A股三大指數(shù)今日震蕩整理，滬指跌0.26%，收報3223.03點；深證成指跌0.47%，收報10968.98點；創(chuàng)業(yè)板指跌0.08%，收報2191.17點。市場成交額萎縮，今日僅有7922億元，北向資金小幅凈買入5.15億元。
行業(yè)板塊漲少跌多，房地產(chǎn)服務(wù)、工程咨詢服務(wù)、房地產(chǎn)開發(fā)等地產(chǎn)鏈走強，貴金屬、化肥行業(yè)、環(huán)保行業(yè)漲幅居前，游戲、文化傳媒、計算機設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)等TMT賽道跌幅居前。
個股方面，上漲股票超過2100只。地產(chǎn)股持續(xù)大漲，金科股份、華遠地產(chǎn)、榮盛發(fā)展等10多股漲停；基建、城鎮(zhèn)化概念股繼續(xù)活躍，山水比德、清研環(huán)境、蘇州規(guī)劃均20CM漲停?；せ使杀P中拉升，清水源漲超14%，六國化工漲停。消費股展開反彈，國光連鎖上演“地天板”，人人樂、國芳集團漲停。鋼鐵股午后異動，凌鋼股份、重慶鋼鐵漲停。此外，近期低價股表現(xiàn)活躍，今日漲停個股中近20只個股股價低于5元。下跌方面，AI概念股陷入調(diào)整，彩訊股份、拓維信息等跌超8%。
北向資金凈流入5.15億元
北向資金今日凈流入，截至收盤，滬股通凈流入9.51億元，深股通凈流出4.36億元，合計凈流入5.15億元。
行業(yè)資金流向：4.65億凈流入光伏設(shè)備
行業(yè)資金方面，截至收盤，光伏設(shè)備、環(huán)保行業(yè)、生物制品等凈流入排名靠前，其中光伏設(shè)備凈流入4.65億元。
凈流出方面，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、軟件開發(fā)、文化傳媒等凈流出排名靠前，其中互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)凈流出29.02億元。
今日要聞
瘋傳！樓市迎免稅重大利好？專家：烏龍！
今日早間，個人賣房減免增值稅的消息在社交網(wǎng)絡(luò)瘋傳，記者多方求證后發(fā)現(xiàn)，相關(guān)內(nèi)容不屬于最新發(fā)布的政策，屬于過去幾年已經(jīng)持續(xù)落實的政策。近日，國家稅務(wù)總局發(fā)布《支持協(xié)調(diào)發(fā)展稅費優(yōu)惠政策指引》，從區(qū)域協(xié)同發(fā)展、城鄉(xiāng)一體發(fā)展、物質(zhì)文明和精神文明平衡發(fā)展、經(jīng)濟社會統(tǒng)籌發(fā)展等四個方面，梳理形成了涵蓋216項支持協(xié)調(diào)發(fā)展的稅費優(yōu)惠政策指引。此次一攬子稅收優(yōu)惠，目的是通過全方位降成本，實現(xiàn)補短板，增強發(fā)展的平衡性、包容性、可持續(xù)性，意義重大。
證監(jiān)會：科學合理保持IPO、再融資常態(tài)化 統(tǒng)籌好一二級市場動態(tài)平衡
7月24日至25日，中國證監(jiān)會召開2023年系統(tǒng)年中工作座談會。會議要求，進一步突出穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進。堅持以市場穩(wěn)、功能穩(wěn)、政策穩(wěn)，促進預期穩(wěn)?？茖W合理保持IPO、再融資常態(tài)化，統(tǒng)籌好一二級市場動態(tài)平衡。健全資本市場風險預防預警處置問責制度體系，切實維護市場平穩(wěn)運行。認真貫徹黨中央、國務(wù)院《關(guān)于促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見》，支持民營企業(yè)通過資本市場實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，提升平臺企業(yè)常態(tài)化監(jiān)管水平，推動平臺企業(yè)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展。
國稅總局發(fā)布稅費優(yōu)惠政策指引 涉及住房領(lǐng)域有這些措施
日前，國家稅務(wù)總局出臺《支持協(xié)調(diào)發(fā)展稅費優(yōu)惠政策指引》，梳理形成涵蓋216項支持協(xié)調(diào)發(fā)展的稅費優(yōu)惠政策指引。涉及住房領(lǐng)域，該政策指引顯示，促進城鄉(xiāng)住房發(fā)展稅費優(yōu)惠方面有24條優(yōu)惠政策，包括扶貧搬遷安置，公共住房籌集建設(shè)等；支持消費提振信心稅費優(yōu)惠方面有22條措施，涉及住房交易消費（含租賃）的稅收減免優(yōu)惠等。此外，在促就業(yè)保民生，城鄉(xiāng)公共設(shè)施建設(shè)方面也出臺了大量的稅費優(yōu)惠措施。
潘功勝接任易綱成央行新掌門 貨幣政策下一步會怎么走？
據(jù)新華社7月25日消息，十四屆全國人大常委會第四次會議周二在北京人民大會堂舉行。會議經(jīng)表決，決定免去易綱的中國人民銀行行長職務(wù)，任命潘功勝為中國人民銀行行長。潘功勝任央行行長早有預兆。7月1日，60歲的潘功勝被任命為人民銀行黨委書記。自出任央行黨委書記以來，他已多次會見來訪的外國財金政要，如韓國央行行長李昌鏞、奧地利央行行長霍爾茲曼、美國財長耶倫等。周一，潘功勝還代表人民銀行出席了在日本橫濱召開的東亞及太平洋中央銀行行長會議組織（EMEAP）第28屆行長會。隨著潘功勝被正式任命為央行行長，中國人民銀行再次回歸到黨委書記、行長“一肩挑”的模式。
國資委：著力推動國企改革創(chuàng)新穩(wěn)增長
國務(wù)院國資委黨委書記、主任張玉卓強調(diào)，要認真學習貫徹習近平總書記在中央政治局會議上的重要講話精神，切實把思想和行動統(tǒng)一到黨中央對當前經(jīng)濟形勢的判斷和經(jīng)濟工作決策部署上來，緊跟宏觀經(jīng)濟形勢變化，加強預研預判，提升產(chǎn)供銷各環(huán)節(jié)對市場變化的反應(yīng)靈敏度，及時優(yōu)化調(diào)整經(jīng)營策略和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，打造高端化差異化競爭優(yōu)勢，成為行業(yè)龍頭、產(chǎn)業(yè)標桿，引領(lǐng)帶動行業(yè)發(fā)展。要堅持目標導向，圍繞做強做優(yōu)做大國有資本和國有企業(yè)，著力提高企業(yè)核心競爭力、增強核心功能，聚焦重點領(lǐng)域持續(xù)提升產(chǎn)業(yè)鏈韌性、釋放科技創(chuàng)新活力，在服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局中展現(xiàn)更大擔當。要持續(xù)深化改革，對標世界一流企業(yè)、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，把準戰(zhàn)略方向，強化投資管理、創(chuàng)新管理、成本管理、風險管理，以企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展更好助力國民經(jīng)濟平穩(wěn)運行。
“基金買手們”正對ETF如何調(diào)倉？光伏ETF成新歡 軍工、白酒、科創(chuàng)50被拋售
截至今年二季度末，F(xiàn)OF基金共計持有指數(shù)型基金市值65.11億（包括被動指數(shù)債基、被動指數(shù)型基金、增強指數(shù)型基金、增強指數(shù)型債基），占FOF持有基金總規(guī)模（856.52億元）的7.6%。此前一季度末，該數(shù)值為7.8%。另外，F(xiàn)OF加倉方向也集中在人工智能和新能源賽道。南方中證申萬有色金屬ETF、廣發(fā)中證傳媒ETF、國泰中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF成FOF增持最多的3只指數(shù)產(chǎn)品，軍工、白酒、科創(chuàng)50等相關(guān)ETF被減持較多。整體上，債基仍是FOF重倉最多的基金，持倉規(guī)模居前的多為信用債基。
機構(gòu)觀點
中信建投：市場底部特征明顯，建議把握布局機會
中信建投研報認為，當前市場底部特征明顯，此次政治局會議可謂是一場政策“及時雨”，有利于強化市場信心，吸引增量資金流入，提振國內(nèi)消費，推動市場企穩(wěn)回升。建議把握底部布局機會，逢低加倉，重點關(guān)注：券商、保險、地產(chǎn)鏈、汽車、半導體、通信、有色/石油、農(nóng)化品、機械設(shè)備等。主題層面關(guān)注一帶一路、中特估的新一輪機會。
華泰證券：政策優(yōu)化有望帶來需求邊際改善，水泥行業(yè)盈利和估值均具備彈性
華泰證券研報表示，2Q23以來，受房建投資未見起色、基建投資增長放緩的影響，水泥需求呈現(xiàn)旺季不旺、淡季更淡的特征，價格逐月回落。但我們認為行業(yè)今年仍具備較好的推動錯峰生產(chǎn)、避免惡性競爭的共識，距離供求平衡點并不遙遠。7月24日政治局會議提出適時優(yōu)化房地產(chǎn)政策、防范化解地方債務(wù)風險。盡管政策的落地仍需時間，但需求邊際改善的契機已經(jīng)出現(xiàn)。當前部分企業(yè)已經(jīng)臨近現(xiàn)金虧損、行業(yè)估值處于低位，盈利和估值均具備向上彈性。
國金證券：預計下半年消費板塊向下動能逐步趨緩
國金證券指出，預計下半年消費板塊向下動能逐步趨緩，向上可能受政策刺激預期、業(yè)績基數(shù)擾動、資金流動而波動，系統(tǒng)性機會尚待醞釀，行情根本性拐點尚未到來。建議關(guān)注兩類投資標的：1）受益于長期人口結(jié)構(gòu)變化的賽道龍頭公司，具備出現(xiàn)獨立行情的基本面基礎(chǔ)；2）具備較強護城河，在目前市場情緒下，估值偏低的龍頭公司。
國泰君安：成長找β做趨勢，順周期找α做反彈
國泰君安認為，成長找β做趨勢，順周期找α做反彈。1）目前盈利預期、無風險利率和風險偏好均不支持風格明確切換，產(chǎn)業(yè)趨勢明確的成長和確定性的高股息仍然稀缺并將占優(yōu)，但預計成長內(nèi)部將高低切換，順周期存在α機會。2）成長：風格視角，高風險特征向中低風險特征切換，推薦新興成長：算力（液冷/PCB/先進封裝）、數(shù)據(jù)要素（運營商）、AI應(yīng)用（自動駕駛/辦公/游戲）；新型電力系統(tǒng)：特高壓/智能電網(wǎng)。周期視角，推薦預期低位、周期復蘇的：存儲芯片/面板等。3）價值：庫存視角優(yōu)選需求具備景氣預期上行優(yōu)勢，供給前期產(chǎn)能擴張相對有限，庫存處于歷史低位的行業(yè)方向，核心包括：①化工（輪胎/農(nóng)化）；②機械設(shè)備（通用設(shè)備/刀具）。③輕工制造（家具）。
國盛證券：豬周期預期反轉(zhuǎn)機會再度來臨
國盛證券認為，高供給和弱消費的格局逐步清晰，豬價弱勢運行正逐漸成為行業(yè)一致預期，養(yǎng)殖主體的生產(chǎn)情緒或在虧損的累計中被擊潰，進而加劇去產(chǎn)能幅度。豬周期預期反轉(zhuǎn)機會再度來臨，建議關(guān)注生豬養(yǎng)殖板塊配置機會，龍頭標的關(guān)注牧原股份、溫氏股份；成長性標的關(guān)注巨星農(nóng)牧、新五豐、華統(tǒng)股份、京基智農(nóng)、唐人神；同時可以關(guān)注改善空間較大的養(yǎng)殖標的新希望、傲農(nóng)生物的預期差機會。
瑞銀證券：預計今年中國A股滬深300指數(shù)每股盈利增長約10%
瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊25日在一場媒體分享會上表示，該機構(gòu)認為，一季度為全年A股的每股盈利(EPS)低點，此后盈利增速有望緩步改善?；鶞是榫跋?，該機構(gòu)預計，今年A股滬深300指數(shù)EPS增長約10%。展望下半年，孟磊說，考慮到上述因素，總體對下半年A股市場的判斷比較樂觀。首先看盈利，該機構(gòu)預測，整體A股每股盈利增長在10%左右。這是從宏觀模型出發(fā)，通過名義國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增速，擬合非金融板塊的收入增速、工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)(PPI)、居民消費價格指數(shù)(CPI)、利率等一系列指標得到的。隨著盈利的持續(xù)回暖，瑞銀認為，A股市場估值或溫和回升。
