追蹤中國(guó)股票的ETF近期吸引65億美元的資金涌入。
開年以來(lái)，從北向資金、QFII、海外ETF資金流向等多維度數(shù)據(jù)來(lái)看，外資整體保持穩(wěn)步流入A股態(tài)勢(shì)。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不斷得到確認(rèn)后，外資配置A股比例總體保持上行。
盡管近期Ａ股市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，有數(shù)據(jù)表明，一批海外投資者正積極買入中國(guó)ETF。與此同時(shí)，除了真金白銀做多中國(guó)外，在中國(guó)一季度經(jīng)濟(jì)超預(yù)期數(shù)據(jù)公布后，多家國(guó)際機(jī)構(gòu)再度上調(diào)中國(guó)全年經(jīng)濟(jì)增速的預(yù)測(cè)值，積極唱多中國(guó)經(jīng)濟(jì)。
海外A股ETF規(guī)模不斷創(chuàng)新高
海外上市的ETF的份額規(guī)模變動(dòng)可以直接反映海外市場(chǎng)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的情緒。
據(jù)花旗集團(tuán)援引EPFR Global數(shù)據(jù)的報(bào)告，追蹤中國(guó)股票的ETF在截至4月26日的一周內(nèi)吸引了65億美元的資金，相當(dāng)于去年流入中國(guó)股票ETF總量的近10%。盡管近期中國(guó)股市出現(xiàn)波動(dòng)，資金流入數(shù)據(jù)表明，仍有一批投資者正在積極買入。海外仍存在樂(lè)觀做多中國(guó)的情緒。
實(shí)際上，今年來(lái)看，海外規(guī)模居前的幾只中國(guó)ETF規(guī)模均或多或少相比去年有所增加。
如目前海外上市規(guī)模最大的、跟蹤MSCI中國(guó)指數(shù)的MCHI在今年1月底總份額達(dá)到了1.74億份，規(guī)模也首次超過(guò)96億美元，約折合664億元人民幣，份額和規(guī)模金額均刷新歷史新高。即便A股市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整，MCHI的份額數(shù)量并未縮減，最新數(shù)據(jù)仍為1.74億份的歷史最高位置。
除了MCHI，規(guī)模較大的ETF如FXI（大型股ETF）等份額規(guī)模均為歷史最高位置。
從全球股市資金流向來(lái)看，據(jù)申萬(wàn)宏源統(tǒng)計(jì)，4月發(fā)達(dá)市場(chǎng)相對(duì)新興市場(chǎng)資金繼續(xù)流出。權(quán)益資金持續(xù)流入新興市場(chǎng)81.5億美元，流出發(fā)達(dá)市場(chǎng)幅度有所減小，不過(guò)仍有78.6億美元。全球市場(chǎng)基金減配美國(guó)、英國(guó)股市，增配歐洲、中國(guó)股市，全球新興市場(chǎng)基金顯著增配中國(guó)、韓國(guó)股市，減配印度、巴西等股市。
申萬(wàn)宏源表示，2022年11月以來(lái)，外資確認(rèn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的政策后，配置比例總體保持上行，截至3月底全球新興市場(chǎng)基金配置中國(guó)比例為30.49%，逐步接近2022年2月水平。中國(guó)方面，4月以來(lái)主動(dòng)型基金轉(zhuǎn)向減少中國(guó)股市配置，而被動(dòng)型基金正加速流入中國(guó)，其中被動(dòng)型ETF加速流入83.3億美元，被動(dòng)型共同基金小幅流入4億美元；主動(dòng)型基金拐頭流出中國(guó)，其中主動(dòng)型ETF小幅流入0.9億美元，而主動(dòng)型共同基金則拐頭流出10.2億美元。
北向資金規(guī)模不斷創(chuàng)新高
陸股通是海外ETF買入A股的主要渠道之一，從陸股通的資金流向亦能一覽外資的動(dòng)向。
今年以來(lái)，北向資金洶涌流入A股，尤以一季度最為顯著。華安證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，陸股通持有A股2.52萬(wàn)億，較去年四季度末提升12.3%，外資大幅增持成長(zhǎng)板塊，增幅3.06%，減持消費(fèi)、大金融和周期板塊，減持幅度分別為1.28%、1.15%和0.57%。
截至4月28日，北向資金合計(jì)凈買入A股1817.35億元，該數(shù)據(jù)為歷史同期最高，該值已達(dá)到2021年全年的近一半、大幅超過(guò)去年全年之和。今年3月份，北向資金累計(jì)凈買入A股的金額首次突破1.9萬(wàn)億元，雖然近期市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，北向資金凈流入速度減緩，且周內(nèi)波動(dòng)加劇，不過(guò)4月28日，北向資金再次凈流入Ａ股近16億元，為近６日最高，或意味著北向資金正重新開始?xì)⒒兀凉伞?/p>
東吳證券表示，有利海外資本進(jìn)入中國(guó)資產(chǎn)的條件已經(jīng)具備，如美國(guó)股市或許在5月后下跌，美聯(lián)儲(chǔ)停止加息，全球的非北美資本，包括中東、拉美、東盟的資本開始更多關(guān)注中國(guó)資產(chǎn)投資機(jī)會(huì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)處在正常復(fù)蘇軌道上，中國(guó)2023年以來(lái)的外交行動(dòng)，正展現(xiàn)與世界連接的決心，距離上次海外長(zhǎng)線資金，在2022年3-4月離開中國(guó)資產(chǎn)，已經(jīng)一年多，海外資本已經(jīng)充分調(diào)整了資產(chǎn)配置。從以上觀點(diǎn)綜合來(lái)看，北向資金或在5月之后再次涌入A股。
東吳證券表示，盡管即將涌入中國(guó)資產(chǎn)的海外資本沒有去年12月至今年1月那么迅猛，但持續(xù)的凈買入，會(huì)對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重要影響，而且這次涌入的資金，不再僅僅是對(duì)沖基金，還會(huì)包括一些長(zhǎng)線資金，公募、主權(quán)基金等。
QFII繼續(xù)掃貨A股
除了陸股通，外資也可通過(guò)QFII直接參與A股交易。
A股上市公司一季報(bào)披露完畢，作為外資持有A股的主要路徑之一，QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）的持倉(cāng)動(dòng)向也浮出水面。
數(shù)據(jù)顯示，截至4月28日，QFII共現(xiàn)身717家上市公司的前十大流通股東名單，持股市值合計(jì)1641億元，360家公司一季度獲QFII新進(jìn)。
瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)、高盛國(guó)際、花旗環(huán)球金融有限公司、摩根士丹利國(guó)際股份有限公司、高盛集團(tuán)和科威特政府投資局等外資巨頭均大手筆建倉(cāng)。如瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)首次進(jìn)入美的集團(tuán)、紫金礦業(yè)、華測(cè)檢測(cè)等公司十大流通股東名單中。
而高盛集團(tuán)、瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)、摩根大通銀行、摩根士丹利國(guó)際股份有限公司和巴克萊銀行有限公司大肆掃貨，分別首次進(jìn)入119家、93家、86家、76家和64家上市公司的十大流通股東名單中。
如高盛集團(tuán)首次進(jìn)入欣旺達(dá)、凱因科技、司太立、賽科希德、祥鑫科技和拓維信息等公司的十大流通股東名單中，持倉(cāng)市值在千萬(wàn)元至億元之間不等。
從布局狀況來(lái)看，共有16家外資機(jī)構(gòu)的持股超10家A股上市公司。其中高盛集團(tuán)的持股數(shù)量最多，高達(dá)165家，與2022年四季度比較大幅增加，持股市值超過(guò)39億元，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)和摩根大通銀行兩家QFII的持股數(shù)量位居第二、第三位，分別為138家和110家。
多家外資機(jī)構(gòu)上調(diào)A股經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期
外資機(jī)構(gòu)不僅做多Ａ股，近期還積極唱多中國(guó)經(jīng)濟(jì)。
中國(guó)一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期，多家國(guó)際機(jī)構(gòu)再度上調(diào)中國(guó)全年經(jīng)濟(jì)增速的預(yù)測(cè)值。
在消費(fèi)和房地產(chǎn)強(qiáng)勁復(fù)蘇的推動(dòng)下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)2023年第一季度復(fù)蘇好于預(yù)期。匯豐將中國(guó)2023年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期從5.6%上調(diào)至6.3%。摩根大通將2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期從此前的6%上調(diào)至6.4%?；ㄆ鞂⒅袊?guó)經(jīng)濟(jì)2023年增長(zhǎng)預(yù)期從此前的5.7%上調(diào)至6.1%。瑞銀將2023年中國(guó)GDP增速預(yù)測(cè)值從此前的5.4%上調(diào)至5.7%。
野村中國(guó)將2023年中國(guó)全年GDP增長(zhǎng)預(yù)測(cè)從5.3%上調(diào)至5.9%。展望二季度，野村預(yù)計(jì)GDP同比增長(zhǎng)將在低基數(shù)上進(jìn)一步上升至8.4%，然后在第三季度和第四季度放緩至5.3%和5.6%；對(duì)于2024年，野村維持大約1.1%的季度連續(xù)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)和4.4%的年度GDP增長(zhǎng)判斷。
