“小作文”的作用還是應(yīng)該辯證去看！
今天中午，房地產(chǎn)再現(xiàn)重磅利好傳聞：新房限價即將取消。而昨天也有關(guān)于“一線城市取消限購”的傳聞浮現(xiàn)于市場。因此，這兩天港股地產(chǎn)股表現(xiàn)可謂“瘋狂”。最近淪為仙股的中國恒大今天狂漲70%，融創(chuàng)中國兩天股價翻倍，碧桂園這兩天的股價亦是大漲，地產(chǎn)“三仙”徹底爆發(fā)。不過，這類傳聞并未獲得權(quán)威證實。但市場大漲卻是由這種預(yù)期引起。
值得一提的是，房地產(chǎn)“小作文”對市場真的能起到穩(wěn)定軍心的作用。一直觀察房地產(chǎn)變量的外資今天下午反手做多，從凈流出一度轉(zhuǎn)為凈流入，A股數(shù)個指數(shù)也展開反攻，港股午后走勢亦明顯趨強。那么，股票市場做多空間是否已經(jīng)打開？
地產(chǎn)股狂飆
這兩天，在香港上市的地產(chǎn)股表現(xiàn)可謂是風(fēng)光無兩。今天午后，港股中國恒大突然持續(xù)拉升，漲幅一度超70%，成交額超3億港元。
融創(chuàng)中國更是強勁。作為地產(chǎn)“三仙”之首，融創(chuàng)中國股價兩天實現(xiàn)翻倍，股價從昨天的1.3港元附近，今天沖高至2.74港元。
碧桂園這兩天的股價亦是大漲。該公司在9月5日完成了兩筆合計2250萬美元的境外債票息的支付，繼續(xù)保持仍未實質(zhì)性違約的狀態(tài)。分析人士認(rèn)為，隨著市場企穩(wěn)回升，部分企業(yè)債務(wù)重組出現(xiàn)重大進展，銷售數(shù)據(jù)明顯回暖，港股內(nèi)資地產(chǎn)股或迎來估值重構(gòu)。
今天下午的A股市場亦值得關(guān)注。由于地產(chǎn)板塊持續(xù)走強，整個市場也被帶了一波節(jié)奏。早盤較弱的買盤于午后突然轉(zhuǎn)強，幾大指數(shù)亦快速反攻。個股表現(xiàn)亦是精彩，午后漲跌比明顯放大。特別需要指出的是，外資午后出現(xiàn)了明顯凈流入的情況，而早盤該類資金依然處于凈流出狀態(tài)。
外資凈流入是因為房地產(chǎn)，而房地產(chǎn)大漲的原因是因為午間的一則傳聞：新房限價即將取消。那么，該傳聞是否屬實呢？目前尚無官方證實。但有一個信號需要關(guān)注。據(jù)東莞房視消息，廣州海珠琶洲某盤，最新備案價已高達16萬/平。這可能意味著新房限價已經(jīng)取消！分析人士認(rèn)為，放開“限價”，開發(fā)商重新?lián)碛卸▋r權(quán)，能更加主動的把控市場走勢，是樓市復(fù)蘇中的必要一環(huán)。
另外，粵開證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究院院長羅志恒近日表示，當(dāng)前部分城市的新房限價政策，干擾了房企的正常銷售回款，加劇其資金鏈緊張狀況。在政府限價干預(yù)下，部分城市的新房價格高于周邊二手房價，主管部門擔(dān)心房價指標(biāo)下行，通過約談等方式避免降價，導(dǎo)致庫存去化艱難；部分高能級城市的新房價格又低于周邊二手房價，壓縮房企利潤空間，并誘發(fā)居民投機套利行為，有必要提高對房價的容忍度，發(fā)揮出市場調(diào)節(jié)能力。
權(quán)益資產(chǎn)做多空間是否打開？
那么，隨著房地產(chǎn)利好持續(xù)釋放，權(quán)益資產(chǎn)的做多空間是否已經(jīng)打開？分析人士認(rèn)為，從目前的情況來看，有兩點值得注意：一是中國經(jīng)濟未來幾個月的數(shù)據(jù)應(yīng)該會持續(xù)改善；二是由美國貨幣政策導(dǎo)致的中美利差可能會持續(xù)一段時間。從這兩點來看，權(quán)益市場向下應(yīng)該有支撐，但向上可能還要看外資的流向。
2023年9月4日北向資金單日凈流入68.84億，招商銀行、貴州茅臺、五糧液、三一重工、比亞迪凈買入額居前，此前8月2-31日北向資金累計凈流出約945億。
中信建投策略分析師陳果認(rèn)為，復(fù)盤北向資金大幅流出后，首次出現(xiàn)單日流入70億可以作為反轉(zhuǎn)信號。政治局會議定調(diào)逆周期調(diào)節(jié)及活躍資本市場，8月以來尤其近兩周系列政策落地加速，不但體現(xiàn)出我國宏觀調(diào)控政策穩(wěn)經(jīng)濟的堅定決心，而且顯示出了政策層面的切實性和可行性，有利于境外投資者對我國經(jīng)濟預(yù)期的信心修復(fù)。美國7月職位空缺超預(yù)期跌至兩年多低點，市場對聯(lián)儲寬松預(yù)期有所提升。近兩周美債利率和人民幣匯率等壓制性因素均出現(xiàn)一定程度緩解，價格性因素的改善也將有利于北向資金重新流入。
民生證券分析師牟一凌表示，美國商務(wù)部長雷蒙多訪華這一事件，顯示全球競爭并非線性推進，中、美仍然維護著正常的經(jīng)貿(mào)溝通渠道，而即使競爭不可避免，華為發(fā)布Mate 60系列手機或體現(xiàn)了中國制造“競爭力”。從政策層面，央行調(diào)控有助于緩解8月以來人民幣匯率的走弱趨勢，在二季度貨幣政策執(zhí)行報告中，央行強調(diào)“堅決防范匯率超調(diào)風(fēng)險”，9月1日央行宣布自9月15日起下調(diào)金融機構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金2個百分點，達到2015年“匯改”之后的最低水平。從外資表現(xiàn)來看，進入8月最后一周，陸股通成交金額有所放大的同時，凈賣出的規(guī)模相較此前的兩周減少，市場此前所擔(dān)心的海外投資者回流趨勢有所放緩。國內(nèi)經(jīng)濟進一步向上的動能正在孕育，與中國經(jīng)濟基本面相關(guān)的資產(chǎn)正在逐步企穩(wěn)，海外的壓制因素正在放緩，A股的反彈時刻或已來臨，或許到年底時投資者會發(fā)現(xiàn)今年的上半年行情并不關(guān)鍵。
