央行中午出手，實(shí)屬罕見(jiàn)！
今天中午，中國(guó)人民銀行突然放出兩則消息：
一是2023年9月11日，全國(guó)外匯市場(chǎng)自律機(jī)制專題會(huì)議在北京召開(kāi)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，保持人民幣匯率基本穩(wěn)定是金融管理部門、外匯市場(chǎng)自律機(jī)制、外匯市場(chǎng)成員、廣大企業(yè)和居民的共同愿望。
二是8月份金融數(shù)據(jù)會(huì)罕見(jiàn)的在中午發(fā)布。8月份新增社融較上月大幅增加，新增人民幣貸款同比多增，M2-M1剪刀差持平上月。
受上述兩大消息提振，離岸人民幣狂拉近700點(diǎn)，外資午后凈流入金額直線拉升，可以說(shuō)是由上午的逐步做空改為午后的緊急做多，A50和整個(gè)A股市場(chǎng)亦是大漲。值得一提的是，央行今天中午的動(dòng)作非常的巧妙，因?yàn)榻裉烊赵喑霈F(xiàn)大漲，美元指數(shù)大跌。這意味著，人民幣匯率貶值壓力也快速下降。
央行中午突然出手
中午時(shí)分，人民銀行突然發(fā)布兩則消息：
一是2023年9月11日，全國(guó)外匯市場(chǎng)自律機(jī)制專題會(huì)議在北京召開(kāi)。會(huì)議討論了近期外匯市場(chǎng)形勢(shì)和人民幣匯率問(wèn)題。外匯市場(chǎng)自律機(jī)制相關(guān)指導(dǎo)司局、8家外匯市場(chǎng)自律機(jī)制核心成員機(jī)構(gòu)代表參加會(huì)議。
會(huì)議認(rèn)為，近期人民幣對(duì)美元雖然有所貶值，但對(duì)一籃子貨幣保持基本穩(wěn)定，對(duì)非美主要貨幣保持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，外匯市場(chǎng)運(yùn)行穩(wěn)健，市場(chǎng)預(yù)期總體平穩(wěn)。隨著國(guó)內(nèi)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)預(yù)期政策陸續(xù)出臺(tái)落地，物價(jià)（CPI）同比增速觸底轉(zhuǎn)正，進(jìn)出口數(shù)據(jù)好于預(yù)期，房地產(chǎn)政策效果逐步顯現(xiàn)，消費(fèi)明顯回暖，科技創(chuàng)新不斷突破，經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)“進(jìn)”的勢(shì)能正在積聚，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定具有堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
會(huì)議強(qiáng)調(diào)，保持人民幣匯率基本穩(wěn)定是金融管理部門、外匯市場(chǎng)自律機(jī)制、外匯市場(chǎng)成員、廣大企業(yè)和居民的共同愿望。在黨中央、國(guó)務(wù)院的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，金融管理部門有能力、有信心、有條件保持人民幣匯率基本穩(wěn)定，該出手時(shí)就出手，堅(jiān)決對(duì)單邊、順周期行為予以糾偏，堅(jiān)決對(duì)擾亂市場(chǎng)秩序行為進(jìn)行處置，堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。外匯市場(chǎng)自律機(jī)制要在金融管理部門指導(dǎo)下，持續(xù)引導(dǎo)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)樹(shù)立“風(fēng)險(xiǎn)中性”理念，加強(qiáng)對(duì)自律機(jī)制成員的行為監(jiān)督和自律管理。外匯市場(chǎng)成員要自覺(jué)維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，有序開(kāi)展做市自營(yíng)交易，堅(jiān)決杜絕投機(jī)炒作、煽動(dòng)客戶等擾亂外匯市場(chǎng)秩序的行為。企業(yè)和居民要堅(jiān)持“風(fēng)險(xiǎn)中性”，不盲從跟風(fēng)，不賭單邊，不賭點(diǎn)位，維護(hù)好財(cái)產(chǎn)安全。
二是8月份金融數(shù)據(jù)發(fā)布：8月份社會(huì)融資規(guī)模增量為3.12萬(wàn)億元，前值5282億元，比上年同期多6316億元。8月末社會(huì)融資規(guī)模存量為368.61萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9%。8月份人民幣存款增加1.26萬(wàn)億元，同比少增132億元。8月份人民幣貸款增加1.36萬(wàn)億元，同比多增868億元。分部門看，住戶貸款增加3922億元，其中，短期貸款增加2320億元，中長(zhǎng)期貸款增加1602億元。中國(guó)8月貨幣供應(yīng)量M2同比增長(zhǎng)10.6%，M1同比增長(zhǎng)2.2%，M2-M1剪刀差為8.4%，較上月持平。
人民幣狂拉
央行選擇在中午發(fā)布金融數(shù)據(jù)并不多見(jiàn)。早盤，人民幣就出現(xiàn)了走強(qiáng)的跡象，市場(chǎng)普遍預(yù)期，8月份金融數(shù)據(jù)會(huì)比較強(qiáng)。在數(shù)據(jù)發(fā)布之后，顯然也強(qiáng)化了這一趨勢(shì)。美元兌離岸人民幣一度殺跌近700點(diǎn)，并下破7.3。在岸人民幣兌美元亦一度漲近1%，日內(nèi)漲超700點(diǎn)。
與此同時(shí)，外資亦由上午的凈賣出轉(zhuǎn)為下午的急速做多。現(xiàn)凈買入超25億元，早盤一度凈賣出超23億元。
A股各大股指亦有反應(yīng)，午后開(kāi)盤，各大指數(shù)急速拉升。滬指漲1%，深成指漲近1%，創(chuàng)業(yè)板指漲近0.8%，券商、數(shù)據(jù)要素、白酒等接力拉升。國(guó)債則出現(xiàn)殺跌走勢(shì)，國(guó)債期貨午后跌幅擴(kuò)大，10年期主力合約跌0.09%，5年期主力合約跌0.09%，2年期主力合約跌0.04%。從國(guó)債ETF近期的走勢(shì)來(lái)看，明顯已呈空頭排列，債券這個(gè)相對(duì)專業(yè)的市場(chǎng)顯然已經(jīng)在反應(yīng)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。
反彈能否持續(xù)？
事實(shí)上，近期市場(chǎng)只有一個(gè)問(wèn)題：量放不出來(lái)。從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，其實(shí)部分股票，特別是中小市值的股票已經(jīng)開(kāi)始走牛。有三個(gè)原因：
一是整個(gè)市場(chǎng)量能不大，所以大股票沒(méi)錢拉升；
二是整個(gè)市場(chǎng)的制度環(huán)境前所未有，而且經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期也在，中小盤股的大小非減持力量也大幅衰減，所以這類股票受追捧程度就高；
三是各種題材概念演繹出來(lái)的賺錢效應(yīng)開(kāi)始增加，近期持續(xù)漲停的股票也明顯增多。
那么，反彈能否持續(xù)呢？分析人士認(rèn)為，若量能能夠持續(xù)釋放，中小盤股的行情也將會(huì)持續(xù)擴(kuò)散，過(guò)程可能會(huì)比較曲折一點(diǎn)，但這是底部的特征之一。
中信建投陳果認(rèn)為，政策接連出手后，經(jīng)濟(jì)基本面何時(shí)企穩(wěn)改善將成為市場(chǎng)的核心矛盾，近期積極信號(hào)持續(xù)增加。隨著9月開(kāi)始逐步步入“金九銀十”生產(chǎn)消費(fèi)旺季，當(dāng)前高頻景氣的展露出的經(jīng)濟(jì)基本面信號(hào)顯得尤為重要。從近期工業(yè)生產(chǎn)、下游消費(fèi)角度看整體基本面呈現(xiàn)出明顯的邊際回暖狀態(tài)：地產(chǎn)成交回升、汽車銷量維持韌性、基建投資斜率顯著提升、螺紋鋼表需/水泥發(fā)運(yùn)率環(huán)比上行。市場(chǎng)處于底部區(qū)域，這個(gè)階段比的是耐心。
