首家觸碰“減持新規(guī)”紅線違規(guī)減持的公司——東方時尚近期備受市場關(guān)注。
對于違規(guī)減持一事，9月6日晚，東方時尚發(fā)布公告稱，公司控股股東東方時尚投資有限公司（簡稱“東方時尚投資”）明確將于9月15日前以自有資金購回其違規(guī)減持的股份，并將相關(guān)受益上繳。
北京證監(jiān)局和上交所也均采取了相關(guān)監(jiān)管措施，其中上交所對有關(guān)責(zé)任主體予以監(jiān)管警示、北京證監(jiān)局則對東方時尚投資予以責(zé)令改正措施。
減持規(guī)則是規(guī)范市場交易秩序、維護(hù)市場平穩(wěn)運行的重要規(guī)則，東方時尚投資作為公司控股股東，在股價破發(fā)情形下仍然通過大宗交易減持公司股份，沒有嚴(yán)格遵守減持的相關(guān)要求和規(guī)則。
9月15日前完成購回
對于違規(guī)減持的340萬股，東方時尚投資承諾將在9月15日前完成購回。來看看具體怎么回事。
8月27日，中國證監(jiān)會在官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為的明確要求，但公司存在股價破發(fā)情形，依照減持新規(guī)，控股股東、實際控制人不得通過二級市場減持公司股份。
8月30日晚，東方時尚公告稱，公司接到控股股東東方時尚投資告知，東方時尚投資于8月28日通過大宗交易方式減持公司股份340萬股。以上減持行為，違反了中國證監(jiān)會《進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為》相關(guān)要求。
據(jù)上交所的監(jiān)管警示函，8月27日，上交所已將上述要求通過公司告知控股股東。8月28日，公司控股股東東方時尚投資在已明確知曉相關(guān)要求的情況下，仍通過大宗交易減持公司股份。
針對公司股價已破發(fā)，但大股東減持的行為，東方時尚彼時表示，控股股東東方時尚投資8月28日的減持是由于對相關(guān)要求理解不準(zhǔn)確，在認(rèn)真學(xué)習(xí)理解相關(guān)要求后，立即停止了減持，并對投資者深表歉意。東方時尚投資承諾，將在規(guī)則允許的范圍內(nèi)盡快購回已減持的股份，并在今后嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，規(guī)范自身交易行為，維護(hù)中小投資者股東的權(quán)益和資本市場的良好運行。
9月6日晚間，東方時尚公告稱，當(dāng)日收到控股股東東方時尚投資通知函，東方時尚投資將通過自籌資金于2023年9月15日前購回此部分減持的股份，若此部分股份購回涉及收益所得將全部歸上市公司所有。
違規(guī)減持被罰
9月6日晚，東方時尚公告稱，當(dāng)天公司收到北京證監(jiān)局對公司控股股東東方時尚投資的處罰決定，2023年8月28日，東方時尚投資通過大宗交易方式減持東方時尚股份340萬股，違反了《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》第六條的規(guī)定。
北京證監(jiān)局決定，對東方時尚投資采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施。北京證監(jiān)局表示，東方時尚投資應(yīng)認(rèn)真吸取教訓(xùn)，加強證券法律法規(guī)學(xué)習(xí)，切實規(guī)范減持上市公司股份行為，依法依規(guī)履行相關(guān)信息披露義務(wù)，杜絕此類行為再次發(fā)生。
同日，上交所也下發(fā)了對東方時尚控股股東處罰的決定，東方時尚投資于8月28日通過大宗交易減持公司股份340萬股，占公司總股本比例0.47%，違反了中國證監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為的相關(guān)要求。
考慮到東方時尚投資承諾將購回已減持股份，且如涉及收益將歸上市公司所有，上交所決定，對東方時尚控股股東東方時尚投資予以監(jiān)管警示。
多家公司大股東終止減持
減持新規(guī)從破發(fā)、破凈、分紅等方面，約束了控股股東、實際控制人的減持行為，近期，多家上市公司近期發(fā)布了大股東提前終止減持計劃的公告。
本次減持新規(guī)與之前的減持規(guī)定相比，最鮮明的特點在于將控股股東和實控人減持條件和上市公司分紅和股價掛鉤，而上市公司的分紅能力以及公司股價又與公司的經(jīng)營情況、盈利能力密不可分。
東方證券研究指出，減持新規(guī)的底層的邏輯就是只有把公司經(jīng)營好、控股股東或?qū)嶋H控制人才有資格進(jìn)行減持，某種意義上是建立了控股股東或?qū)嵖厝藴p持行為的激勵約束機制，也更大程度保證控股股東、實際控制人與中小股東利益的一致性，有助于建立更為良性的股市生態(tài)、推進(jìn)資本市場的高質(zhì)量發(fā)展。
據(jù)東方證券統(tǒng)計，此次新規(guī)實行之后，機械、電子、醫(yī)藥、基礎(chǔ)化工、計算機、電力設(shè)備及新能源等主要是科技成長性板塊受到減持限制的上市公司是最多的。但如果考慮到各行業(yè)市值差異較大的因素，受減持新規(guī)影響最大的行業(yè)是銀行、房地產(chǎn)、鋼鐵、石油石化、商貿(mào)零售等周期性行業(yè)。但考慮到這些行業(yè)主要是國有控股股東，自身減持的意愿從歷史上看本來就較低、且減持時需要考慮的因素可能更多、流程可能也比較長，實際影響預(yù)計并沒有看起來那么大。
業(yè)內(nèi)人士指出，監(jiān)管進(jìn)一步規(guī)范減持行為，長期有利于市場穩(wěn)定健康發(fā)展，但部分公司仍舊存在的“僥幸心理”不可取，應(yīng)主動遵守新規(guī)，更加專注主業(yè)，注重提升公司治理能力，提高盈利水平和分紅能力，推動公司經(jīng)營更加穩(wěn)健發(fā)展。
