①各家廠商正加緊進(jìn)行自身算力布局、數(shù)據(jù)合規(guī)性完善以及產(chǎn)品打磨，部分產(chǎn)品已經(jīng)在行業(yè)客戶布局階段得到較好評(píng)價(jià)；②券商認(rèn)為，三季度國(guó)內(nèi)模型及應(yīng)用有望迎來(lái)快速發(fā)展期，板塊業(yè)績(jī)披露完畢疊加改善預(yù)期，有望強(qiáng)化Q4人工智能板塊β。
《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》（以下稱《辦法》），即將自2023年8月15日起施行，其也是我國(guó)首個(gè)針對(duì)生成式人工智能產(chǎn)業(yè)的規(guī)范性政策。
“數(shù)據(jù)”、“安全”等詞在《辦法》中頻繁出現(xiàn)。同時(shí)，《辦法》明確了訓(xùn)練數(shù)據(jù)處理活動(dòng)和數(shù)據(jù)標(biāo)注等要求；生成式人工智能服務(wù)提供者應(yīng)當(dāng)采取有效措施防范未成年人用戶過(guò)度依賴或者沉迷生成式人工智能服務(wù)，并生成內(nèi)容進(jìn)行標(biāo)識(shí)等。此外，還規(guī)定了安全評(píng)估、算法備案、投訴舉報(bào)等制度，明確了法律責(zé)任。
國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室有關(guān)負(fù)責(zé)人此前表示，出臺(tái)《辦法》，旨在促進(jìn)生成式人工智能健康發(fā)展和規(guī)范應(yīng)用，維護(hù)國(guó)家安全和社會(huì)公共利益，保護(hù)公民、法人和其他組織的合法權(quán)益。
▌國(guó)內(nèi)大模型廠商產(chǎn)品加速推進(jìn)
當(dāng)前，我國(guó)大模型產(chǎn)品已經(jīng)初步具備商用能力。東北證券表示，各家通用大模型、垂類大模型以及使用第三方模型提供應(yīng)用服務(wù)的廠商正加緊進(jìn)行自身算力布局、數(shù)據(jù)合規(guī)性完善以及產(chǎn)品打磨，部分產(chǎn)品已經(jīng)在行業(yè)客戶布局階段得到較好評(píng)價(jià)。
國(guó)內(nèi)大模型相關(guān)公司中，科大訊飛將在8月15日發(fā)布星火認(rèn)知大模型V2.0重大版本升級(jí)，將突破代碼能力和多模態(tài)交互能力；公司預(yù)計(jì)，10月24日星火大模型將實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)ChatGPT的目標(biāo)。
百度在7月初上架了iOS內(nèi)測(cè)版文心一言；且已有15萬(wàn)家企業(yè)申請(qǐng)接入文心測(cè)試，文心與300多家生態(tài)伙伴，在超過(guò)400個(gè)場(chǎng)景中已取得較好測(cè)試效果，在能源、汽車、政務(wù)、交通等十余個(gè)行業(yè)率先落地。天風(fēng)證券指出，隨著《辦法》出臺(tái)，后續(xù)面向AI大模型的政策或逐漸發(fā)布完善，屆時(shí)文心To C業(yè)務(wù)端或能開(kāi)始逐步落地，圍繞著百度自身的搜索和小度業(yè)務(wù)展開(kāi)。
三六零則在8月9日發(fā)布國(guó)內(nèi)首個(gè)可交付的安全行業(yè)大模型“360安全大模型”，公司稱該模型目前安全攻防判斷準(zhǔn)確率已超96%。
另外，華為鴻蒙4.0已接入盤(pán)古大模型，騰訊自研的騰訊混元大模型已進(jìn)入公司內(nèi)應(yīng)用測(cè)試階段。
▌人工智能板塊β有望得到強(qiáng)化
如今隨著《辦法》即將正式實(shí)施，多家券商看好未來(lái)我國(guó)AI監(jiān)管體系完善、行業(yè)行情反彈。
平安證券認(rèn)為，《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》的落地，預(yù)示著我國(guó)大模型商用浪潮即將開(kāi)啟。東北證券也預(yù)計(jì)，AI 監(jiān)管體系逐漸完善，行業(yè)即將迎來(lái)應(yīng)用的逐漸爆發(fā)，從而帶動(dòng)下一階段以監(jiān)管、算力、數(shù)據(jù)、應(yīng)用為核心的反彈行情。
此外，方正證券8月12日?qǐng)?bào)告指出，當(dāng)前眾多AI應(yīng)用標(biāo)的已進(jìn)行了較長(zhǎng)時(shí)間的回調(diào)，從調(diào)整時(shí)間和調(diào)整空間來(lái)看較為充分，隨著中報(bào)陸續(xù)披露，以及應(yīng)用落地進(jìn)展的不斷推進(jìn)，優(yōu)質(zhì)AI應(yīng)用預(yù)計(jì)將成為下一階段人工智能行情中，反彈阻力最小的方向。
從籌碼結(jié)構(gòu)看，二季度加倉(cāng)主要集中在算力方向，眾多AI應(yīng)用廠商調(diào)整較為充分；從國(guó)產(chǎn)應(yīng)用廠商產(chǎn)品研發(fā)看，中國(guó)企業(yè)在軟件應(yīng)用開(kāi)發(fā)及產(chǎn)品化落地方面預(yù)計(jì)將不輸海外；從產(chǎn)品落地及盈利節(jié)奏看，Al監(jiān)管政策加速推進(jìn)，大規(guī)模商用化時(shí)點(diǎn)漸近。
分析師稱，人工智能作為中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，短期受資金、應(yīng)用落地情緒影響較大，生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法8月15日正式實(shí)施，三季度國(guó)內(nèi)模型及應(yīng)用有望迎來(lái)快速發(fā)展期，板塊業(yè)績(jī)披露完畢疊加改善預(yù)期，有望強(qiáng)化Q4人工智能板塊β。
落實(shí)到產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的上，平安證券看好四個(gè)方向。1）算力方面：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、海光信息、龍芯中科、工業(yè)富聯(lián)、寒武紀(jì)、景嘉微；2）算法方面：科大訊飛、三六零；3）應(yīng)用方面：金山辦公、拓爾思、彩訊股份、航天宏圖；4）網(wǎng)絡(luò)安全方面：?jiǎn)⒚餍浅?、深信服、綠盟科技。
