央行中午出手，實屬罕見！
今天中午，中國人民銀行突然放出兩則消息：
一是2023年9月11日，全國外匯市場自律機制專題會議在北京召開。會議強調(diào)，保持人民幣匯率基本穩(wěn)定是金融管理部門、外匯市場自律機制、外匯市場成員、廣大企業(yè)和居民的共同愿望。
二是8月份金融數(shù)據(jù)會罕見的在中午發(fā)布。8月份新增社融較上月大幅增加，新增人民幣貸款同比多增，M2-M1剪刀差持平上月。
受上述兩大消息提振，離岸人民幣狂拉近700點，外資午后凈流入金額直線拉升，可以說是由上午的逐步做空改為午后的緊急做多，A50和整個A股市場亦是大漲。值得一提的是，央行今天中午的動作非常的巧妙，因為今天日元亦出現(xiàn)大漲，美元指數(shù)大跌。這意味著，人民幣匯率貶值壓力也快速下降。
央行中午突然出手
中午時分，人民銀行突然發(fā)布兩則消息：
一是2023年9月11日，全國外匯市場自律機制專題會議在北京召開。會議討論了近期外匯市場形勢和人民幣匯率問題。外匯市場自律機制相關(guān)指導司局、8家外匯市場自律機制核心成員機構(gòu)代表參加會議。
會議認為，近期人民幣對美元雖然有所貶值，但對一籃子貨幣保持基本穩(wěn)定，對非美主要貨幣保持相對強勢，外匯市場運行穩(wěn)健，市場預期總體平穩(wěn)。隨著國內(nèi)穩(wěn)經(jīng)濟、穩(wěn)預期政策陸續(xù)出臺落地，物價（CPI）同比增速觸底轉(zhuǎn)正，進出口數(shù)據(jù)好于預期，房地產(chǎn)政策效果逐步顯現(xiàn)，消費明顯回暖，科技創(chuàng)新不斷突破，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)推進，經(jīng)濟“進”的勢能正在積聚，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定具有堅實基礎(chǔ)。
會議強調(diào)，保持人民幣匯率基本穩(wěn)定是金融管理部門、外匯市場自律機制、外匯市場成員、廣大企業(yè)和居民的共同愿望。在黨中央、國務(wù)院的堅強領(lǐng)導下，金融管理部門有能力、有信心、有條件保持人民幣匯率基本穩(wěn)定，該出手時就出手，堅決對單邊、順周期行為予以糾偏，堅決對擾亂市場秩序行為進行處置，堅決防范匯率超調(diào)風險。外匯市場自律機制要在金融管理部門指導下，持續(xù)引導企業(yè)和金融機構(gòu)樹立“風險中性”理念，加強對自律機制成員的行為監(jiān)督和自律管理。外匯市場成員要自覺維護市場穩(wěn)定，有序開展做市自營交易，堅決杜絕投機炒作、煽動客戶等擾亂外匯市場秩序的行為。企業(yè)和居民要堅持“風險中性”，不盲從跟風，不賭單邊，不賭點位，維護好財產(chǎn)安全。
二是8月份金融數(shù)據(jù)發(fā)布：8月份社會融資規(guī)模增量為3.12萬億元，前值5282億元，比上年同期多6316億元。8月末社會融資規(guī)模存量為368.61萬億元，同比增長9%。8月份人民幣存款增加1.26萬億元，同比少增132億元。8月份人民幣貸款增加1.36萬億元，同比多增868億元。分部門看，住戶貸款增加3922億元，其中，短期貸款增加2320億元，中長期貸款增加1602億元。中國8月貨幣供應量M2同比增長10.6%，M1同比增長2.2%，M2-M1剪刀差為8.4%，較上月持平。
人民幣狂拉
央行選擇在中午發(fā)布金融數(shù)據(jù)并不多見。早盤，人民幣就出現(xiàn)了走強的跡象，市場普遍預期，8月份金融數(shù)據(jù)會比較強。在數(shù)據(jù)發(fā)布之后，顯然也強化了這一趨勢。美元兌離岸人民幣一度殺跌近700點，并下破7.3。在岸人民幣兌美元亦一度漲近1%，日內(nèi)漲超700點。
與此同時，外資亦由上午的凈賣出轉(zhuǎn)為下午的急速做多。現(xiàn)凈買入超25億元，早盤一度凈賣出超23億元。
A股各大股指亦有反應，午后開盤，各大指數(shù)急速拉升。滬指漲1%，深成指漲近1%，創(chuàng)業(yè)板指漲近0.8%，券商、數(shù)據(jù)要素、白酒等接力拉升。國債則出現(xiàn)殺跌走勢，國債期貨午后跌幅擴大，10年期主力合約跌0.09%，5年期主力合約跌0.09%，2年期主力合約跌0.04%。從國債ETF近期的走勢來看，明顯已呈空頭排列，債券這個相對專業(yè)的市場顯然已經(jīng)在反應經(jīng)濟的復蘇。
反彈能否持續(xù)？
事實上，近期市場只有一個問題：量放不出來。從結(jié)構(gòu)上來看，其實部分股票，特別是中小市值的股票已經(jīng)開始走牛。有三個原因：
一是整個市場量能不大，所以大股票沒錢拉升；
二是整個市場的制度環(huán)境前所未有，而且經(jīng)濟復蘇預期也在，中小盤股的大小非減持力量也大幅衰減，所以這類股票受追捧程度就高；
三是各種題材概念演繹出來的賺錢效應開始增加，近期持續(xù)漲停的股票也明顯增多。
那么，反彈能否持續(xù)呢？分析人士認為，若量能能夠持續(xù)釋放，中小盤股的行情也將會持續(xù)擴散，過程可能會比較曲折一點，但這是底部的特征之一。
中信建投陳果認為，政策接連出手后，經(jīng)濟基本面何時企穩(wěn)改善將成為市場的核心矛盾，近期積極信號持續(xù)增加。隨著9月開始逐步步入“金九銀十”生產(chǎn)消費旺季，當前高頻景氣的展露出的經(jīng)濟基本面信號顯得尤為重要。從近期工業(yè)生產(chǎn)、下游消費角度看整體基本面呈現(xiàn)出明顯的邊際回暖狀態(tài)：地產(chǎn)成交回升、汽車銷量維持韌性、基建投資斜率顯著提升、螺紋鋼表需/水泥發(fā)運率環(huán)比上行。市場處于底部區(qū)域，這個階段比的是耐心。
