全球科技圈在關(guān)注一份財(cái)報(bào)。
財(cái)報(bào)披露前夕，全球AI巨頭英偉達(dá)股票突遭拋售。在隔夜美股市場(chǎng)上，英偉達(dá)股價(jià)高開(kāi)低走，日內(nèi)最大跌幅近6%，單日總市值蒸發(fā)超320億美元（約合人民幣2332億元）。消息面上，美東時(shí)間周三（8月23日）盤(pán)后，英偉達(dá)于公布2024財(cái)年二季度業(yè)績(jī)報(bào)告，部分市場(chǎng)資金擔(dān)憂財(cái)報(bào)不及預(yù)期，提前規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或是獲利了結(jié)。
全球半導(dǎo)體行業(yè)寒冬似乎仍在繼續(xù)。8月22日，據(jù)日經(jīng)新聞報(bào)道，在匯總?cè)蛑饕蟀雽?dǎo)體廠的設(shè)備投資計(jì)劃后，預(yù)計(jì)2023年10家半導(dǎo)體巨頭的投資額將同比減少16%，降至1220億美元，這是四年來(lái)首次下滑，且跌幅將創(chuàng)過(guò)去十年來(lái)最大。其中，用于智能手機(jī)的存儲(chǔ)芯片的情況尤為嚴(yán)峻，預(yù)計(jì)2023年十大半導(dǎo)體巨頭的投資額將同比大幅暴跌44%，較為罕見(jiàn)。
當(dāng)前，大量機(jī)構(gòu)正在大舉做多柴油。截至8月8日的一周，華爾街對(duì)沖基金和其他基金經(jīng)理合計(jì)購(gòu)買了相當(dāng)于1000萬(wàn)桶美國(guó)柴油和歐洲柴油的期貨和期權(quán)。另外，紐約商品交易所的柴油凈多頭頭寸已躍升至18個(gè)月高點(diǎn)。分析人士指出，市場(chǎng)資金大舉做多的主要邏輯或許是，柴油供應(yīng)持續(xù)不及預(yù)期，庫(kù)存告急，且需求端將持續(xù)增長(zhǎng)。
英偉達(dá)跳水，越南首富身家飆漲
關(guān)鍵財(cái)報(bào)披露前夕，英偉達(dá)成為了全市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。隔夜美股市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)，英偉達(dá)一度高開(kāi)2.6%，股價(jià)創(chuàng)出歷史最高紀(jì)錄，隨后突遭市場(chǎng)拋售，股價(jià)大幅回落，盤(pán)中一度大跌超3%，截至收盤(pán)，跌幅仍達(dá)2.77%，單日總市值蒸發(fā)超320億美元（約合人民幣2332億元）。而在前一交易日，英偉達(dá)則暴漲8.5%，創(chuàng)5月份以來(lái)最大漲幅。
這背后的重要原因是，美東時(shí)間周三（8月23日）盤(pán)后，英偉達(dá)要公布2024財(cái)年二季度業(yè)績(jī)報(bào)告，部分市場(chǎng)資金擔(dān)憂財(cái)報(bào)不及預(yù)期，提前規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
投資者普遍認(rèn)為，英偉達(dá)的業(yè)績(jī)與美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的講話將決定接下來(lái)一段時(shí)間市場(chǎng)的走勢(shì)。
此前，基于市場(chǎng)樂(lè)觀的情緒，華爾街分析師紛紛上調(diào)了對(duì)該公司今年的展望，目前的一致預(yù)期是全年銷售額將同比增長(zhǎng)61%，盈利將增長(zhǎng)2.4倍。預(yù)計(jì)英偉達(dá)第三季度營(yíng)收可達(dá)124億美元，是去年同期的兩倍多，有樂(lè)觀派甚至認(rèn)為，營(yíng)收可達(dá)140億美元。
但有華爾街分析人士警告，市場(chǎng)對(duì)英偉達(dá)財(cái)報(bào)的期望越高，意味著，潛在的風(fēng)險(xiǎn)越大。而且隨著美債收益率持續(xù)攀升，也給科技股帶來(lái)了壓力。
另外，隔夜美股市場(chǎng)上演了瘋狂一幕。當(dāng)日盤(pán)中，剛在美股上市不久的越南電動(dòng)汽車生產(chǎn)商VinFast Auto ADR暴漲超過(guò)167%，股價(jià)盤(pán)中最高報(bào)46.98美元，創(chuàng)歷史新高，總市值一度超越保時(shí)捷，成為全球市值第三的上市汽車股，僅次于特斯拉、日本豐田。截至收盤(pán)，該股股價(jià)報(bào)收36.72美元，單日漲幅108.87%，最新總市值錄得852.72億美元（約合人民幣6200億元）。
VinFast成立于2017年，是越南首富潘日旺旗下公司。監(jiān)管文件顯示，潘日旺控制著VinFast約99%的股份，其中部分股份是通過(guò)他的妻子和其旗下Vingroup公司持有的股份來(lái)實(shí)現(xiàn)。VinFast股價(jià)大漲，潘日旺的身家也在水漲船高。公開(kāi)資料顯示，在2022年，潘日旺以62億美元財(cái)富位列《2022年福布斯全球億萬(wàn)富豪榜》第411位。
值得一提的是，VinFast是一家低流通量公司，可供交易的股票數(shù)量很少，這意味著，該公司股價(jià)很容易出現(xiàn)大幅波動(dòng)。
罕見(jiàn)暴跌44%
8月22日，據(jù)日經(jīng)新聞報(bào)道，預(yù)計(jì)美國(guó)、歐洲、韓國(guó)、日本等全球主要十大半導(dǎo)體廠2023年的投資額將同比減少16%，降至1220億美元，為四年來(lái)首次下滑，且跌幅將創(chuàng)過(guò)去十年來(lái)最大，目前價(jià)格仍面臨下行壓力。
報(bào)道稱，用于智能手機(jī)的存儲(chǔ)芯片情況尤為嚴(yán)峻，預(yù)計(jì)2023年全球全十大半導(dǎo)體巨頭的投資額將同比大幅暴跌44%，非常罕見(jiàn)。另外，用于個(gè)人電腦和數(shù)據(jù)中心所使用的運(yùn)算用芯片的投資也將同比減少14%。
本次數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)對(duì)象包括，英特爾、臺(tái)積電、三星電子、UMC (聯(lián)華電子)、格羅方德、美光科技、SK海力士、英飛凌科技公司、意法半導(dǎo)體、鎧俠控股、西部數(shù)據(jù)。其中，鎧俠控股和西部數(shù)據(jù)共同投資，按1家企業(yè)計(jì)算。
據(jù)日經(jīng)新聞報(bào)道，截至2023年6月底，（披露信息的9家企業(yè)合計(jì)）存貨為889億美元，同比增加一成。與2020年相比增加了七成。出于對(duì)庫(kù)存過(guò)剩的警惕，美光科技計(jì)劃在截至2024年8月的財(cái)年減產(chǎn)30%，設(shè)備投資也將減少40%。韓國(guó)的SK海力士也將減產(chǎn)幅度擴(kuò)大5%～10%，投資同比減少50%以上。
7月10日，臺(tái)積電公布今年第二季度財(cái)報(bào)，營(yíng)收利潤(rùn)雙雙下滑，營(yíng)收同比減少10%，環(huán)比減少5.5%；凈利潤(rùn)同比減少23.3%，環(huán)比減少12.2%。
臺(tái)積電董事長(zhǎng)劉德音在財(cái)報(bào)會(huì)議上表示，今年的銷售額可能下降10%，計(jì)劃中的亞利桑那州工廠將無(wú)法實(shí)現(xiàn)明年開(kāi)始量產(chǎn)的目標(biāo)。
今年臺(tái)積電在資本支出上也較為謹(jǐn)慎，財(cái)務(wù)長(zhǎng)黃仁昭表示，為應(yīng)對(duì)短期不確定因素，臺(tái)積電適度緊縮資本支出規(guī)劃。
另外，據(jù)SEMI國(guó)際半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2023年全球半導(dǎo)體設(shè)備銷售額預(yù)估874億美元，下降18.6%，從原本預(yù)計(jì)下降12%進(jìn)一步下調(diào)。
分析人士指出，終端需求未如期復(fù)蘇是半導(dǎo)體銷量下滑的重要原因之一。
據(jù)TechInsights最新報(bào)告顯示，2023年全球智能手機(jī)出貨量將繼續(xù)收縮至11.6億部，將同比下滑2.8%，較3月的預(yù)期（11.881億部）進(jìn)一步下調(diào)。
突然大舉做多柴油
當(dāng)前，大量機(jī)構(gòu)正在大舉做多柴油。截至8月8日的一周，華爾街對(duì)沖基金和其他基金經(jīng)理合計(jì)購(gòu)買了相當(dāng)于1000萬(wàn)桶美國(guó)柴油和歐洲柴油的期貨和期權(quán)。另外，紐約商品交易所（NYMEX）的柴油凈多頭頭寸已躍升至18個(gè)月高點(diǎn)。
市場(chǎng)資金大舉做多的主要邏輯或許是，柴油供應(yīng)持續(xù)不及預(yù)期，庫(kù)存告急，且需求端將持續(xù)增長(zhǎng)。
分析人士表示，今年7月，經(jīng)濟(jì)與合作發(fā)展組織（OECD）歐洲地區(qū)的柴油型燃料產(chǎn)量比歷史平均水平下降了逾1.6%。進(jìn)入冬季后，供暖需求無(wú)法回避，預(yù)計(jì)從11月開(kāi)始，柴油等燃料的需求將逐月增長(zhǎng)。
接下來(lái)，供應(yīng)的頹勢(shì)可能還會(huì)繼續(xù)。有消息稱，加拿大最大的厄爾文煉油廠（Irving Oil Refinery）將從9月開(kāi)始為期七周的大維修，其下游美國(guó)東北部新英格蘭地區(qū)的煉油商可能要轉(zhuǎn)而依靠海運(yùn)運(yùn)輸原料。
庫(kù)存方面，調(diào)研機(jī)構(gòu)Wood Mackenzie的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前庫(kù)存水平已低于歷史正常水平，未來(lái)幾個(gè)月，歐洲西北部的柴油類型的燃料庫(kù)存將會(huì)進(jìn)一步下降。
2023年夏季，由于太平洋東北部颶風(fēng)的影響，美國(guó)煉油廠一直未能建立起足夠的庫(kù)存，導(dǎo)致柴油價(jià)格持續(xù)上漲，據(jù)美國(guó)最新披露的通脹數(shù)據(jù)顯示，8月柴油對(duì)物價(jià)的漲幅貢獻(xiàn)甚至超過(guò)了汽油。
展望今年冬季，在危險(xiǎn)庫(kù)存的條件下，全球柴油市場(chǎng)承受不起任何意外，比如供應(yīng)限制、氣候轉(zhuǎn)冷或需求猛增等。
Wood Mackenzie的成品油研究分析師Emma Howsham預(yù)測(cè)，歐洲柴油和汽油的供應(yīng)前景非常吃緊，原因包括，原油產(chǎn)量較低，更多的輕質(zhì)原油被分配到用于生產(chǎn)噴氣燃料，以及煉油廠潛在的停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等。
