A股三大指數(shù)今日集體收漲，滬指漲0.46%，收?qǐng)?bào)3291.04點(diǎn)；深證成指漲0.75%，收?qǐng)?bào)11183.91點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.77%，收?qǐng)?bào)2236.67點(diǎn)。市場(chǎng)成交額繼續(xù)放大，今日達(dá)到1.1萬(wàn)億元，北向資金凈買入近百億元。
行業(yè)板塊呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)，商業(yè)百貨、汽車整車、游戲、旅游酒店、房地產(chǎn)服務(wù)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)板塊漲幅居前，僅生物制品、醫(yī)療器械、中藥、化學(xué)制藥、醫(yī)藥商業(yè)、電機(jī)板塊逆市下跌。
個(gè)股方面，上漲股票超過(guò)3600只。地產(chǎn)股繼續(xù)大漲，金科股份、中南建設(shè)、華遠(yuǎn)地產(chǎn)等10余股漲停。券商等金融股沖高回落，太平洋、西南證券漲停。零售股午后走高，華聯(lián)股份、國(guó)芳集團(tuán)、中央商場(chǎng)等多股漲停。AI概念股一度反彈，游戲、傳媒股領(lǐng)漲，中原傳媒、鴻博股份漲停。下跌方面，醫(yī)藥股全線調(diào)整，恩華藥業(yè)跌停，恒瑞醫(yī)藥跌超9%。
北向資金凈流入93.47億元
北向資金今日凈流入，截至收盤，滬股通凈流入31.35億元，深股通凈流入62.12億元，合計(jì)凈流入93.47億元。
行業(yè)資金流向：15.70億凈流入汽車整車
行業(yè)資金方面，截至收盤，汽車整車、游戲、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等凈流入排名靠前，其中汽車整車凈流入15.70億元。
凈流出方面，證券、化學(xué)制藥、銀行等凈流出排名靠前，其中證券凈流出19.63億元。
今日要聞
國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)措施的通知
堅(jiān)持有效市場(chǎng)和有為政府更好結(jié)合。順應(yīng)市場(chǎng)規(guī)律和消費(fèi)趨勢(shì)，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，更好發(fā)揮政府作用，加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)，提升服務(wù)質(zhì)量，激發(fā)市場(chǎng)活力，釋放潛在需求，著力營(yíng)造推動(dòng)消費(fèi)升級(jí)的良好生態(tài)。堅(jiān)持優(yōu)化供給和擴(kuò)大需求更好結(jié)合。把實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合起來(lái)，增強(qiáng)供給結(jié)構(gòu)對(duì)需求變化的適應(yīng)性和靈活性，拓展消費(fèi)新空間，打造消費(fèi)新場(chǎng)景，豐富消費(fèi)體驗(yàn)，以高質(zhì)量供給引領(lǐng)和創(chuàng)造市場(chǎng)新需求。堅(jiān)持提質(zhì)升級(jí)和創(chuàng)新發(fā)展更好結(jié)合。突出體現(xiàn)大眾化、普惠性，加快城鄉(xiāng)消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善擴(kuò)大居民消費(fèi)的長(zhǎng)效機(jī)制，切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，營(yíng)造便利消費(fèi)、放心消費(fèi)環(huán)境，不斷提升消費(fèi)便利度、舒適度、滿意度。
統(tǒng)計(jì)局：7月官方制造業(yè)PMI為49.3% 比上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)
7月份，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.3%，比上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平持續(xù)改善。從企業(yè)規(guī)?？?，大型企業(yè)PMI為50.3%，與上月持平；中型企業(yè)PMI為49.0%，比上月上升0.1個(gè)百分點(diǎn)；小型企業(yè)PMI為47.4%，比上月上升1.0個(gè)百分點(diǎn)。
中紀(jì)委亮劍 將集中整治醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗問(wèn)題 醫(yī)藥板塊全線下挫！
7月28日，紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)配合開(kāi)展全國(guó)醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗問(wèn)題集中整治工作動(dòng)員部署視頻會(huì)議在北京召開(kāi)。會(huì)議指出，集中整治醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗問(wèn)題是推動(dòng)健康中國(guó)戰(zhàn)略實(shí)施、凈化醫(yī)藥行業(yè)生態(tài)、維護(hù)群眾切身利益的必然要求。要以監(jiān)督的外部推力激發(fā)履行主體責(zé)任的內(nèi)生動(dòng)力，深入開(kāi)展醫(yī)藥行業(yè)全領(lǐng)域、全鏈條、全覆蓋的系統(tǒng)治理。加大執(zhí)紀(jì)執(zhí)法力度，緊盯領(lǐng)導(dǎo)干部和關(guān)鍵崗位人員，堅(jiān)持受賄行賄一起查，集中力量查處一批醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗案件，形成聲勢(shì)震懾。強(qiáng)化以案促改，推動(dòng)深化改革、完善制度等。
重大信號(hào)！中國(guó)資產(chǎn)大爆發(fā) 周末多重利好來(lái)襲！距離牛市還有多遠(yuǎn)？
前一個(gè)交易日，中國(guó)資產(chǎn)迎來(lái)大爆發(fā)，券商龍頭中信證券更是強(qiáng)勢(shì)漲停，帶動(dòng)證券指數(shù)大漲，這往往被看作是牛市最強(qiáng)信號(hào)之一。安信證券復(fù)盤了2010年至今共12次券商大漲（券商指數(shù)單日漲7%）后市場(chǎng)表現(xiàn)，后續(xù)大盤指數(shù)上漲概率較高。
國(guó)家發(fā)展改革委：促消費(fèi)擴(kuò)投資 激活民間投資
7月30日下午，國(guó)家發(fā)展改革委召開(kāi)2023年上半年發(fā)展改革形勢(shì)通報(bào)會(huì)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，黨中央、國(guó)務(wù)院對(duì)下半年經(jīng)濟(jì)工作已經(jīng)作了全面部署，要不折不扣抓好落實(shí)。要堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，突出“穩(wěn)”、強(qiáng)化“進(jìn)”、實(shí)現(xiàn)“好”，扎實(shí)推動(dòng)發(fā)展改革工作取得新成效。
一線城市密集表態(tài)落實(shí)“適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策” 具體措施將結(jié)合各地實(shí)際
繼7月24日中央政治局會(huì)議提出“適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”及住建部表態(tài)進(jìn)一步落實(shí)好各項(xiàng)政策措施后，一線城市密集表態(tài)，會(huì)同相關(guān)部門抓緊抓好貫徹落實(shí)工作，更好滿足居民剛性和改善性住房需求。7月30日，深圳市住房建設(shè)局表示，將結(jié)合深圳市房地產(chǎn)實(shí)際情況，會(huì)同市有關(guān)部門、中央駐深機(jī)構(gòu)和各區(qū)抓好貫徹落實(shí)，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，扎實(shí)推進(jìn)保交樓工作，切實(shí)維護(hù)房地產(chǎn)市場(chǎng)秩序，促進(jìn)深圳市房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。同日，媒體援引廣州市住建局工作人員回應(yīng)稱，將結(jié)合廣州實(shí)際盡快推出有關(guān)政策措施，大力支持、更好滿足剛性和改善性住房需求。此前一天，北京市住建委表示，將更好滿足剛性和改善性住房需求，促進(jìn)北京房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
中金公司：持續(xù)看好政策積極信號(hào)催化券商板塊估值修復(fù)行情
中金發(fā)文稱，持續(xù)看好政策層面自上而下的積極信號(hào)催化券商板塊估值修復(fù)行情。券商股的走勢(shì)短期看市場(chǎng)流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)偏好、中期看政策導(dǎo)向、長(zhǎng)期則體現(xiàn)為公司戰(zhàn)略及執(zhí)行所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)差異。當(dāng)前板塊估值及持倉(cāng)仍處于低位，政策信號(hào)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的正反饋催化板塊的彈性及修復(fù)空間明顯。
中信建投：白酒板塊觸底回升，把握業(yè)績(jī)優(yōu)秀公司
中信建投表示，今年年會(huì)、商務(wù)宴請(qǐng)、老友聚餐等消費(fèi)場(chǎng)景繼續(xù)帶動(dòng)餐飲宴席市場(chǎng)回暖，宴席回補(bǔ)或超預(yù)期，終端渠道迎來(lái)補(bǔ)貨階段。白酒、啤酒、乳制品、休閑零食等的熱銷帶動(dòng)渠道信心回升，產(chǎn)業(yè)鏈將重回景氣階段，繼續(xù)強(qiáng)烈看多白酒，啤酒，餐飲鏈投資機(jī)會(huì)。
國(guó)泰君安：樓市政策密度將決定板塊高度，目前已經(jīng)是蜜月期
國(guó)泰君安表示，在驗(yàn)證行業(yè)改善之前，密切關(guān)注政策密度，一線城市政策松動(dòng)之前，都是政策蜜月期，政策密度決定板塊表現(xiàn)的高度。樓市切實(shí)改善的結(jié)果驗(yàn)證，會(huì)逐步臨近，但這需要先打出政策底牌，因此，在一線城市切實(shí)出臺(tái)具體政策之前，政策密度將決定板塊高度，目前已經(jīng)是蜜月期。階段性的關(guān)注一線城市本土企業(yè)，受益首開(kāi)股份、京投發(fā)展等，龍頭如保利發(fā)展等依然是中期配置首選，全年繼續(xù)推薦園區(qū)公司，中新集團(tuán)、招商蛇口等。
招商證券：積極看多優(yōu)質(zhì)銀行
招商證券研報(bào)表示，當(dāng)前，銀行板塊PB估值及機(jī)構(gòu)持倉(cāng)比例均處于歷史低位，股息率較高，使得安全邊際較高。7月下旬，政治局會(huì)議提出“要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心?！惫墒星榫w有望明顯好轉(zhuǎn)。此外，政治局會(huì)議提出，適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，房地產(chǎn)政策或進(jìn)一步放松，有望提振按揭需求，緩解銀行的房企貸款不良?jí)毫Α?023年初以來(lái)，銀行股價(jià)表現(xiàn)分化較大，招行、寧波以及江浙優(yōu)質(zhì)銀行股價(jià)表現(xiàn)相對(duì)低迷，估值處于近年低位。寧波等城商行按揭貸款占比較低，受可能的存量按揭利率下調(diào)影響小，此外，江浙城投債務(wù)擔(dān)憂小。我們積極看多估值處于低位、高ROE且成長(zhǎng)性突出的優(yōu)質(zhì)銀行。
天風(fēng)證券：反彈動(dòng)能有望延續(xù)
天風(fēng)證券研報(bào)指出，技術(shù)面上，市場(chǎng)上周強(qiáng)力反彈后，成交仍未放大，并未出現(xiàn)放量滯漲信號(hào)，顯示反彈后續(xù)動(dòng)力較強(qiáng)。中期視角，市場(chǎng)估值也處于中等偏低位置。從日歷效應(yīng)角度，2010年以來(lái)，券商指數(shù)單日上漲7%以上，同時(shí)過(guò)去5日累計(jì)漲幅超過(guò)10%以上，一共出現(xiàn)7次，其中6次隨后一周券商指數(shù)均呈現(xiàn)不同程度的上漲；綜合來(lái)看，指數(shù)中期視角估值處于低位，宏觀政策對(duì)短期風(fēng)險(xiǎn)偏好較為友好，市場(chǎng)反彈仍未出現(xiàn)放量滯漲，有望維持持續(xù)周期較長(zhǎng)的一輪反彈。
浙商證券：夏季行情正逐步迎來(lái)賺錢效應(yīng)較強(qiáng)階段
浙商證券指出，以史為鑒每輪做多行情都存在“價(jià)值板塊率先搭臺(tái)，科技板塊隨后展開(kāi)”的規(guī)律，比如2022Q4至2023Q1。本輪夏季行情，6月以來(lái)主線龍頭開(kāi)啟有序上漲，7月下旬隨著穩(wěn)增長(zhǎng)持續(xù)發(fā)力順周期展開(kāi)，隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好升溫，接下來(lái)科技板塊也將展開(kāi)。換言之，夏季行情正逐步迎來(lái)賺錢效應(yīng)較強(qiáng)階段。結(jié)構(gòu)而言，其一，主線在于TMT，以AI上游（算力、數(shù)據(jù)、大模型等）為主，左側(cè)機(jī)會(huì)布局低算力應(yīng)用（辦公軟件、游戲、工業(yè)智能化等）；其二，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)發(fā)力和全球風(fēng)險(xiǎn)偏好改善，A股順周期板塊，以及港股市場(chǎng)，迎來(lái)修復(fù)；其三，隨著A股風(fēng)險(xiǎn)偏好升溫，主題機(jī)會(huì)也將活躍，關(guān)注國(guó)防裝備、人形機(jī)器人、自動(dòng)駕駛等。
銀河證券：市場(chǎng)有望震蕩向上，8月戰(zhàn)略性布局中特估、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等價(jià)值股
銀河證券認(rèn)為，8月的重點(diǎn)是在低位尋找確定性增量。隨著近期政策頻發(fā)，助力我國(guó)經(jīng)濟(jì)在新常態(tài)下保持平穩(wěn)運(yùn)行的良好態(tài)勢(shì)，疊加宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期回暖，提振投資者信心。實(shí)質(zhì)性利好有望帶動(dòng)增量資金進(jìn)入市場(chǎng)，結(jié)束A股磨底，市場(chǎng)震蕩向上。在政策利好的驅(qū)動(dòng)下，提振投資者情緒，市場(chǎng)有望震蕩向上。具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)能的行業(yè)可創(chuàng)造穩(wěn)健的業(yè)績(jī)，好業(yè)績(jī)是不褪色的投資理念。在低位找確定性增量，即業(yè)績(jī)持續(xù)復(fù)蘇+受益于政策利好是8月配置主要方向。投資策略應(yīng)當(dāng)聚焦受益于政策助力板塊里的低估值價(jià)值股+成長(zhǎng)型價(jià)值股。8月我們建議戰(zhàn)略性布局中特估、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)等板塊里的價(jià)值股。
國(guó)海證券：布局進(jìn)攻品種，券商+中特估+TMT
國(guó)海證券認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)有望筑底反彈，庫(kù)存周期對(duì)經(jīng)濟(jì)有支撐。需求端低點(diǎn)已過(guò)，金九銀十決定恢復(fù)斜率。海外緊縮收尾，美聯(lián)儲(chǔ)9月暫停加息的概率較大，后續(xù)人民幣貶值壓力有望進(jìn)一步緩和，三季度國(guó)內(nèi)貨幣與信用“雙寬”可期。尋找積極因素，布局進(jìn)攻品種，券商+中特估+TMT。券商是活躍資本市場(chǎng)最為受益的領(lǐng)域；中特估后續(xù)催化將明顯增多，包括國(guó)企改革方案發(fā)布、第三屆一帶一路峰會(huì)、三中全會(huì)等。8月首選行業(yè)為非銀金融、建筑裝飾、電子。
中信證券：下半年消費(fèi)總體配置機(jī)會(huì)明確
中信證券指出，截至23Q2，國(guó)內(nèi)基金A股重倉(cāng)持倉(cāng)中消費(fèi)占比16.2%、環(huán)比-3.1pcts；北向資金消費(fèi)持倉(cāng)占比16.6%、環(huán)比-3.8pcts，均降至2020年以來(lái)最低水平。南下資金消費(fèi)持倉(cāng)占比12.9%、環(huán)比-1.1pcts。消費(fèi)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)仍然集中，國(guó)內(nèi)、北向Top10個(gè)股占比分別為71%/75%，但集中度環(huán)比均有所下降。配置策略上，短期而言，國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)總體仍處于復(fù)蘇通道中，但市場(chǎng)端因?qū)οM(fèi)整體復(fù)蘇動(dòng)能及可持續(xù)性的擔(dān)憂，消費(fèi)總體估值已有所下移，從二季度持倉(cāng)也可看出消費(fèi)配置降到近年最低。展望下半年，我們認(rèn)為基本面層面消費(fèi)本身存在一定的內(nèi)生修復(fù)動(dòng)能，同時(shí)政策端的潛在拉動(dòng)也將進(jìn)入預(yù)期，我們認(rèn)為下半年消費(fèi)總體配置機(jī)會(huì)明確，建議積極加配。
平安證券：A股有望波動(dòng)修復(fù)上行 關(guān)注兩個(gè)方面
平安證券認(rèn)為，上周A股市場(chǎng)迎來(lái)觸底反彈，主要源于國(guó)內(nèi)政策積極信號(hào)持續(xù)釋放以及縮量交易后的情緒自然修復(fù)，北上資金當(dāng)周累計(jì)凈流入約345億元。結(jié)構(gòu)上，順周期行業(yè)領(lǐng)漲，非銀金融、房地產(chǎn)、鋼鐵、建材、銀行和食品飲料行業(yè)平均上漲6%-12%，TMT表現(xiàn)相對(duì)落后。隨著國(guó)內(nèi)政策預(yù)期逐漸明朗以及外圍市場(chǎng)壓力緩解，A股有望波動(dòng)修復(fù)上行。結(jié)構(gòu)上，一方面建議關(guān)注政策預(yù)期改善利好的地產(chǎn)鏈、金融、大消費(fèi)等順周期板塊，另一方面關(guān)注超跌板塊，如業(yè)績(jī)?nèi)杂兄蔚男履茉?、外部約束有所緩解的創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈等。
