“小作文”的作用還是應(yīng)該辯證去看！
今天中午，房地產(chǎn)再現(xiàn)重磅利好傳聞：新房限價(jià)即將取消。而昨天也有關(guān)于“一線城市取消限購(gòu)”的傳聞浮現(xiàn)于市場(chǎng)。因此，這兩天港股地產(chǎn)股表現(xiàn)可謂“瘋狂”。最近淪為仙股的中國(guó)恒大今天狂漲70%，融創(chuàng)中國(guó)兩天股價(jià)翻倍，碧桂園這兩天的股價(jià)亦是大漲，地產(chǎn)“三仙”徹底爆發(fā)。不過(guò)，這類(lèi)傳聞并未獲得權(quán)威證實(shí)。但市場(chǎng)大漲卻是由這種預(yù)期引起。
值得一提的是，房地產(chǎn)“小作文”對(duì)市場(chǎng)真的能起到穩(wěn)定軍心的作用。一直觀察房地產(chǎn)變量的外資今天下午反手做多，從凈流出一度轉(zhuǎn)為凈流入，A股數(shù)個(gè)指數(shù)也展開(kāi)反攻，港股午后走勢(shì)亦明顯趨強(qiáng)。那么，股票市場(chǎng)做多空間是否已經(jīng)打開(kāi)？
地產(chǎn)股狂飆
這兩天，在香港上市的地產(chǎn)股表現(xiàn)可謂是風(fēng)光無(wú)兩。今天午后，港股中國(guó)恒大突然持續(xù)拉升，漲幅一度超70%，成交額超3億港元。
融創(chuàng)中國(guó)更是強(qiáng)勁。作為地產(chǎn)“三仙”之首，融創(chuàng)中國(guó)股價(jià)兩天實(shí)現(xiàn)翻倍，股價(jià)從昨天的1.3港元附近，今天沖高至2.74港元。
碧桂園這兩天的股價(jià)亦是大漲。該公司在9月5日完成了兩筆合計(jì)2250萬(wàn)美元的境外債票息的支付，繼續(xù)保持仍未實(shí)質(zhì)性違約的狀態(tài)。分析人士認(rèn)為，隨著市場(chǎng)企穩(wěn)回升，部分企業(yè)債務(wù)重組出現(xiàn)重大進(jìn)展，銷(xiāo)售數(shù)據(jù)明顯回暖，港股內(nèi)資地產(chǎn)股或迎來(lái)估值重構(gòu)。
今天下午的A股市場(chǎng)亦值得關(guān)注。由于地產(chǎn)板塊持續(xù)走強(qiáng)，整個(gè)市場(chǎng)也被帶了一波節(jié)奏。早盤(pán)較弱的買(mǎi)盤(pán)于午后突然轉(zhuǎn)強(qiáng)，幾大指數(shù)亦快速反攻。個(gè)股表現(xiàn)亦是精彩，午后漲跌比明顯放大。特別需要指出的是，外資午后出現(xiàn)了明顯凈流入的情況，而早盤(pán)該類(lèi)資金依然處于凈流出狀態(tài)。
外資凈流入是因?yàn)榉康禺a(chǎn)，而房地產(chǎn)大漲的原因是因?yàn)槲玳g的一則傳聞：新房限價(jià)即將取消。那么，該傳聞是否屬實(shí)呢？目前尚無(wú)官方證實(shí)。但有一個(gè)信號(hào)需要關(guān)注。據(jù)東莞房視消息，廣州海珠琶洲某盤(pán)，最新備案價(jià)已高達(dá)16萬(wàn)/平。這可能意味著新房限價(jià)已經(jīng)取消！分析人士認(rèn)為，放開(kāi)“限價(jià)”，開(kāi)發(fā)商重新?lián)碛卸▋r(jià)權(quán)，能更加主動(dòng)的把控市場(chǎng)走勢(shì)，是樓市復(fù)蘇中的必要一環(huán)。
另外，粵開(kāi)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究院院長(zhǎng)羅志恒近日表示，當(dāng)前部分城市的新房限價(jià)政策，干擾了房企的正常銷(xiāo)售回款，加劇其資金鏈緊張狀況。在政府限價(jià)干預(yù)下，部分城市的新房?jī)r(jià)格高于周邊二手房?jī)r(jià)，主管部門(mén)擔(dān)心房?jī)r(jià)指標(biāo)下行，通過(guò)約談等方式避免降價(jià)，導(dǎo)致庫(kù)存去化艱難；部分高能級(jí)城市的新房?jī)r(jià)格又低于周邊二手房?jī)r(jià)，壓縮房企利潤(rùn)空間，并誘發(fā)居民投機(jī)套利行為，有必要提高對(duì)房?jī)r(jià)的容忍度，發(fā)揮出市場(chǎng)調(diào)節(jié)能力。
權(quán)益資產(chǎn)做多空間是否打開(kāi)？
那么，隨著房地產(chǎn)利好持續(xù)釋放，權(quán)益資產(chǎn)的做多空間是否已經(jīng)打開(kāi)？分析人士認(rèn)為，從目前的情況來(lái)看，有兩點(diǎn)值得注意：一是中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)幾個(gè)月的數(shù)據(jù)應(yīng)該會(huì)持續(xù)改善；二是由美國(guó)貨幣政策導(dǎo)致的中美利差可能會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。從這兩點(diǎn)來(lái)看，權(quán)益市場(chǎng)向下應(yīng)該有支撐，但向上可能還要看外資的流向。
2023年9月4日北向資金單日凈流入68.84億，招商銀行、貴州茅臺(tái)、五糧液、三一重工、比亞迪凈買(mǎi)入額居前，此前8月2-31日北向資金累計(jì)凈流出約945億。
中信建投策略分析師陳果認(rèn)為，復(fù)盤(pán)北向資金大幅流出后，首次出現(xiàn)單日流入70億可以作為反轉(zhuǎn)信號(hào)。政治局會(huì)議定調(diào)逆周期調(diào)節(jié)及活躍資本市場(chǎng)，8月以來(lái)尤其近兩周系列政策落地加速，不但體現(xiàn)出我國(guó)宏觀調(diào)控政策穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)定決心，而且顯示出了政策層面的切實(shí)性和可行性，有利于境外投資者對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)期的信心修復(fù)。美國(guó)7月職位空缺超預(yù)期跌至兩年多低點(diǎn)，市場(chǎng)對(duì)聯(lián)儲(chǔ)寬松預(yù)期有所提升。近兩周美債利率和人民幣匯率等壓制性因素均出現(xiàn)一定程度緩解，價(jià)格性因素的改善也將有利于北向資金重新流入。
民生證券分析師牟一凌表示，美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)雷蒙多訪華這一事件，顯示全球競(jìng)爭(zhēng)并非線性推進(jìn)，中、美仍然維護(hù)著正常的經(jīng)貿(mào)溝通渠道，而即使競(jìng)爭(zhēng)不可避免，華為發(fā)布Mate 60系列手機(jī)或體現(xiàn)了中國(guó)制造“競(jìng)爭(zhēng)力”。從政策層面，央行調(diào)控有助于緩解8月以來(lái)人民幣匯率的走弱趨勢(shì)，在二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中，央行強(qiáng)調(diào)“堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)”，9月1日央行宣布自9月15日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金2個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到2015年“匯改”之后的最低水平。從外資表現(xiàn)來(lái)看，進(jìn)入8月最后一周，陸股通成交金額有所放大的同時(shí)，凈賣(mài)出的規(guī)模相較此前的兩周減少，市場(chǎng)此前所擔(dān)心的海外投資者回流趨勢(shì)有所放緩。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步向上的動(dòng)能正在孕育，與中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面相關(guān)的資產(chǎn)正在逐步企穩(wěn)，海外的壓制因素正在放緩，A股的反彈時(shí)刻或已來(lái)臨，或許到年底時(shí)投資者會(huì)發(fā)現(xiàn)今年的上半年行情并不關(guān)鍵。
