今日（4月26日），新能源賽道大幅回暖，其中，電力設(shè)備股表現(xiàn)最為活躍，截至收盤，帝科股份、昱能科技、禾邁股份、通合科技4股集體20cm漲停，神力股份、科力爾、愛旭股份等多股也封板漲停，此外，派能科技、固德威、陽(yáng)光電源等多只行業(yè)白馬漲幅也超10%。
注：電力設(shè)備股表現(xiàn)活躍（截至4月26日收盤）
業(yè)績(jī)高增催化行情，新能源股迎來(lái)反彈
近日，昱能科技、派能科技、陽(yáng)光電源等多只電力設(shè)備股披露一季報(bào)，其凈利增速多翻倍高增，受此帶動(dòng)，此前連續(xù)大幅調(diào)整多日的新能源各賽道人氣大增，個(gè)股也集體快速反彈。目前，隨著一季報(bào)披露即將截止，上市公司加快發(fā)布業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，截至今日（4月26日）發(fā)稿時(shí)，以電力設(shè)備行業(yè)板塊計(jì)，其業(yè)績(jī)（季報(bào)及季報(bào)預(yù)告）整體披露率近43%，且整體表現(xiàn)尚可。
目前已發(fā)布業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的電力設(shè)備股中，今年一季度歸母凈利潤(rùn)（或預(yù)告歸母凈利潤(rùn)下限）盈利且同比正增長(zhǎng)的個(gè)股占比達(dá)七成，行業(yè)個(gè)股整體業(yè)績(jī)?cè)鏊僦形粩?shù)近38%，近40股的業(yè)績(jī)?cè)鏊賹?shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，其中，12只個(gè)股獲3倍以上增速。具體來(lái)看，上海電氣、鈞達(dá)股份、新聯(lián)電子3股分別占據(jù)增速榜前三名，其業(yè)績(jī)均同比增長(zhǎng)超10倍。
注：一季度業(yè)績(jī)居前的電力設(shè)備股（截至4月26日發(fā)稿時(shí)）
從細(xì)分行業(yè)（申萬(wàn)二級(jí)）來(lái)看，其他電源設(shè)備、光伏設(shè)備及電網(wǎng)設(shè)備板塊業(yè)績(jī)?cè)鏊傧鄬?duì)較高，而電池、電機(jī)等細(xì)分板塊業(yè)績(jī)?cè)鏊賱t相對(duì)靠后。若分市值規(guī)模統(tǒng)計(jì)，超千億元的各行業(yè)龍頭股業(yè)績(jī)?cè)鏊倬颠_(dá)229%，其中，電池股寧德時(shí)代以5.58倍的增速表現(xiàn)最為亮眼，同為電池股的億緯鋰能增速近1.2倍，其余4只光伏設(shè)備股業(yè)績(jī)平均增長(zhǎng)近175%。
注：分細(xì)分板塊統(tǒng)計(jì)電力設(shè)備股業(yè)績(jī)?cè)鏊倬担ń刂?月26日發(fā)稿時(shí)）
注：總市值超千億元的行業(yè)龍頭股業(yè)績(jī)表現(xiàn)（截至4月26日發(fā)稿時(shí)）
熱門賽道年內(nèi)熄火，基金倉(cāng)位有所調(diào)整
今年以來(lái)，市場(chǎng)熱門題材頻頻涌現(xiàn)，但此前“炙手可熱”的新能源相關(guān)板塊則成為虧錢效應(yīng)的“重災(zāi)區(qū)”，截至4月25日收盤數(shù)據(jù)，年內(nèi)最大回撤居前的前五大板塊（申萬(wàn)一級(jí)）分別為電力設(shè)備、汽車、基礎(chǔ)化工、建筑材料及美容護(hù)理板塊。若統(tǒng)計(jì)細(xì)分板塊（申萬(wàn)二級(jí)），新能源相關(guān)板塊中，能源金屬、電池、光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、電機(jī)等細(xì)分板塊跌幅居前。
注：新能源相關(guān)細(xì)分板塊年內(nèi)最大回撤（截至4月25日收盤）
目前，新能源與TMT行情常被市場(chǎng)視作“蹺蹺板”，尤其是公募基金近日披露的季報(bào)顯示，其大幅加倉(cāng)計(jì)算機(jī)、食品飲料和傳媒、通信板塊，而電新行業(yè)持倉(cāng)占比下降最多。安信證券近日研報(bào)指出，本輪泛新能源行業(yè)在2022Q2倉(cāng)位高點(diǎn)達(dá)到40%左右（廣義口徑，39.13%）后持續(xù)減倉(cāng)，當(dāng)前占比大致為30.80%（由于披露存在時(shí)滯，當(dāng)前預(yù)計(jì)在25%以上），依然處于較高水平。
安信證券認(rèn)為，泛新能源倉(cāng)位可能離均衡水平還有一定距離，或許暗示著AI數(shù)字經(jīng)濟(jì)TMT在高位震蕩后（歷史高位向下可比參考空間在-5-15%）的第二波是值得期待的，同時(shí)也對(duì)泛新能源的中小邊緣品種提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。當(dāng)然，需要承認(rèn)對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)浪潮和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)浪潮在產(chǎn)業(yè)容量是不同的，對(duì)于廣譜上新能源是否進(jìn)入產(chǎn)業(yè)浪潮中后期是存在爭(zhēng)議的。
此外，東方證券近日研報(bào)指出，短期來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)行業(yè)負(fù)面因素的擔(dān)憂已在股價(jià)中體現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)鏈估值達(dá)到歷史最低。但產(chǎn)業(yè)與投資的反身性更值得關(guān)注，比如在當(dāng)前悲觀預(yù)期下，歐美在補(bǔ)貼政策下是否會(huì)超預(yù)期、當(dāng)前融資環(huán)境下供應(yīng)鏈擴(kuò)張是否會(huì)減緩、盈利下挫是否接近尾聲，這些因素未來(lái)都可能成為產(chǎn)業(yè)鏈反彈的動(dòng)能。
