A股三大指數(shù)小幅回調(diào)，成交量萎縮。盤面上，工程咨詢服務板塊領(lǐng)漲，山水比德漲停，蘇州規(guī)劃漲逾16%，尤安設(shè)計漲逾12%，蕾奧規(guī)劃漲逾10%。房地產(chǎn)掀漲停潮，迪馬股份、金科股份、華遠地產(chǎn)等超10股封板。此外，化肥、磷化工、汽車拆解、重組蛋白、水泥建材等位于漲幅榜前列。電子車牌、激光雷達、Web3.0、減速器、數(shù)據(jù)確權(quán)、游戲等板塊表現(xiàn)不佳，領(lǐng)跌市場。
截至中午收盤，滬指下跌0.35%，報3220.23點；深成指下跌0.45%，報10971.44點；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.14%，報2189.80點；科創(chuàng)50指數(shù)下跌0.03%，報964.12點。兩市半日合計成交4991億，北向資金凈賣出4.96億。
34股漲停 封板率68%
漲停股方面，截至午間收盤，共計34只個股漲停，另有16只個股一度觸及漲停，封板率68.00%。
板塊方面，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)強勢，山水比德、清研環(huán)境20CM漲停，榮盛發(fā)展8天6板、東方園林6天4板，金科股份、華遠地產(chǎn)、沙河股份等10多股漲停；化工股盤中拉升，清水源漲超10%，六國化工漲停，疫苗股震蕩走強，萬泰生物、康希諾漲超5%。下跌方面，AI概念股陷入調(diào)整，匯金股份、彩訊股份等跌超5%。
北向資金：凈流出4.96億元
截至午間收盤，北向資金凈流出，其中滬股通凈流入5.64億元，深股通凈流出10.60億元，合計凈流出4.96億元。
行業(yè)資金流向：4.2億流入光伏設(shè)備
行業(yè)資金方面，截至午間收盤，光伏設(shè)備、生物制品等凈流入排名靠前，其中光伏設(shè)備凈流入4.2億元。
凈流出方面，互聯(lián)網(wǎng)服務、軟件開發(fā)等凈流出排名靠前，其中互聯(lián)網(wǎng)服務凈流出19.4億元。
個股成交金額TOP10
個股成交金額方面，截至午間收盤，中際旭創(chuàng)位列兩市第一，成交金額37.87億元；長安汽車位列第三，成交金額33.96億元。
今日要聞
證監(jiān)會：科學合理保持IPO、再融資常態(tài)化 統(tǒng)籌好一二級市場動態(tài)平衡
7月24日至25日，中國證監(jiān)會召開2023年系統(tǒng)年中工作座談會。會議要求，進一步突出穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進。堅持以市場穩(wěn)、功能穩(wěn)、政策穩(wěn)，促進預期穩(wěn)。科學合理保持IPO、再融資常態(tài)化，統(tǒng)籌好一二級市場動態(tài)平衡。健全資本市場風險預防預警處置問責制度體系，切實維護市場平穩(wěn)運行。認真貫徹黨中央、國務院《關(guān)于促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見》，支持民營企業(yè)通過資本市場實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，提升平臺企業(yè)常態(tài)化監(jiān)管水平，推動平臺企業(yè)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展。
潘功勝接任易綱成央行新掌門 貨幣政策下一步會怎么走？
據(jù)新華社7月25日消息，十四屆全國人大常委會第四次會議周二在北京人民大會堂舉行。會議經(jīng)表決，決定免去易綱的中國人民銀行行長職務，任命潘功勝為中國人民銀行行長。潘功勝任央行行長早有預兆。7月1日，60歲的潘功勝被任命為人民銀行黨委書記。自出任央行黨委書記以來，他已多次會見來訪的外國財金政要，如韓國央行行長李昌鏞、奧地利央行行長霍爾茲曼、美國財長耶倫等。周一，潘功勝還代表人民銀行出席了在日本橫濱召開的東亞及太平洋中央銀行行長會議組織（EMEAP）第28屆行長會。隨著潘功勝被正式任命為央行行長，中國人民銀行再次回歸到黨委書記、行長“一肩挑”的模式。
國家稅務總局發(fā)布最新稅費優(yōu)惠 多項涉房產(chǎn)交易或出租
近日，國家稅務總局對外發(fā)布《支持協(xié)調(diào)發(fā)展稅費優(yōu)惠政策指引》和《支持共享發(fā)展稅費優(yōu)惠政策指引》。其中，支持消費提振信心稅費優(yōu)惠方面，對于買賣房產(chǎn)或者出租有多項減免：1、個人銷售住房減免增值稅；2、個人轉(zhuǎn)讓自用家庭唯一生活用房免征個人所得稅；3、職工取得單位低價售房的差價收益免征個人所得稅；4、個人銷售或購買住房免征印花稅；5、個人銷售住房免征土地增值稅；6、個人購買安置住房免征印花稅；7、個人購買安置住房減征契稅；8、個人因房屋被征收而取得改造安置住房減免契稅；9、個人購買家庭唯一住房或第二套改善性住房減征契稅；10、個人購買經(jīng)濟適用房減半征收契稅；11、城鎮(zhèn)職工第一次購買公有住房免征契稅；12、居民換購住房退還個人所得稅；13、個人出租住房減按10%征收個人所得稅；14、個人租賃住房免征印花稅；15、個人出租住房減征增值稅；16、個人出租住房減征房產(chǎn)稅；17、個人出租住房免征城鎮(zhèn)土地使用稅。
國資委：著力推動國企改革創(chuàng)新穩(wěn)增長
國務院國資委黨委書記、主任張玉卓強調(diào)，要認真學習貫徹習近平總書記在中央政治局會議上的重要講話精神，切實把思想和行動統(tǒng)一到黨中央對當前經(jīng)濟形勢的判斷和經(jīng)濟工作決策部署上來，緊跟宏觀經(jīng)濟形勢變化，加強預研預判，提升產(chǎn)供銷各環(huán)節(jié)對市場變化的反應靈敏度，及時優(yōu)化調(diào)整經(jīng)營策略和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，打造高端化差異化競爭優(yōu)勢，成為行業(yè)龍頭、產(chǎn)業(yè)標桿，引領(lǐng)帶動行業(yè)發(fā)展。要堅持目標導向，圍繞做強做優(yōu)做大國有資本和國有企業(yè)，著力提高企業(yè)核心競爭力、增強核心功能，聚焦重點領(lǐng)域持續(xù)提升產(chǎn)業(yè)鏈韌性、釋放科技創(chuàng)新活力，在服務構(gòu)建新發(fā)展格局中展現(xiàn)更大擔當。要持續(xù)深化改革，對標世界一流企業(yè)、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，把準戰(zhàn)略方向，強化投資管理、創(chuàng)新管理、成本管理、風險管理，以企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展更好助力國民經(jīng)濟平穩(wěn)運行。
“基金買手們”正對ETF如何調(diào)倉？光伏ETF成新歡 軍工、白酒、科創(chuàng)50被拋售
截至今年二季度末，F(xiàn)OF基金共計持有指數(shù)型基金市值65.11億（包括被動指數(shù)債基、被動指數(shù)型基金、增強指數(shù)型基金、增強指數(shù)型債基），占FOF持有基金總規(guī)模（856.52億元）的7.6%。此前一季度末，該數(shù)值為7.8%。另外，F(xiàn)OF加倉方向也集中在人工智能和新能源賽道。南方中證申萬有色金屬ETF、廣發(fā)中證傳媒ETF、國泰中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF成FOF增持最多的3只指數(shù)產(chǎn)品，軍工、白酒、科創(chuàng)50等相關(guān)ETF被減持較多。整體上，債基仍是FOF重倉最多的基金，持倉規(guī)模居前的多為信用債基。
ChatGPT安卓版正式上線！可在美印等四國下載使用
美東時間周二，人工智能創(chuàng)業(yè)公司OpenAI宣布，安卓版ChatGPT已經(jīng)正式上線，可在谷歌應用商店進行下載，不過目前僅限在美國、印度、孟加拉國和巴西四國使用。
打新熱情急劇降溫 新股平均申購戶數(shù)下降近兩成
全面注冊制以來，參與打新的投資者數(shù)量整體下降。主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所參與新股網(wǎng)上打新的投資者數(shù)量合計為76436.76萬戶，平均有效申購戶數(shù)為592.53萬戶，較去年同期的均值下降19.42%。其中北交所的網(wǎng)上打新投資者數(shù)量下降幅度最大，平均有效申購戶數(shù)為5.1萬戶，較去年同期下降68.61%；上證主板和深證主板的平均有效申購戶數(shù)分別下降13.27%和14.31%。新股中簽率有所提升。4月10日以來的129只新股中簽率平均為0.61%，同比提升0.47個百分點，其中，北交所新股平均中簽率最高，達到3.12%，同比提升2.46個百分點。整體來看，隨著全面注冊制實施，投資者打新更加理性，不再是閉眼打新，在申購新股時投資者選股謹慎度提升。
剛剛中國最賺錢公司出爐 國家電網(wǎng)以5300億美元營收位居榜首
7月25日，2023年《財富》中國500強排行榜正式發(fā)布。國家電網(wǎng)以5300億美元的營收位居榜首，中國石油和中國石化分列第二和第三。在盈利能力上，工行以535.89億美元的凈利潤位居第一，建行農(nóng)行依次為第二、第三，臺積電和騰訊則位列第五、第六。
公募前十大重倉股4只換“新”：白酒股連遭減持 通信股成加倉重點
隨著公募基金二季報落下帷幕，基金產(chǎn)品的持倉情況和投資路徑也隨之浮出水面。整體來看，前十大重倉股換了4席。其中，貴州茅臺、寧德時代和五糧液繼續(xù)保持前三的地位。中興通訊、中際旭創(chuàng)、美的集團、恒瑞醫(yī)藥則新晉前十大重倉股。其中，公募基金對通信板塊青睞有加，并進一步減持白酒類個股。
抓緊加油！國內(nèi)油價或三連漲 加滿一箱多花9.5元
26日24時，國內(nèi)成品油新一輪調(diào)價窗口將開啟。機構(gòu)普遍預計，國內(nèi)成品油價格將三連漲。卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)監(jiān)測模型顯示，截至7月24日收盤，國內(nèi)第9個工作日參考原油的變化率為5.43%，預計汽柴油上調(diào)240元/噸。汽油方面，折合成升價，92#汽油、95#汽油及0#柴油分別上調(diào)0.19元、0.20元、0.20元。若按此調(diào)整，私家車主加滿一箱50L的92#汽油將多花9.5元。
機構(gòu)觀點
國海證券：市場人氣顯著提升，關(guān)注政策發(fā)力方向
國海證券指出，綜合來看，昨日市場呈現(xiàn)普漲反彈的態(tài)勢，大金融、地產(chǎn)鏈以及汽車產(chǎn)業(yè)鏈等權(quán)重板塊表現(xiàn)亮眼，市場人氣顯著提升。不過本次反攻行情主要是重要會議落地對情緒面的提振，外資內(nèi)資攜手做多的結(jié)果，后續(xù)增量資金是否還會持續(xù)入場是行情延續(xù)關(guān)鍵。當前操作上可適當關(guān)注積極政策發(fā)力的方向，但切忌盲目追高。
中信證券：預計我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)將迎來十年黃金發(fā)展期
中信證券指出，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是通過衛(wèi)星通信技術(shù)實現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)連接方式，當前發(fā)展主要圍繞低軌通信衛(wèi)星。海外衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)近年來發(fā)展迅速，商業(yè)模式已得到初步驗證。由于衛(wèi)星頻率和軌道資源是稀缺戰(zhàn)略資源，同時衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)在全球覆蓋、6G通信、特種通信等方面具有戰(zhàn)略價值，正成為全球競爭的“新戰(zhàn)場”。近年來，我國持續(xù)的政策支持和技術(shù)進步，為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展提供基礎(chǔ)。預計我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)將迎來十年黃金發(fā)展期，帶動萬億產(chǎn)業(yè)規(guī)模。
銀河證券：下半年影視院線有望加速復蘇
銀河證券認為，下半年影視院線有望加速復蘇，上半年票房持續(xù)大幅恢復，下半年優(yōu)質(zhì)影片充足，已有超百余部影片定檔。同時AIGC對影視院線影響顯著，具體體現(xiàn)在供給端降本增效，全面提升電影制作從策劃、制作、到宣發(fā)的生產(chǎn)效率。我們重點推薦影片儲備充足的影視院線公司。
中信建投：市場底部特征明顯，建議把握布局機會
中信建投研報認為，當前市場底部特征明顯，此次政治局會議可謂是一場政策“及時雨”，有利于強化市場信心，吸引增量資金流入，提振國內(nèi)消費，推動市場企穩(wěn)回升。建議把握底部布局機會，逢低加倉，重點關(guān)注：券商、保險、地產(chǎn)鏈、汽車、半導體、通信、有色/石油、農(nóng)化品、機械設(shè)備等。主題層面關(guān)注一帶一路、中特估的新一輪機會。
中金：諸多積極因素已經(jīng)出現(xiàn)，建議超配化工行業(yè)
中金公司研報表示，當前化工行業(yè)諸多的積極因素已經(jīng)出現(xiàn)：第一、整體化工產(chǎn)品的價格底部初現(xiàn)；第二、成本端的壓力已經(jīng)大幅減輕，化工品價差出現(xiàn)普遍的改善；第三、國內(nèi)政策刺激疊加補庫助推需求向好；第四、新版節(jié)能降碳使得供給端產(chǎn)能存在明顯收縮的可能。當前化工行業(yè)估值水平偏低。下半年P(guān)PI有望見底回升，化工行業(yè)有望取得超額收益，建議超配化工，重點關(guān)注四大方向：1）資本開支大且新增項目盈利預期較好的化工龍頭；2）供給格局向好的子行業(yè)，包括2023與2024年新增產(chǎn)能較少的子行業(yè)以及政策驅(qū)動商品；典型的如TDI、膠膜EVA/POE粒子、制冷劑、粘膠短纖與PX等子行業(yè)；3）在新材料方面，我們建議關(guān)注AI帶來的氟化液制冷、PPO、先進封裝材料等的需求高增，同時半導體行業(yè)有望在2H23觸底，面板行業(yè)在1H23已有復蘇跡象，建議關(guān)注半導體及OLED材料國產(chǎn)化替代機會；4）受益于原材料價格回落的輪胎行業(yè)。
華泰證券：政策優(yōu)化有望帶來需求邊際改善，水泥行業(yè)盈利和估值均具備彈性
華泰證券研報表示，2Q23以來，受房建投資未見起色、基建投資增長放緩的影響，水泥需求呈現(xiàn)旺季不旺、淡季更淡的特征，價格逐月回落。但我們認為行業(yè)今年仍具備較好的推動錯峰生產(chǎn)、避免惡性競爭的共識，距離供求平衡點并不遙遠。7月24日政治局會議提出適時優(yōu)化房地產(chǎn)政策、防范化解地方債務風險。盡管政策的落地仍需時間，但需求邊際改善的契機已經(jīng)出現(xiàn)。當前部分企業(yè)已經(jīng)臨近現(xiàn)金虧損、行業(yè)估值處于低位，盈利和估值均具備向上彈性。
國金證券：預計下半年消費板塊向下動能逐步趨緩
國金證券指出，預計下半年消費板塊向下動能逐步趨緩，向上可能受政策刺激預期、業(yè)績基數(shù)擾動、資金流動而波動，系統(tǒng)性機會尚待醞釀，行情根本性拐點尚未到來。建議關(guān)注兩類投資標的：1）受益于長期人口結(jié)構(gòu)變化的賽道龍頭公司，具備出現(xiàn)獨立行情的基本面基礎(chǔ)；2）具備較強護城河，在目前市場情緒下，估值偏低的龍頭公司。
國泰君安：成長找β做趨勢，順周期找α做反彈
國泰君安認為，成長找β做趨勢，順周期找α做反彈。1）目前盈利預期、無風險利率和風險偏好均不支持風格明確切換，產(chǎn)業(yè)趨勢明確的成長和確定性的高股息仍然稀缺并將占優(yōu)，但預計成長內(nèi)部將高低切換，順周期存在α機會。2）成長：風格視角，高風險特征向中低風險特征切換，推薦新興成長：算力（液冷/PCB/先進封裝）、數(shù)據(jù)要素（運營商）、AI應用（自動駕駛/辦公/游戲）；新型電力系統(tǒng)：特高壓/智能電網(wǎng)。周期視角，推薦預期低位、周期復蘇的：存儲芯片/面板等。3）價值：庫存視角優(yōu)選需求具備景氣預期上行優(yōu)勢，供給前期產(chǎn)能擴張相對有限，庫存處于歷史低位的行業(yè)方向，核心包括：①化工（輪胎/農(nóng)化）；②機械設(shè)備（通用設(shè)備/刀具）。③輕工制造（家具）。
國盛證券：豬周期預期反轉(zhuǎn)機會再度來臨
國盛證券認為，高供給和弱消費的格局逐步清晰，豬價弱勢運行正逐漸成為行業(yè)一致預期，養(yǎng)殖主體的生產(chǎn)情緒或在虧損的累計中被擊潰，進而加劇去產(chǎn)能幅度。豬周期預期反轉(zhuǎn)機會再度來臨，建議關(guān)注生豬養(yǎng)殖板塊配置機會，龍頭標的關(guān)注牧原股份、溫氏股份；成長性標的關(guān)注巨星農(nóng)牧、新五豐、華統(tǒng)股份、京基智農(nóng)、唐人神；同時可以關(guān)注改善空間較大的養(yǎng)殖標的新希望、傲農(nóng)生物的預期差機會。
