中歐醫(yī)療健康最新持倉動態(tài)曝光。
5月18日晚間，恒瑞醫(yī)藥披露了回購股份公告。公告顯示，截至5月15日，葛蘭目前管理的規(guī)模最大的基金中歐醫(yī)療健康持有恒瑞醫(yī)藥7166萬股股份，較一季度末增持了310萬股。在持續(xù)兩年的股價低迷后，恒瑞醫(yī)藥于今年實現(xiàn)了反彈，截至5月18日收盤，恒瑞醫(yī)藥的股價年內(nèi)累計上漲24.63%。
在多位基金經(jīng)理看來，今年以來，疫情對醫(yī)藥行業(yè)的擾動在減少，同時，集采政策的可預(yù)期性則在提升。在市場需求和政策穩(wěn)定性的雙重激勵下，他們持續(xù)看好創(chuàng)新藥等醫(yī)療健康板塊的投資機(jī)會。
葛蘭增持恒瑞醫(yī)藥310萬股
恒瑞醫(yī)藥今天傍晚披露了回購公司股份的相關(guān)公告。截至5月15日，由葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康位列第八大流通股東，持股數(shù)量為7166萬股，占總股本比例為1.12%，較一季度末增持了310萬股。
中歐醫(yī)療健康是葛蘭管理規(guī)模最大的基金。以5月18日的收盤價計算，該基金持有恒瑞醫(yī)藥的市值為34.41億元。值得注意的是，中歐醫(yī)療健康已連續(xù)三個季度增持恒瑞醫(yī)藥。
截至今年一季度末，恒瑞醫(yī)藥為中歐醫(yī)療健康第六大重倉股，持股數(shù)量為6856萬股，持倉市值為29.36億元；2022年末，該基金對恒瑞醫(yī)藥的持股數(shù)量為6512萬股，持倉市值為25.09億元；2022年三季度末，恒瑞醫(yī)藥位列該基金第八大重倉股，持股數(shù)量為6037萬股，持倉市值為21.19億元；2022年中，該基金對恒瑞醫(yī)藥的持股數(shù)量為3056萬股，持倉市值為11.34億元，尚未進(jìn)入中歐醫(yī)療健康的前十大持倉行列。
公告顯示，恒瑞醫(yī)藥的此次回購價格不超過70.14元/股，公司擬用于回購的資金總額不低于人民幣6億元，不超過人民幣12億元。如以回購資金總額上限人民幣12億元、回購價格上限70.14元/股測算，預(yù)計回購股份數(shù)量約為1710.86萬股，約占公司目前總股本的0.27%。恒瑞醫(yī)藥將采用集中競價交易的方式從二級市場回購公司股份。
對此，國盛證券研究所表示，回購股份有利于完善恒瑞醫(yī)藥的員工長效激勵機(jī)制，使員工利益與公司整體成長緊密關(guān)聯(lián)，充分調(diào)動員工積極性。不僅如此，回購股份也有利于增強(qiáng)投資者對公司未來發(fā)展的信心，提升對公司價值的認(rèn)可，有助于公司長期可持續(xù)地發(fā)展。
恒瑞醫(yī)藥年內(nèi)股價飄紅
今年以來，恒瑞醫(yī)藥的股價整體呈上升態(tài)勢。截至5月18日收盤，恒瑞醫(yī)藥的股價收于48.02元/股，二季度內(nèi)累計上漲12.14%，年內(nèi)累計上漲24.63%。
恒瑞醫(yī)藥于4月末發(fā)布的一季報顯示，2023年一季度，公司實現(xiàn)營收56.92億元，同比增長0.25%；實現(xiàn)歸母凈利潤12.39億元，同比增長0.17%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤12.20億元，同比增長3.40%。
天風(fēng)證券研究所認(rèn)為，2023年一季度是多季度以來恒瑞醫(yī)藥首次營收增速同比轉(zhuǎn)正。自2018年以來，公司涉及國家集中帶量采購的仿制藥共有35個品種，中選22個品種，中選價平均降幅74.5%。相較第五批集采，第七批集采對公司收入的影響有所收窄。此外，公司持續(xù)優(yōu)化銷售費用，提升銷售體系運(yùn)營效率，銷售費用從2021年的36.22%降至2023年一季度的34.54%。
國盛證券研究所表示，恒瑞醫(yī)藥已逐漸走出集采的集中影響，隨著創(chuàng)新藥商業(yè)化梯隊持續(xù)豐富，創(chuàng)新藥銷售收入占比將逐漸提升，拉動公司長期發(fā)展，海外布局則開辟更廣闊空間。公司目前處于必經(jīng)的由仿向創(chuàng)轉(zhuǎn)型陣痛期，但平臺布局扎實、創(chuàng)新研發(fā)有序、綜合實力穩(wěn)健。優(yōu)秀研發(fā)能力、深遠(yuǎn)國際化視角疊加強(qiáng)勁市場銷售，深度蛻變值得期待。
機(jī)構(gòu)投資者持續(xù)看好創(chuàng)新藥機(jī)會
值得注意的是，截至今年一季度末的數(shù)據(jù)顯示，除了中歐醫(yī)療健康，葛蘭管理的中歐醫(yī)療創(chuàng)新也持有1706萬股恒瑞醫(yī)藥。此外，工銀瑞信基金的趙蓓管理的4只基金持有恒瑞醫(yī)藥合計3850萬股。不僅如此，華安基金的萬建軍、許之彥，泓德基金的王克玉、交銀施羅德基金的沈楠等知名基金經(jīng)理都有產(chǎn)品持有恒瑞醫(yī)藥。
券商中國記者注意到，對于恒瑞醫(yī)藥及其所在的創(chuàng)新藥板塊，多位醫(yī)藥基金經(jīng)理仍對后市機(jī)會堅定看好。
葛蘭在一季報中表示，展望2023年二季度，隨著疫情對于行業(yè)的擾動逐步減弱，相關(guān)公司將會回到長期增長的趨勢中，醫(yī)藥行業(yè)的長期增長邏輯沒有發(fā)生根本性的變化，創(chuàng)新依然是行業(yè)成長最為重要的驅(qū)動力。
在她看來，經(jīng)過多年的洗禮，國內(nèi)創(chuàng)新企業(yè)的整體研發(fā)管線布局更加理性，資源向差異化方向傾斜，甚至有全球競爭力的創(chuàng)新品種誕生。國內(nèi)多家企業(yè)將不同階段創(chuàng)新藥的部分權(quán)益授權(quán)給海外企業(yè)，也在一定程度上體現(xiàn)了國內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新的價值。目前，依然有大量臨床需求未得到充分滿足，創(chuàng)新藥及器械都有著廣闊的成長空間。
南方基金的基金經(jīng)理王崢?gòu)烧J(rèn)為，1月5日，全國藥品監(jiān)督管理工作會議在京召開，國家藥監(jiān)局指出要加快新藥好藥上市，促進(jìn)高端創(chuàng)新醫(yī)療器械研發(fā)上市。這是開年對于鼓勵醫(yī)藥創(chuàng)新的第一個明確事件，真正的創(chuàng)新依然受到政策鼓勵。展望二季度，她預(yù)計創(chuàng)新藥有階段性行情，催化劑包括4月的美國癌癥研究協(xié)會（AACR）數(shù)據(jù)、6月的美國臨床腫瘤學(xué)會（ASCO）數(shù)據(jù)、美國食品藥品管理局（FDA）來中國查廠以及美聯(lián)儲加息周期拐點臨近等。
摩根資產(chǎn)管理的基金經(jīng)理方鈺涵表示，2023年，隨著醫(yī)藥行業(yè)政策對于醫(yī)藥行業(yè)的壓力接近尾聲，疊加疫后醫(yī)療消費和服務(wù)的需求得到恢復(fù)，醫(yī)藥行業(yè)的長期估值正在逐漸變得有吸引力。
她認(rèn)為，過去幾年國家對藥品，高值耗材的水分的擠出，大部分的產(chǎn)品價格已經(jīng)到了均衡的位置，參與者會致力于提供高性價比以及創(chuàng)新力更強(qiáng)的產(chǎn)品，廣闊的國內(nèi)市場也可以孕育相當(dāng)規(guī)模的公司。創(chuàng)新藥方面，臨床研究和國際合作一直在穩(wěn)步推進(jìn)，一季度有若干起與全球大藥企達(dá)成的長期合作，創(chuàng)新藥公司正開啟一輪新的投資周期。
