“中特估”板塊持續(xù)大漲，再迎爆發(fā)。
5月8日，A股三大指數(shù)全部收紅，其中，中特估概念的“中字頭”個(gè)股批量走高，銀行板塊飆漲逾4%。
數(shù)據(jù)顯示，中特估指數(shù)（8841681）全天持續(xù)在高位運(yùn)行，大漲3.36%。同時(shí)，79只成分股中有65只收紅，占比高達(dá)87%。
“中特估”板塊持續(xù)大漲
“中特估”全稱是中國特色資本市場(chǎng)估值體系，涵蓋了基建、通信、公用事業(yè)、石油煤炭等諸多板塊，主要以央企、國企以及一些特殊行業(yè)的上市公司為主。
數(shù)據(jù)顯示，5月8日，中特估指數(shù)（8841681）全天持續(xù)在高位運(yùn)行，大漲3.36%。同時(shí)，79只成分股中有65只收紅，占比高達(dá)87%。
其中，中國外運(yùn)（601598）、中國銀行（601988）、中信銀行（601998）、中國船舶（600150）、科大訊飛（002230）、中油資本（000617）、中船防務(wù)（600685）等7只個(gè)股漲停。另有中國重工（601989）、中國海油（600938）、中國石油（601857）、農(nóng)業(yè)銀行（601288）等14只個(gè)股漲逾5%。
自年初以來，A股指數(shù)在震蕩中緩慢上揚(yáng)，截至5月8日，滬指累計(jì)漲幅達(dá)到9.9%，而中特估指數(shù)年內(nèi)漲幅已達(dá)35.63%，跑贏了滬指25個(gè)百分點(diǎn)。
數(shù)據(jù)顯示，中特估指數(shù)成分股中，一共有17只個(gè)股今年以來的漲幅超過了50%。其中，受益于“中特估”及TMT大行情，中科曙光（603019）的累計(jì)漲幅更超過100%。
與此同時(shí)，較為低估的基建股也同樣迎來大幅上漲，中材國際（600970）、中國中鐵（601390）、中國鐵建（601186）、中國交建（601800）等個(gè)股累計(jì)漲幅超過50%。
從行業(yè)來看，與電子信息產(chǎn)業(yè)、基建、石油及中醫(yī)藥等相關(guān)的行業(yè)大受資金的追捧。
統(tǒng)計(jì)顯示，中特估指數(shù)成分股中，市盈率低于10倍以下的公司有25家，除6家市盈率為負(fù)的公司外，最低的中遠(yuǎn)?？厥杏蕛H有1.66倍。另外，在行業(yè)分布上，其中銀行成為低估值的絕對(duì)主力，不少國有大行的市盈率在5倍左右。
百億私募提前布局
其實(shí)，從剛剛結(jié)束披露的上市公司一季報(bào)中不難看出，高毅資產(chǎn)、淡水泉、重陽投資等百億私募已經(jīng)提前布局了“中特估”概念股。
例如，高毅資產(chǎn)一季度新進(jìn)中國鋁業(yè)（601600），持倉數(shù)量合計(jì)2.56億股，持倉市值合計(jì)14.11億元。
截至5月8日，中國鋁業(yè)今年以來累計(jì)漲幅達(dá)46.09%，如果高毅資產(chǎn)在這期間沒有進(jìn)行調(diào)倉操作，按2.56億股的持股數(shù)量計(jì)算，僅在該只股票上面就已經(jīng)浮盈4.56億元。
同時(shí)，高毅資產(chǎn)和重陽投資一起重倉持有?？低暎?02415）。
海康威視公告顯示，截至一季度末，馮柳管理的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金持有該公司4.32億股，持倉市值184.29億元。2022年前三季度，馮柳對(duì)?？低暢掷m(xù)加倉，去年四季度和今年一季度均持股不動(dòng)。
值得注意的是，很少投資科技股的重陽投資裘國根，也大舉買入?？低?，截至去年底持有4777.58萬股，今年一季度小幅減倉435.68萬股。
優(yōu)質(zhì)國央企重估行情已進(jìn)入下半場(chǎng)？
雖然“中特估”周一風(fēng)頭無兩，但中特估指數(shù)年內(nèi)漲幅已達(dá)35.63%，跑贏了滬指25個(gè)百分點(diǎn)，行情后續(xù)還能走多遠(yuǎn)？
星石投資認(rèn)為，除了盈利以外，央企還承擔(dān)了社會(huì)責(zé)任，這可能是他們過去常被折價(jià)的原因。比如三大運(yùn)營商在一定時(shí)期需要提速降費(fèi)，為了扶持國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)，提供更好基礎(chǔ)環(huán)境；其還承擔(dān)一定引導(dǎo)國家相關(guān)IT設(shè)備產(chǎn)業(yè)發(fā)展的職責(zé)。單純從短期盈利角度來講，這些工作可能不是資本市場(chǎng)喜歡的，但從長(zhǎng)期角度來講，其符合全國利益和運(yùn)營商自身的利益。
另外，星石投資指出，目前很多大型央企的估值出現(xiàn)修復(fù)，也跟全球的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)。在貿(mào)易摩擦之后，央企除了自身盈利上的價(jià)值以外，其在關(guān)鍵環(huán)節(jié)的戰(zhàn)略價(jià)值被重新挖掘出來了?！霸妊肫蟮恼蹆r(jià)至少要修復(fù)，至于是不是溢價(jià)，市場(chǎng)可能會(huì)再重新去討論?！?/p>
展望未來，世誠投資在近期策略報(bào)告中表示，持續(xù)看好的優(yōu)質(zhì)國央企在“中特估”的大旗下繼續(xù)高歌猛進(jìn)，龍頭數(shù)字經(jīng)濟(jì)個(gè)股伴隨著高波動(dòng)也算是可圈可點(diǎn)。
“進(jìn)入5月份，我們認(rèn)為最大的投資主題是復(fù)蘇交易的回歸，尤其是與內(nèi)需相關(guān)的消費(fèi)和投資板塊將有機(jī)會(huì)提供超額收益。而正在‘乘勢(shì)而上’的‘中特估’的優(yōu)質(zhì)國央企重估行情已進(jìn)入下半場(chǎng)，預(yù)期的提升及估值的修復(fù)已遠(yuǎn)遠(yuǎn)地走在了基本面改善的前面。透過一季報(bào)，我們已然看到了基本面提質(zhì)增效的苗頭?！笔勒\投資指出。
