上交所完善交易制度優(yōu)化交易監(jiān)管 切實推動活躍市場
近年來，在中國證監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)下，上交所堅持穩(wěn)中求進的工作總基調(diào)，持續(xù)深化資本市場改革。2023年4月10日，全面實行股票發(fā)行注冊制成功落地，上交所借鑒科創(chuàng)板改革經(jīng)驗，以更加市場化、便利化為導(dǎo)向，進一步優(yōu)化主板交易制度，完善交易監(jiān)管，市場各方反映積極良好。2023年7月24日中央政治局會議提出“要活躍資本市場，提振投資者信心”。上交所深入學(xué)習貫徹中央政治局會議精神，穩(wěn)扎穩(wěn)打落實證監(jiān)會各項工作部署，在充分調(diào)研和聽取市場意見的基礎(chǔ)上，加快在完善交易制度和優(yōu)化交易監(jiān)管方面推出一系列務(wù)實舉措，以更好激發(fā)市場活力，增強交易便利性和通暢性，不斷提升市場吸引力。
一是研究允許主板股票、基金等證券申報數(shù)量可以以1股（份）為單位遞增。目前滬市主板股票、基金等證券的申報數(shù)量應(yīng)為100股（份）或其整數(shù)倍，擬調(diào)整為100股（份）起、以1股（份）為單位遞增。該機制調(diào)整有利于降低投資者交易高價股的成本，便利投資者分散化投資，提高投資者資金使用效率，降低基金管理人的投資管理難度、降低產(chǎn)品跟蹤偏離度，對股票、基金等市場的活躍度和流動性起到積極促進作用。
二是研究ETF引入盤后固定價格交易機制。盤后固定價格交易是盤中連續(xù)交易的有效補充，不僅可以滿足投資者在競價撮合時段之外以確定性價格成交的交易需求，也有利于減少被動跟蹤收盤價的大額交易對盤中交易價格的沖擊。市場機構(gòu)在調(diào)研中普遍反饋希望ETF引入盤后固定價格交易機制，進一步滿足投資者以收盤價交易ETF的需求。
三是優(yōu)化交易監(jiān)管。堅持市場化、法治化原則，平衡好保持交易通暢和打擊過度投機，保障市場功能有效發(fā)揮。發(fā)布交易監(jiān)管業(yè)務(wù)規(guī)則英文版本，持續(xù)推進監(jiān)管標準公開。加強監(jiān)管規(guī)則宣導(dǎo)，進一步明確市場預(yù)期，提升監(jiān)管透明度。
下一步，上交所將深入貫徹“兩個結(jié)合”，在充分借鑒全球最佳實踐的基礎(chǔ)上，堅持立足國情市情，堅持從實際出發(fā)，扎實細致做好交易制度優(yōu)化與交易監(jiān)管完善工作。上交所將抓緊完善業(yè)務(wù)方案，修改業(yè)務(wù)規(guī)則，推進技術(shù)改造，組織市場各參與主體做好相關(guān)測試及配套準備，推動完善交易制度和優(yōu)化交易監(jiān)管相關(guān)舉措盡快落地，成熟一項推出一項，持續(xù)激發(fā)市場活力，更好服務(wù)中國特色現(xiàn)代資本市場建設(shè)。
深交所加快推出“交易端”系列舉措 切實激發(fā)市場活力
近年來，在證監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)下，深交所堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，全面深化資本市場改革，在注冊制改革進程中持續(xù)完善基礎(chǔ)交易制度、優(yōu)化交易監(jiān)管，保障市場高質(zhì)量平穩(wěn)運行，各項工作取得積極成效。2023年7月24日中央政治局會議提出“要活躍資本市場，提振投資者信心”。深交所深入學(xué)習貫徹中央政治局會議精神，部署落實證監(jiān)會各項重要指示安排，在充分調(diào)研和聽取市場意見的基礎(chǔ)上，加快推出“交易端”一系列務(wù)實舉措，增強交易便利性和通暢性，更好激發(fā)市場活力，提振投資者信心，提升市場吸引力。
完善交易制度方面，一是研究將深市上市股票、基金等證券的申報數(shù)量要求由100股（份）的整數(shù)倍調(diào)整為100股（份）起、以1股（份）遞增。該機制優(yōu)化有利于降低投資者交易高價股的成本，便利投資者分散化投資，提高投資者資金使用效率，降低基金管理人的投資管理難度、降低產(chǎn)品跟蹤偏離度，對提升股票、基金等市場的活躍度和流動性起到積極促進作用。二是研究ETF引入盤后固定價格交易機制。盤后固定價格交易是盤中連續(xù)交易的有效補充，不僅可以滿足投資者在競價撮合時段之外以確定性價格成交的交易需求，也有利于減少被動跟蹤收盤價的大額交易對盤中交易價格的沖擊。調(diào)研中市場主體普遍反饋希望ETF引入盤后固定價格交易機制，進一步滿足投資者以收盤價交易ETF的需求。
優(yōu)化交易監(jiān)管方面，堅持規(guī)則監(jiān)管、精準監(jiān)管，平衡好保持交易通暢和打擊惡意炒作，著重對異常交易行為或涉嫌違法違規(guī)行為進行監(jiān)管，防范交易風險，守牢監(jiān)管底線，維護市場穩(wěn)定運行。持續(xù)推進監(jiān)管標準公開，發(fā)布交易監(jiān)管業(yè)務(wù)規(guī)則英文版本，加強規(guī)則宣傳與投資者教育，進一步明確市場預(yù)期，提升監(jiān)管透明度。
下一步，深交所將深入貫徹落實證監(jiān)會系統(tǒng)年中座談會精神，緊緊圍繞建設(shè)中國特色現(xiàn)代資本市場中心任務(wù)，秉持市場化法治化原則，借鑒國際最佳實踐，結(jié)合中國特色和發(fā)展階段特征，堅持完善資本市場基礎(chǔ)制度，抓緊完善相關(guān)業(yè)務(wù)方案，開展業(yè)務(wù)、技術(shù)等各項市場準備，推動“交易端”系列優(yōu)化舉措盡快落地，成熟一項推出一項，持續(xù)激發(fā)市場活力，增強市場韌性，助力市場高質(zhì)量發(fā)展。
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