8月，A股三大指數(shù)均月線收陰。進(jìn)入9月后的第一個(gè)交易日，港交所因臺(tái)風(fēng)影響全天休市，缺少北向資金千億級(jí)別的成交量后，A股市場(chǎng)行情相對(duì)平淡，滬深指數(shù)收盤小幅上漲，創(chuàng)業(yè)板指微跌。
01
“市場(chǎng)底”或?qū)⒌絹?lái)
展望九月行情，機(jī)構(gòu)主流觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)已處于底部階段，對(duì)于基本面及風(fēng)險(xiǎn)的悲觀定價(jià)已經(jīng)較為充分，外資流出或已處于尾聲階段。隨著政策面的多重利好持續(xù)發(fā)酵，以及企業(yè)盈利的回升，市場(chǎng)有望出現(xiàn)底部回升，修復(fù)行情可期。
方正證券表示，重要會(huì)議確立“政策底”，A股的“市場(chǎng)底”一般滯后于“政策底”，但會(huì)領(lǐng)先于“盈利底”，判斷2023年第三季度A股“盈利底”將至，能夠進(jìn)一步確立并夯實(shí)“市場(chǎng)底”。
華福證券認(rèn)為，目前處于經(jīng)濟(jì)回暖、流動(dòng)性寬松、政策加碼的階段，A股短期因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)調(diào)整到低位，建議保持樂(lè)觀、適時(shí)布局。展望后市，伴隨著中國(guó)制造業(yè)的復(fù)蘇，國(guó)內(nèi)貨幣、財(cái)政、資本市場(chǎng)政策加碼，極具性價(jià)比的A股市場(chǎng)有望磨底后向上，回歸理性價(jià)值。
國(guó)盛證券認(rèn)為，北向資金8月凈流出近900億元，對(duì)A股流動(dòng)性造成了一定的壓力，但在匯率方面，離岸人民幣匯率近日在7.3附近企穩(wěn)，貶值空間相對(duì)有限，9月北向資金有望進(jìn)一步回流。此外，隨著中報(bào)業(yè)績(jī)披露期結(jié)束，市場(chǎng)進(jìn)入近兩個(gè)月的業(yè)績(jī)真空期，短線交易窗口重新打開(kāi)。
02
關(guān)注度最高的9月金股
既然大盤有望底部回升，那么哪些股可能會(huì)有超額表現(xiàn)？
綜合各大券商9月份的“十大金股”情況來(lái)看，推薦券商數(shù)在2家以上的金股共計(jì)21只。其中，寧波銀行獲4家券商推薦，包括國(guó)信證券、招商證券、國(guó)盛證券等；貴州茅臺(tái)、中信證券、寧德時(shí)代、唐人神也各獲得了3家券商推薦。
從行業(yè)來(lái)看，食品飲料行業(yè)（貴州茅臺(tái)、山西汾酒、瀘州老窖）、電力設(shè)備行業(yè)（寧德時(shí)代、新雷能、通合科技）、汽車行業(yè)（保隆科技、新泉股份、中國(guó)汽研）出現(xiàn)的頻率最高，各有3只金股上榜。以此來(lái)看，大消費(fèi)及大金融成為券商重點(diǎn)推薦的方向。
國(guó)金證券認(rèn)為，市場(chǎng)風(fēng)格而言，反彈行情中成長(zhǎng)風(fēng)格依然是主線，主要受益于情緒面回暖、流動(dòng)性邊際改善以及自身相對(duì)較強(qiáng)的基本面支撐。同時(shí)，考慮到國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)筑底，尤其消費(fèi)拐點(diǎn)已現(xiàn)，其未來(lái)將有望引領(lǐng)順周期方向，A股市場(chǎng)底部區(qū)域建議左側(cè)布局消費(fèi)底倉(cāng)。
國(guó)聯(lián)證券認(rèn)為，在“商業(yè)銀行需保持合理利潤(rùn)和凈息差水平”的要求下，銀行業(yè)利潤(rùn)率有望回升；證券交易印花稅減半征收，融資交易保證金比例下調(diào)，能夠較為顯著地增加市場(chǎng)交易活躍度和成交額，提振投資者信心，對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比較高的券商較為有利。
僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議
