上交所完善交易制度優(yōu)化交易監(jiān)管 切實(shí)推動活躍市場
近年來，在中國證監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)下，上交所堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，持續(xù)深化資本市場改革。2023年4月10日，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制成功落地，上交所借鑒科創(chuàng)板改革經(jīng)驗(yàn)，以更加市場化、便利化為導(dǎo)向，進(jìn)一步優(yōu)化主板交易制度，完善交易監(jiān)管，市場各方反映積極良好。2023年7月24日中央政治局會議提出“要活躍資本市場，提振投資者信心”。上交所深入學(xué)習(xí)貫徹中央政治局會議精神，穩(wěn)扎穩(wěn)打落實(shí)證監(jiān)會各項(xiàng)工作部署，在充分調(diào)研和聽取市場意見的基礎(chǔ)上，加快在完善交易制度和優(yōu)化交易監(jiān)管方面推出一系列務(wù)實(shí)舉措，以更好激發(fā)市場活力，增強(qiáng)交易便利性和通暢性，不斷提升市場吸引力。
一是研究允許主板股票、基金等證券申報(bào)數(shù)量可以以1股（份）為單位遞增。目前滬市主板股票、基金等證券的申報(bào)數(shù)量應(yīng)為100股（份）或其整數(shù)倍，擬調(diào)整為100股（份）起、以1股（份）為單位遞增。該機(jī)制調(diào)整有利于降低投資者交易高價(jià)股的成本，便利投資者分散化投資，提高投資者資金使用效率，降低基金管理人的投資管理難度、降低產(chǎn)品跟蹤偏離度，對股票、基金等市場的活躍度和流動性起到積極促進(jìn)作用。
二是研究ETF引入盤后固定價(jià)格交易機(jī)制。盤后固定價(jià)格交易是盤中連續(xù)交易的有效補(bǔ)充，不僅可以滿足投資者在競價(jià)撮合時(shí)段之外以確定性價(jià)格成交的交易需求，也有利于減少被動跟蹤收盤價(jià)的大額交易對盤中交易價(jià)格的沖擊。市場機(jī)構(gòu)在調(diào)研中普遍反饋希望ETF引入盤后固定價(jià)格交易機(jī)制，進(jìn)一步滿足投資者以收盤價(jià)交易ETF的需求。
三是優(yōu)化交易監(jiān)管。堅(jiān)持市場化、法治化原則，平衡好保持交易通暢和打擊過度投機(jī)，保障市場功能有效發(fā)揮。發(fā)布交易監(jiān)管業(yè)務(wù)規(guī)則英文版本，持續(xù)推進(jìn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)公開。加強(qiáng)監(jiān)管規(guī)則宣導(dǎo)，進(jìn)一步明確市場預(yù)期，提升監(jiān)管透明度。
下一步，上交所將深入貫徹“兩個(gè)結(jié)合”，在充分借鑒全球最佳實(shí)踐的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持立足國情市情，堅(jiān)持從實(shí)際出發(fā)，扎實(shí)細(xì)致做好交易制度優(yōu)化與交易監(jiān)管完善工作。上交所將抓緊完善業(yè)務(wù)方案，修改業(yè)務(wù)規(guī)則，推進(jìn)技術(shù)改造，組織市場各參與主體做好相關(guān)測試及配套準(zhǔn)備，推動完善交易制度和優(yōu)化交易監(jiān)管相關(guān)舉措盡快落地，成熟一項(xiàng)推出一項(xiàng)，持續(xù)激發(fā)市場活力，更好服務(wù)中國特色現(xiàn)代資本市場建設(shè)。
深交所加快推出“交易端”系列舉措 切實(shí)激發(fā)市場活力
近年來，在證監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)下，深交所堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，全面深化資本市場改革，在注冊制改革進(jìn)程中持續(xù)完善基礎(chǔ)交易制度、優(yōu)化交易監(jiān)管，保障市場高質(zhì)量平穩(wěn)運(yùn)行，各項(xiàng)工作取得積極成效。2023年7月24日中央政治局會議提出“要活躍資本市場，提振投資者信心”。深交所深入學(xué)習(xí)貫徹中央政治局會議精神，部署落實(shí)證監(jiān)會各項(xiàng)重要指示安排，在充分調(diào)研和聽取市場意見的基礎(chǔ)上，加快推出“交易端”一系列務(wù)實(shí)舉措，增強(qiáng)交易便利性和通暢性，更好激發(fā)市場活力，提振投資者信心，提升市場吸引力。
完善交易制度方面，一是研究將深市上市股票、基金等證券的申報(bào)數(shù)量要求由100股（份）的整數(shù)倍調(diào)整為100股（份）起、以1股（份）遞增。該機(jī)制優(yōu)化有利于降低投資者交易高價(jià)股的成本，便利投資者分散化投資，提高投資者資金使用效率，降低基金管理人的投資管理難度、降低產(chǎn)品跟蹤偏離度，對提升股票、基金等市場的活躍度和流動性起到積極促進(jìn)作用。二是研究ETF引入盤后固定價(jià)格交易機(jī)制。盤后固定價(jià)格交易是盤中連續(xù)交易的有效補(bǔ)充，不僅可以滿足投資者在競價(jià)撮合時(shí)段之外以確定性價(jià)格成交的交易需求，也有利于減少被動跟蹤收盤價(jià)的大額交易對盤中交易價(jià)格的沖擊。調(diào)研中市場主體普遍反饋希望ETF引入盤后固定價(jià)格交易機(jī)制，進(jìn)一步滿足投資者以收盤價(jià)交易ETF的需求。
優(yōu)化交易監(jiān)管方面，堅(jiān)持規(guī)則監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管，平衡好保持交易通暢和打擊惡意炒作，著重對異常交易行為或涉嫌違法違規(guī)行為進(jìn)行監(jiān)管，防范交易風(fēng)險(xiǎn)，守牢監(jiān)管底線，維護(hù)市場穩(wěn)定運(yùn)行。持續(xù)推進(jìn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)公開，發(fā)布交易監(jiān)管業(yè)務(wù)規(guī)則英文版本，加強(qiáng)規(guī)則宣傳與投資者教育，進(jìn)一步明確市場預(yù)期，提升監(jiān)管透明度。
下一步，深交所將深入貫徹落實(shí)證監(jiān)會系統(tǒng)年中座談會精神，緊緊圍繞建設(shè)中國特色現(xiàn)代資本市場中心任務(wù)，秉持市場化法治化原則，借鑒國際最佳實(shí)踐，結(jié)合中國特色和發(fā)展階段特征，堅(jiān)持完善資本市場基礎(chǔ)制度，抓緊完善相關(guān)業(yè)務(wù)方案，開展業(yè)務(wù)、技術(shù)等各項(xiàng)市場準(zhǔn)備，推動“交易端”系列優(yōu)化舉措盡快落地，成熟一項(xiàng)推出一項(xiàng)，持續(xù)激發(fā)市場活力，增強(qiáng)市場韌性，助力市場高質(zhì)量發(fā)展。
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