“一案雙查”、“一案深查”，交易商協(xié)會(huì)又出手了！
6月5日，交易商協(xié)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，因在四平城投相關(guān)債務(wù)融資工具的發(fā)行中存在多方問題主承銷商光大證券被予以嚴(yán)重警告、責(zé)令改正。兩家投資人吉林銀行和億聯(lián)銀行也被通報(bào)批評(píng)、責(zé)令改正。
從事由上來看，主要是由于兩家投資人向四平城投收取大額財(cái)務(wù)資助，在票面利率之外收取其他費(fèi)用，干涉了債務(wù)融資工具的發(fā)行利率，違背了發(fā)行公平、公正、公開的原則。而光大證券作為主承銷商明確知悉上述行為，且存在發(fā)行定價(jià)未遵循公正原則、承銷方式披露不準(zhǔn)確等問題。
在此之前，四平城投及公司董事長(zhǎng)已先行被交易商協(xié)會(huì)調(diào)查并予以通報(bào)批評(píng)。本著“一案雙查”、“一案深查”的原則，今年3月底，交易商協(xié)會(huì)對(duì)上述涉及發(fā)行環(huán)節(jié)違規(guī)的金融機(jī)構(gòu)啟動(dòng)自律調(diào)查。
來看詳情——
違規(guī)收取發(fā)行人資金
以達(dá)到預(yù)期投資收益
首先來看吉林銀行、億聯(lián)銀行兩家投資人存在的問題，主要是系違規(guī)收取發(fā)行人大額財(cái)務(wù)資助，以達(dá)到預(yù)期投資收益。
交易商協(xié)會(huì)指出，億聯(lián)銀行作為四平市城市發(fā)展投資控股有限公司相關(guān)債務(wù)融資工具的投資人，在債務(wù)融資工具票面利率之外，另行收取四平城投提供的收益補(bǔ)差款，以達(dá)到預(yù)期投資收益。
類似的，吉林銀行在債務(wù)融資工具票面利率之外，以“資金監(jiān)管賬戶費(fèi)”的名目收取四平城投提供的其他費(fèi)用，以達(dá)到預(yù)期投資收益。
交易商協(xié)會(huì)指出，上述相關(guān)行為干涉了債務(wù)融資工具的發(fā)行利率，違背了發(fā)行公平、公正、公開的原則。
根據(jù)銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律規(guī)定，經(jīng)自律處分會(huì)議審議，交易商協(xié)會(huì)對(duì)吉林銀行、億聯(lián)銀行均予以通報(bào)批評(píng)，責(zé)令其針對(duì)本次事件中暴露出的問題進(jìn)行全面深入的整改。
發(fā)行承銷多處違規(guī)
光大證券被嚴(yán)重警告
再來看主承銷商光大證券，相比兩家投資人而言，光大證券的問題顯然更為嚴(yán)重。
交易商協(xié)會(huì)指出，光大證券作為四平市城市發(fā)展投資控股有限公司相關(guān)債務(wù)融資工具的主承銷商，存在以下違反銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律管理規(guī)則的行為：
一是明確知悉并具體參與兩家投資人向四平城投收取大額財(cái)務(wù)資助的操作，推動(dòng)相關(guān)債務(wù)融資工具的違規(guī)發(fā)行，干涉了債務(wù)融資工具的發(fā)行利率，違背了發(fā)行公平、公正、公開的原則。
二是自律問詢階段提供信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整。
三是發(fā)行定價(jià)工作未遵循公正原則，未同發(fā)行人簽署簿記建檔利率區(qū)間確認(rèn)書。
四是發(fā)行方案關(guān)于承銷方式的披露不準(zhǔn)確。
根據(jù)銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律規(guī)定，經(jīng)自律處分會(huì)議審議，交易商協(xié)會(huì)對(duì)光大證券予以嚴(yán)重警告，責(zé)令其針對(duì)本次事件中暴露出的問題進(jìn)行全面深入的整改。
發(fā)行人已先行被查
公司+董事長(zhǎng)被批評(píng)警告
在主承銷商和投資人之前，交易商協(xié)會(huì)已先行對(duì)發(fā)行人四平城投做出自律處分。
信息顯示，四平市城市發(fā)展投資控股有限公司于2020年發(fā)行“20四平城投PPN001”、“20四平城投PPN002”兩只非公開定向債務(wù)融資工具，發(fā)行規(guī)模分別為3.5億元、4.5億元，票面利率為7.48%，期限3年；主承銷商為光大證券和中信銀行，二者主承金額分?jǐn)偙壤秊?:2。
今年3月，交易商協(xié)會(huì)公布自律處分信息顯示，四平城投作為債務(wù)融資工具發(fā)行人，存在三項(xiàng)違反銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律管理規(guī)則的行為：
一是針對(duì)“20四平城投PPN001”“20四平城投PPN002”發(fā)行，向投資者提供財(cái)務(wù)資助，兩期債務(wù)融資工具發(fā)行利率未客觀反映其實(shí)際利率水平。
二是較大比例募集資金未按約定用途使用，未提前披露募集資金用途變更公告。
三是2020年、2021年年度報(bào)告中關(guān)于募集資金使用情況的信息披露不準(zhǔn)確。
基于此，交易商協(xié)會(huì)對(duì)四平城投予以警告，并對(duì)其董事長(zhǎng)、法定代表人、時(shí)任信息披露第一責(zé)任人徐學(xué)峰予以通報(bào)批評(píng)。
本著“一案雙查”、“一案深查”原則，3月底，交易商協(xié)會(huì)對(duì)4家涉及發(fā)行環(huán)節(jié)違規(guī)的金融機(jī)構(gòu)啟動(dòng)自律調(diào)查。除富國(guó)資產(chǎn)管理（上海）有限公司協(xié)助相關(guān)發(fā)行人直接或者間接認(rèn)購(gòu)自己發(fā)行的債券的問題尚未公布調(diào)查結(jié)果外，與四平城投相關(guān)的主承銷商和投資人均已調(diào)查完畢。
年內(nèi)交易商協(xié)會(huì)頻繁出手
四平城投的案件只是個(gè)開始。進(jìn)入二季度以來，交易商協(xié)會(huì)連續(xù)對(duì)多家金融機(jī)構(gòu)啟動(dòng)自律調(diào)查，機(jī)構(gòu)范圍既包含國(guó)有大行、股份行，也包括中小銀行、券商、資管等。
4月4日，交易商協(xié)會(huì)對(duì)工商銀行啟動(dòng)自律調(diào)查。交易商協(xié)會(huì)在日常監(jiān)測(cè)工作中發(fā)現(xiàn)，工商銀行主承銷的多期債務(wù)融資工具發(fā)行定價(jià)嚴(yán)重偏離市場(chǎng)合理水平，干擾了市場(chǎng)秩序，涉嫌違反銀行間債券市場(chǎng)自律管理相關(guān)規(guī)定。
5月9日，交易商協(xié)會(huì)針對(duì)中國(guó)進(jìn)出口銀行金融債券發(fā)行涉嫌違規(guī)行為，以及中國(guó)民生銀行股份有限公司承銷業(yè)務(wù)涉嫌違規(guī)行為開展自律調(diào)查。
5月11日，交易商協(xié)會(huì)對(duì)建設(shè)銀行啟動(dòng)自律調(diào)查。較為特別的是，該次自律調(diào)查系基于監(jiān)管部門反饋線索，交易商協(xié)會(huì)對(duì)建設(shè)銀行債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)涉嫌違規(guī)行為開展自律調(diào)查。
5月31日，交易商協(xié)會(huì)官網(wǎng)通報(bào)顯示，交易商協(xié)會(huì)對(duì)7家機(jī)構(gòu)啟動(dòng)自律調(diào)查，包括長(zhǎng)城國(guó)瑞證券、渤海證券、國(guó)聯(lián)證券、國(guó)融證券等多家券商在內(nèi)。
從違規(guī)事由上看，交易商協(xié)會(huì)主要就近期市場(chǎng)中存在的債券違規(guī)代持、債券“自融”、發(fā)行定價(jià)偏離市場(chǎng)水平等行為展開查處。下一步，交易商協(xié)會(huì)將繼續(xù)加強(qiáng)銀行間市場(chǎng)交易自律管理，制定完善相關(guān)自律規(guī)則，加大違規(guī)交易查處力度，不斷凈化市場(chǎng)環(huán)境，維護(hù)市場(chǎng)正常運(yùn)行秩序。
