%。
未來凈利潤增速預期來看，歐晶科技今年及2024年機構一致預測凈利增速均值達136.3%，位居首位；東威科技、帝爾激光、興通股份等11只股的凈利預測增速平均值超過40%。
五成個股基金持股比例超10%
“小而美”50強機構關注度較高，獲得較多家券商機構評級的同時，也備受基金喜愛。50強個股在一季度均有基金重倉，持倉基金數(shù)最多的是天孚通信，一季度共有95只基金扎堆重倉，合計持股占流通股比例12.3%。旭升集團、比音勒芬、海泰新光、惠泰醫(yī)療、千禾味業(yè)一季度均獲得超50只基金重倉。
以基金持股比例來看，五成個股的基金持股比例超10%。軍用模擬芯片龍頭振華風光的基金持股比例最高，為30.01%，一季度有13只基金重倉。
華泰證券在最新發(fā)布的研報中表示，當前國家更加注重科技創(chuàng)新，高端設備自主安全需求迫切，國產(chǎn)替代空間大，公司目前是國內(nèi)產(chǎn)品型號最全、性能指標最優(yōu)的高可靠放大器供應商之一，公司可充分享受軍用模擬芯片國產(chǎn)替代的行業(yè)紅利。
圖南股份、歐晶科技、比音勒芬、美好醫(yī)療等7股的基金持股比例均超20%。
