在需求強勁增長、相關(guān)政策密集出臺等刺激下，算力再度回歸市場關(guān)注焦點。工信部、國資委等六部委在10月9日聯(lián)合印發(fā)《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》，本周四上海提出打造超大規(guī)模自主可控智能算力基礎(chǔ)設(shè)施。同時，近期備受關(guān)注的華為亦看好算力未來發(fā)展，持續(xù)推進“鯤鵬+昇騰”算力戰(zhàn)略。
國內(nèi)市場對算力的暢想被不斷點燃，包括三大運營商，浪潮信息、中貝通信、真視通等傳統(tǒng)IDC服務(wù)商，以及鴻博股份、恒為科技、蓮花健康等跨界玩家在內(nèi)的企業(yè)紛紛切入賽道。同時，A股算力板塊還跑出鴻博股份、中貝通信、蓮花健康、恒潤股份等多只牛股。真視通周五收盤錄得10天7板，鴻博股份和蓮花健康盤中分別一度漲超7%和5%。算力火熱的背后也有“冷”的一面，協(xié)鑫能科等上市公司的跨界動作并未激起太大的資本“水花”，并且從行業(yè)整體現(xiàn)狀來看，算力供需失衡、GPU等關(guān)鍵零部件缺乏等問題仍待解決。
▌算力租賃成圈外廠商跨界“萬能公式”：得意的鴻博股份、蓮花健康借此一戰(zhàn)成“妖” 協(xié)鑫能科、電子城“失算” 股價不漲反跌
“到2025年，智能算力需求將達(dá)到當(dāng)前的100倍?！比A為高級副總裁李鵬在本月11日舉辦的2023全球移動寬帶論壇上表示。巨大的新增算力需求不僅吸引了阿里、華為、海光信息等國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的布局?jǐn)U張，同時更掀起了圈外玩家跨界的熱潮，可謂都想分一杯算力的羹。
在跨界算力的玩家中最受市場關(guān)注的便是借助此轉(zhuǎn)型一戰(zhàn)“成妖”的彩票公司鴻博股份。其在去年6月投資1000萬元設(shè)立英博數(shù)科，并在隨后與中關(guān)村服務(wù)聯(lián)盟、英偉達(dá)共同合作成立北京AI創(chuàng)新賦能中心。公司本周四最新公告，英博數(shù)科與北京京能就籌建智算中心達(dá)成合作，北京京能委托英博數(shù)科進行智算中心建設(shè)規(guī)劃等服務(wù)，智算中心總體規(guī)模預(yù)計不低于2000PFLOPS算力，交易總金額約10億元。
截至本周五收盤，鴻博股份股價年內(nèi)累計最大漲幅達(dá)594%，自去年5月份低點以來翻了10倍。
如果說鴻博股份是押對了算力租賃的“彩票”，那“味精大王”蓮花健康則可以說借這條新賽道“烹”出了資本“大餐”。資料顯示，蓮花健康主營業(yè)務(wù)專注于調(diào)味品的生產(chǎn)銷售。公司在9月28日公告，蓮花科創(chuàng)與新華三控股子公司新華三信息簽署《采購合同》。雙方確認(rèn)，新華三信息向蓮花科創(chuàng)交付330臺英偉達(dá)H800GPU系列算力服務(wù)器（每臺服務(wù)器含8張GPU)，合同總價為6.93億元。值得一提的是，蓮花健康股價在公告當(dāng)日便強勢漲停，并在此后的兩個交易日連續(xù)收獲兩個10cm漲停。拉長時間來看，公司股價年初迄今累計最大漲幅為224%。
主營風(fēng)電鍛件設(shè)備的恒潤股份也聞風(fēng)而來，本周一公告子公司簽訂NVLink算力服務(wù)器采購合同，采購22臺A800 NVLinK算力服務(wù)器及配套設(shè)備(含設(shè)備安裝調(diào)試服務(wù)費)。恒潤股份公告次日盤中一度漲超7%，6月低點迄今股價累計最大漲幅接近翻倍。
值得注意的是，上述三家跨界牛股無獨有偶均是盯上算力產(chǎn)業(yè)中的算力租賃業(yè)務(wù)。對此，有行業(yè)分析認(rèn)為，當(dāng)前由于GPU陷供應(yīng)短缺，以租用計算資源的算力租賃模式正成為企業(yè)轉(zhuǎn)型的“香餑餑”。浙商證券10月7日研報顯示，協(xié)鑫能科、電子城、小商品城、阿爾特等廠商亦跨界布局算力租賃。
只不過，算力租賃也并不是總能掀起大的資本水花。具體來看，同樣跨界算力租賃的協(xié)鑫能科在4月初宣布跨界AI算力并在5月23日公告擬以超50億元投建算力中心全球總部。此后于8月公告，與九州云、谷梵科技分別簽署了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議、投資框架協(xié)議。據(jù)悉，九州云通過谷梵科技成功建設(shè)和運營青田·創(chuàng)新賦能中心，該中心在NVIDIA RTX的基礎(chǔ)上建構(gòu)而成。有媒體對此表示，協(xié)鑫能科由此間接地與英偉達(dá)攀上了關(guān)系。
同樣，主營房地產(chǎn)項目開發(fā)的電子城在6月30日公告，子公司擬參與公司控股股東北京電子控股有限責(zé)任公司“基于產(chǎn)業(yè)和城市數(shù)字化的北京數(shù)字經(jīng)濟算力中心項目”設(shè)立的項目公司。浙商證券研報還顯示，公司還提供人工智能應(yīng)用所需的算力服務(wù)。
二級市場表現(xiàn)來看，雖然協(xié)鑫能科和電子城在公告跨界后次日股價分別高開超6%和近5%，但此后股價均難逃一路下跌頹勢。電子城自8月股價高點迄今累計最大跌幅接近四成，協(xié)鑫能科6月迄今累計最大跌幅接近三成。市場分析人士表示，站在當(dāng)前時點，AI算力租賃確實是一門賺錢的生意，對于主業(yè)經(jīng)營承壓，迫切想要尋找第二增長曲線的上市公司吸引力巨大，但是否算是一門好生意或許還要打個問號。
▌行業(yè)存供需不平衡等待解難題：三大運營商等各路玩家角逐算力調(diào)度尋求行業(yè)“最優(yōu)解”
站在國內(nèi)算力行業(yè)整體發(fā)展方面看，《中國算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大，預(yù)計到2023年中國算力產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過3萬億元，年均增速將超過30%。據(jù)10月9日印發(fā)的《行動計劃》，其中進一步提出，鼓勵各方探索打造多層次算力調(diào)度架構(gòu)體系，建設(shè)可滿足各類創(chuàng)新主體開展多元異構(gòu)算力調(diào)度、應(yīng)用、研發(fā)、驗證的平臺環(huán)境。依托國家新型互聯(lián)網(wǎng)交換中心、骨干直聯(lián)點等設(shè)施，促進多方算力互聯(lián)互通。
有業(yè)內(nèi)分析對此表示，目前隨著我國算力進入高速發(fā)展的黃金階段，并向政務(wù)、工業(yè)、交通、醫(yī)療等各行業(yè)各領(lǐng)域加速滲透，如何實現(xiàn)快速高效的算力調(diào)度成為當(dāng)下中國算力產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展過程中的“關(guān)鍵一環(huán)”。
在國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)眾多參與者中，國泰君安10月15日研報顯示，主要包括華為、百度、阿里等大型科技廠商，三大運營商，以及具備IDC建設(shè)運營能力的央國企，比如云賽智聯(lián)、廣電運通、卓朗科技等。其中，三大電信運營商作為國內(nèi)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主力軍，均已開展布局算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。
具體來看，天風(fēng)證券唐海清等人在6月21日研報中表示，中國移動打造的“超級算網(wǎng)大腦”具有實現(xiàn)算網(wǎng)一體化編排和智能調(diào)度的能力。其中算網(wǎng)一體化編排利用云原生架構(gòu)使算力“原子化”，從而實現(xiàn)資源與業(yè)務(wù)場景、業(yè)務(wù)邏輯的封裝，提供一體化方案。中國電信自研構(gòu)建了“息壤”算力感知與分發(fā)平臺，由算力資源管理平臺、算力調(diào)度引擎和算力資源共同構(gòu)成。中國聯(lián)通于2022年12月發(fā)布“聯(lián)通云7版本”，對雙引擎架構(gòu)進行再升級，同時自研構(gòu)建云網(wǎng)邊端一體化防護體系，并融合“墨攻”安全運營平臺。
與此同時，據(jù)媒體報道稱，優(yōu)刻得正推動以云服務(wù)的方式將算力資源進行充分整合，積極探索、建設(shè)多元異構(gòu)算力協(xié)同調(diào)度體系。中科曙光的曙光智算，在2021年就開始了智算網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，并推出首個全國一體化計算服務(wù)平臺。證通電子在互動平臺表示，公司規(guī)劃籌建運營算力調(diào)度中心、GPU算力平臺，通過算力供給側(cè)和需求側(cè)的優(yōu)化匹配和調(diào)度為行業(yè)客戶提供輕算力為主的運營服務(wù)。此外，中國軟件、紫光股份、青云科技等A股上市公司中亦在布局算力調(diào)度相關(guān)領(lǐng)域業(yè)務(wù)。
不過，據(jù)微信公眾號鈦媒體10月13日文章《角逐3萬億算力產(chǎn)業(yè)“關(guān)鍵一環(huán)”，多方加速布局算力調(diào)度》中提到，當(dāng)前全國“算力一張網(wǎng)”為時尚早，仍面臨由于市場因素?zé)o法達(dá)成完全協(xié)同的客觀現(xiàn)實。同時，有媒體報道在采訪過程中了解到，跨區(qū)域算力的需求仍未得到充分調(diào)動，尤其是西部地區(qū)的許多機柜尚無法得到充分利用，從統(tǒng)籌建設(shè)出發(fā)，數(shù)據(jù)中心建設(shè)的驅(qū)動是供給走在需求前，導(dǎo)致大數(shù)據(jù)中心上架率低。多家運營商也提到了“供需失衡”的問題。
有行業(yè)專家坦言，在ChatGPT火爆之后，各地均出現(xiàn)跟風(fēng)建設(shè)數(shù)據(jù)中心的情況。各地對人工智能算力中心缺少統(tǒng)籌規(guī)劃，應(yīng)該集約化建設(shè)，降低成本的同時避免重復(fù)投資。此外，英特爾、AMD和英偉達(dá)占據(jù)國內(nèi)85%以上的服務(wù)器芯片市場，國產(chǎn)處理器及關(guān)鍵零部件份額較低，這也為“算力”產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)化帶來了一定挑戰(zhàn)。
