證監(jiān)會(huì)日前披露的一則行政處罰決定書(shū)顯示，證監(jiān)會(huì)對(duì)何德平、黃秀芳、蔣維、毛明土、李傳武操縱“新美星”股票案及何德平信息披露違法違規(guī)案進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，就操縱證券市場(chǎng)行為，對(duì)何德平等5人沒(méi)收違法所得4783.56萬(wàn)元，并處以4783.56萬(wàn)元罰款；就信息披露違法行為，對(duì)何德平給予警告，并處以40萬(wàn)元罰款。
委托進(jìn)行“市值管理”
何德平系新美星實(shí)際控制人，案發(fā)時(shí)為新美星董事長(zhǎng)、法定代表人，黃秀芳系何德平配偶。經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，何德平、黃秀芳提供資金，委托蔣維對(duì)“新美星”進(jìn)行“市值管理”，維持、抬高“新美星”股價(jià)，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能夠獲得好的回報(bào)。
何德平、黃秀芳通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬和現(xiàn)金交付方式向時(shí)任獨(dú)墅湖文化傳播有限公司董事長(zhǎng)蔣維提供保證金約3200萬(wàn)元，其中銀行轉(zhuǎn)賬部分來(lái)自上海海得澤廣投資管理中心（普通合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)海得澤廣）減持“新美星”所得。蔣維收到保證金后，即開(kāi)始利用控制的證券賬戶(hù)并聯(lián)合其他市場(chǎng)資金在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入并交易“新美星”，且在后續(xù)操作中向黃秀芳反饋其操作情況。
在接受何德平、黃秀芳委托后，蔣維經(jīng)人介紹認(rèn)識(shí)并聯(lián)合毛明土、李傳武共同操縱“新美星”。毛明土、李傳武控制各自籌得的證券賬戶(hù)、資金開(kāi)始與蔣維共同交易“新美星”。
在上述參與主體共同交易“新美星”期間，主要由蔣維與毛明土聯(lián)系，傳遞、溝通各自操盤(pán)情況，以利于兩方交易決策，更好地共同抬高“新美星”股價(jià)。
當(dāng)事人承認(rèn)或有關(guān)涉案人員指認(rèn)情況、交易期間資金關(guān)聯(lián)情況、交易期間設(shè)備關(guān)聯(lián)情況等顯示，2018年9月26日至2019年6月26日，蔣維聯(lián)合毛明土、李傳武控制“俞某華”等35個(gè)證券賬戶(hù)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)賬戶(hù)組），交易“新美星”。
非法獲利4783.56萬(wàn)元
賬戶(hù)組操縱“新美星”情況方面，2018年9月26日至2019年6月26日，賬戶(hù)組連續(xù)集中交易“新美星”，申買(mǎi)量占市場(chǎng)申買(mǎi)量比例超20%的交易日有19天，峰值達(dá)到42.61%；申賣(mài)量占市場(chǎng)申賣(mài)量比例超20%的交易日有11天，峰值達(dá)到37.66%。
賬戶(hù)組持股總數(shù)占總股本比例自2019年3月5日開(kāi)始超過(guò)5%，持續(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股達(dá)到峰值，占流通股本的比例24.74%，持股占總股本的比例8.13%。賬戶(hù)組具備資金優(yōu)勢(shì)和持股優(yōu)勢(shì)。
賬戶(hù)組于2018年9月26日開(kāi)始持續(xù)大量買(mǎi)入“新美星”，當(dāng)日申買(mǎi)排名第一，競(jìng)價(jià)買(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量為期初持股量38.71倍，持股量顯著增加。在此期間，“新美星”股價(jià)累計(jì)上漲12.57%，偏離同期創(chuàng)業(yè)板綜指3.33個(gè)百分點(diǎn)，偏離同期行業(yè)指數(shù)（882003.WI，下同）5.53個(gè)百分點(diǎn)。
2019年3月1日至2019年4月3日，賬戶(hù)組集中拉抬“新美星”，期末持股量較期初增加124.23%，持股量漲幅較大。賬戶(hù)組有兩段典型的拉抬期間：2019年3月1日至3月6日，以不低于賣(mài)一價(jià)或市價(jià)申買(mǎi)3729100股，占賬戶(hù)組同期申買(mǎi)量68.11%，對(duì)應(yīng)成交股數(shù)（不含對(duì)倒）3555817股，占同期市場(chǎng)成交量22.78%；2019年3月18日至3月22日，以不低于賣(mài)一價(jià)或市價(jià)申買(mǎi)2950300股，占賬戶(hù)組同期申買(mǎi)量41.33%，對(duì)應(yīng)成交股數(shù)（不含對(duì)倒）為2803665股，占同期市場(chǎng)成交量22.20%。
2019年3月1日至4月3日期間，“新美星”股價(jià)累計(jì)上漲36.46%，偏離同期創(chuàng)業(yè)板綜指21.32個(gè)百分點(diǎn)，偏離同期行業(yè)指數(shù)22.28個(gè)百分點(diǎn)。
2019年4月4日至6月26日，賬戶(hù)組集中賣(mài)出“新美星”。在此期間，“新美星”股價(jià)下跌13.36%，偏離同期創(chuàng)業(yè)板綜指1.55個(gè)百分點(diǎn)，偏離同期行業(yè)指數(shù)1.03個(gè)百分點(diǎn)。
此外，操縱期間，涉案賬戶(hù)組還多次實(shí)施盤(pán)中拉抬和對(duì)倒，并反向賣(mài)出獲利的行為。
2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股價(jià)上漲33.11%，偏離同期創(chuàng)業(yè)板綜指26.09個(gè)百分點(diǎn)，偏離同期行業(yè)指數(shù)25.95個(gè)百分點(diǎn)。賬戶(hù)組累計(jì)買(mǎi)入45834431股，買(mǎi)入成交金額581982383.27元，對(duì)應(yīng)賣(mài)出46690393股，賣(mài)出成交金額630432870.56元。經(jīng)測(cè)算，扣除傭金和相關(guān)稅費(fèi)，賬戶(hù)組盈利47835571.55元。
綜上，2018年9月26日至2019年6月26日期間，何德平、黃秀芳、蔣維、毛明土、李傳武合謀，利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)，連續(xù)集中交易“新美星”，影響股票交易價(jià)格，盈利4783.56萬(wàn)元。
信息披露違法
決定書(shū)還披露了何德平信息披露違法的相關(guān)情況，在新美星2016年4月上市前，海得澤廣代何德平、黃秀芳夫婦持有公司80萬(wàn)股股份，占新美星上市時(shí)總股本的1%。上市后，該部分股票繼續(xù)由海得澤廣代持，海得澤廣自2017年12月19日開(kāi)始減持“新美星”股票，至2018年12月27日減持完畢。
證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，何德平、黃秀芳、蔣維、毛明土、李傳武上述行為構(gòu)成操縱證券市場(chǎng)行為。何德平作為上市公司實(shí)際控制人，未如實(shí)告知上市公司上述持股情況，導(dǎo)致新美星在相關(guān)公告中均未披露相關(guān)情況，導(dǎo)致新美星違反2005年《證券法》第六十三條規(guī)定，何德平的行為構(gòu)成2005年《證券法》第一百九十三條第三款規(guī)定的情形。
深交所5月16日向新美星下發(fā)關(guān)注函，要求公司向?qū)嵖厝撕蔚缕胶藢?shí)相關(guān)情況，說(shuō)明至今仍未披露上述事項(xiàng)的原因，同時(shí)說(shuō)明上述處罰決定對(duì)公司的影響。
辯稱(chēng)：“市值管理”不等同于“操縱證券市場(chǎng)”
何德平等多位當(dāng)事人就相關(guān)事宜請(qǐng)求不予處罰。
其中，關(guān)于操縱股價(jià)方面，何德平、黃秀芳及其代理人提出：沒(méi)有操縱動(dòng)機(jī)，“市值管理”不等同于“操縱證券市場(chǎng)”；黃秀芳與蔣維系委托理財(cái)關(guān)系，而非操縱股價(jià)等。
經(jīng)復(fù)核，證監(jiān)會(huì)對(duì)當(dāng)事人及其代理人的主要陳述意見(jiàn)不予采納。
證監(jiān)會(huì)指出，本案為多個(gè)主體參與、多個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)施、環(huán)環(huán)相扣、鎖鏈?zhǔn)降纳舷掠毋暯印⒑献?，共同完成的操縱行為。
在案證據(jù)可以證明，何德平、黃秀芳向蔣維提供資金作為保證金，委托其通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)交易影響新美星股價(jià)，蔣維會(huì)向黃秀芳反饋交易情況；何德平知悉并參與了本案行為；上述行為的實(shí)質(zhì)是操縱股價(jià)，并非合法理財(cái)。
在案證據(jù)可以證明，蔣維、毛明土、李傳武有共同影響“新美星”股價(jià)的意圖和目標(biāo)，共同商議、謀劃操盤(pán)、拉抬股價(jià)，并且采取了聯(lián)合影響股價(jià)的行動(dòng)，屬于共同操縱行為。
根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，最終，證監(jiān)會(huì)決定，就操縱證券市場(chǎng)行為，對(duì)何德平、黃秀芳、蔣維、毛明土、李傳武沒(méi)收違法所得4783.56萬(wàn)元，并處以4783.56萬(wàn)元罰款；就信息披露違法行為，對(duì)何德平給予警告，并處以40萬(wàn)元罰款。
證監(jiān)會(huì)同日更新披露的市場(chǎng)禁入決定書(shū)顯示，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)何德平采取3年市場(chǎng)禁入措施。
