不少全球市場投資者的目光近來已逐漸投向亞洲。日本兩個主要股指近期都創(chuàng)33年新高。但表現(xiàn)強勁的不僅是“日本故事”,韓國和印度的股市近期表現(xiàn)也可圈可點。
韓國股市昨日進入技術性牛市,創(chuàng)約一年新高,較去年9月低位反彈了20%,也是今年亞洲區(qū)表現(xiàn)最好的股市之一。印度股市近期也重新奪回規(guī)模全球第五的位置,指數(shù)再度逼近此前的歷史高位。得益于基本面好轉以及外資持續(xù)流入勢頭,分析師繼續(xù)看好這兩個股市的后續(xù)走勢。
韓國股市進入技術性牛市
因外資涌入提振了韓國芯片制造商和電動汽車供應鏈公司股價,周三(31日)早市,韓國KOSPI指數(shù)步入技術性牛市,較去年9月低位上升了20%,大部分漲幅發(fā)生在今年,今年至今已上漲16%,創(chuàng)約一年新高,成為該地區(qū)表現(xiàn)最好的國家基準之一。
全球基金在中斷三年后于2023年重返韓國市場。彭博數(shù)據(jù)顯示,2023年迄今,全球基金凈買入了99億美元的韓國KOSPI指數(shù)成分股股票。在近期英偉達鑒于人工智能處理器的需求激增給出樂觀的收入前景后,這些基金對芯片股的購買加速了。權重股三星電子(Samsung Electronics Co.)自去年9月底以來已上漲近40%,是韓國基準指數(shù)上漲的最大貢獻者。彭博數(shù)據(jù)顯示,今年迄今,海外投資者購買了價值近80億美元的三星股票。
證券公司Mirae Asset Securities分析師Seo Sang Young表示,外資對于半導體的瘋狂,正在推動韓國股市的升勢,“隨著ChatGPT、Bard和其他公司推動人工智能行業(yè)的增長和投資,預計芯片行業(yè)將大幅改善。”高盛表示,隨著半導體行業(yè)的潛在復蘇以及外國投資者尋求建立頭寸,Kospi指數(shù)的反彈可能會繼續(xù)。
此外,韓國股市或將于6月底被納入摩根士丹利資本國際(MSCI)的發(fā)達國家市場指數(shù),也有助于吸引更多海外投資者對韓國股市的關注。MSCI曾表示,韓國雖然在經(jīng)濟發(fā)展、市場規(guī)模、資金流動性等方面均符合發(fā)達市場的標準,但限制外國投資者進入市場的因素依然存在,英文資料不足,還設有外國投資者登記制度等準入門檻,因此一直被分類為新興市場。為此,今年韓國政府對外匯市場進行大刀闊斧的改革,擬延長外匯交易時間,降低海外金融機構參與外匯市場的門檻,推動韓國股市被納入該指數(shù)。
電池制造商LG能源解決方案有限公司(LG Energy Solution Ltd.)和芯片制造商SK Hynix股份有限公司(SK Hynix Inc.)是除了三星外推動Kospi指數(shù)上漲的另外兩大貢獻者。與電動汽車供應鏈相關的公司今年都取得了一些盈利增長。
芯片制造商并不是唯一提振Kospi指數(shù)的行業(yè)?,F(xiàn)代汽車公司(Hyundai Motor Co.)和起亞汽車公司(Kia Corp.)等汽車制造商,以及包括海貝公司(Hybe Co.)在內(nèi)的K-pop經(jīng)紀公司,今年迄今也均已錄得至少30%的漲幅。分析師預計,隨著韓國汽車和音樂在全球越來越受歡迎,這些行業(yè)的股票收益將繼續(xù)擴大,外資也將繼續(xù)流入這些股票。
邁達斯國際資產(chǎn)管理有限公司(Midas International Asset Management Ltd.)聯(lián)合首席執(zhí)行官申金浩(Shin Jin-Ho)稱:“從K-pop到其他消費品牌,韓國品牌已經(jīng)得到提升,這對韓國股市吸引年輕的股票交易員來說很重要?!彼€補充稱,“韓國芯片制造商和供應鏈中的其他韓國公司也將繼續(xù)從該行業(yè)的迅猛發(fā)展中受益匪淺。”
印度股市奪回全球規(guī)模第五大位置
過去數(shù)年屢創(chuàng)新高的印度股市近期也重現(xiàn)雄風,在今年1月短暫將全球規(guī)模第五股市的位置交給法國后,受益于阿達尼集團股票復蘇以及外資涌入,印度股市的總市值上周五重返3.3萬億美元,奪回該排名。同時,標普BSE Sensex指數(shù)較3月中旬短暫進入回調(diào)區(qū)間后的水平已反彈超過9%,再創(chuàng)歷史新高。印度孟買敏感30指數(shù)與Nifty 50指數(shù)目前也均已逼近歷史高位。
此前,由印度法院指定的一個調(diào)查小組表示,沒有發(fā)現(xiàn)美國做空機構興登堡研究公司所稱的阿達尼操縱股價的確鑿證據(jù)。受此提振,阿達尼旗下10家上市公司的市值上周增加了約150億美元,將興登堡報告發(fā)布后的市值損失從此前的1530億美元縮小至1050億美元。而另一邊,由于擔心美國經(jīng)濟放緩影響奢侈品需求,路威酩軒等奢侈品制造商遭遇拋售,法國股市的市值上周損失了超過1000億美元。
外資對印度股市的追捧也是推升印度股市的重要因素。根據(jù)彭博的數(shù)據(jù),自4月初以來,為追求穩(wěn)定的收益增長,海外投資者已增持了價值約57億美元的印度股票。這一外資流入速度在近幾周還在不斷加速,在過去數(shù)周,每周都有超過10億美元的資金涌入。在全球經(jīng)濟放緩引發(fā)擔憂之際,印度這個亞洲目前增長最快的經(jīng)濟體正被不少業(yè)內(nèi)人士視為避風港。
杰富瑞金融集團(Jefferies Financial Group Inc.)的策略師伍德(Christopher Wood)近期提高了其亞太地區(qū)(日本除外)投資組合中印度股票的權重。美銀證券(BofA Securities)近期的一份報告稱,印度已從亞洲基金經(jīng)理偏好名單的底部“躍升”回了凈增持陣營。摩根士丹利的亞洲首席亞洲經(jīng)濟學家Chetan Ahya稍早在一份報告中寫道,印度經(jīng)濟正在變得越來越強大。美國即將到來的衰退可能會給亞洲出口導向型經(jīng)濟體的企業(yè)盈利帶來壓力。相比之下,印度股市似乎成為了當前一個更具吸引力的選擇。
此外,利率市場目前還押注印度央行未來一年將多次降息,成為新興市場經(jīng)濟體中率先降息的一批。印度央行之前在連續(xù)六次會議上加息后,在4月份選擇繼續(xù)按兵不動,令市場感到驚訝。澳新銀行駐新加坡高級亞洲利率策略師庫蘇曼(Jennifer Kusuma)表示,市場目前押注到2024年6月,印度央行將累計降息70個基點。