在注冊制全面實(shí)施后，退市進(jìn)程明顯加快。5月8日，*ST文化、*ST騰信和*ST易尚三家上市公司相繼收到來自深交所的《事先告知書》。
其中*ST文化觸及三項(xiàng)財(cái)務(wù)類終止上市紅線，而*ST騰信則因期末凈資產(chǎn)為負(fù)，且被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告而觸及終止上市情形，而*ST易尚也因被出具無法表示意見審計(jì)報(bào)告而鎖定退市。
最新數(shù)據(jù)顯示，*ST文化和*ST騰信股東戶數(shù)均超1.5萬，*ST易尚股東戶數(shù)則近2萬。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，年報(bào)披露期結(jié)束后，5月以來已有多達(dá)12家深市上市公司收到關(guān)于終止上市的《事先告知書》，而深交所在4月也對2家公司出具告知書。而且，上交所在4月底也對包括*ST紫晶、*ST運(yùn)盛、*ST輔仁在內(nèi)的5家公司出具終止上市《事先告知書》。
值得注意的是，在上述合計(jì)19家公司中，有16家均被出具非標(biāo)審計(jì)報(bào)告。這條2020年新增的紅線已經(jīng)成為觸發(fā)上市公司退市的重要指標(biāo)。
17家“鎖定”財(cái)務(wù)退市
公告顯示，*ST文化在被出示退市風(fēng)險(xiǎn)警示一年后，其2022 年度經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤為-1.29億元，且扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入后的營業(yè)收入為7812.32萬元。
此外，其期末凈資產(chǎn)為-4.15億元，且其2022年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。也就是說，*ST文化除了觸及三種財(cái)務(wù)類退市情形。
另根據(jù)ST騰信公告，其披露的經(jīng)審計(jì)的2022年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告顯示，該公司2022年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為-6.44億元，且公司2022年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，也觸及兩項(xiàng)股票終止上市情形。
*ST騰信停牌前市值只有3.8億元。
而*ST易尚在公司股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，該公司2022年年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，觸及深交所規(guī)定的股票終止上市情形。
記者查閱發(fā)現(xiàn)，除了上述3家公司外，進(jìn)入5月以來，深交所已對包括*ST銀河、*ST奇信、*ST中潛、*ST順利、*ST必康、*ST 光一、*ST和佳、*ST藍(lán)盾和*ST山航B這9公司出具終止上市《事先通知書》。
另外，在4月底，*ST新文和*ST深南也被出具終止上市《事先通知書》。而上交所也在4月底對包括*ST中昌、*ST未來、*ST輔仁、*ST運(yùn)盛、*ST紫晶這5家公司出具終止上市《事先通知書》。
非標(biāo)審計(jì)報(bào)告成主要推手
在上述上市公司中，觸及財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)最多，是退市觸線的高發(fā)區(qū)。
其中，上述被滬深交易所出具終止上市《事先通知書》的19家公司中，除了*ST山航B、*ST紫晶、*ST深南之外，全部被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。其中*ST文化和*ST藍(lán)盾同時(shí)觸及三項(xiàng)財(cái)務(wù)類退市“紅線”，*ST銀河、*ST順利、*ST騰信等還存在其他類型的財(cái)務(wù)問題。而*ST奇信除財(cái)報(bào)問題外還觸及重大違法強(qiáng)制退市。
不難看出，2020年所新增的退市風(fēng)險(xiǎn)警示公司被出具保留意見、無法表示意見或者否定意見觸發(fā)退市的情形，已經(jīng)成為觸發(fā)上市公司退市的重要指標(biāo)。
實(shí)際上，今年來因被出具無法表示意見審計(jì)報(bào)告的公司數(shù)量驟增?！胺菢?biāo)只是結(jié)果，而不是原因，不是無緣無故就出了非標(biāo)的審計(jì)報(bào)告，而是公司狀況導(dǎo)致了非標(biāo)的結(jié)果。會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具非標(biāo)意見導(dǎo)致退市的，都是比較謹(jǐn)慎的，”一位投行人士對記者表示。
從表面上看，上市公司走向退市的直接推手是“非標(biāo)意見”，但在審計(jì)意見公布之前，這些公司無論內(nèi)部治理還是經(jīng)營狀況已經(jīng)出現(xiàn)嚴(yán)重問題，“歸根結(jié)底，這些公司自身經(jīng)營不善、風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)才是導(dǎo)致退市的真正原因，”上述人士直言。
在業(yè)內(nèi)看來，在全面注冊制時(shí)代，隨著資本市場改革持續(xù)深入推進(jìn)，還將出現(xiàn)更多因?qū)徲?jì)意見退市的案例，進(jìn)一步推動(dòng)資本市場“優(yōu)勝劣汰”。
“1元退市”也成重要紅線
值得注意的是，除了上述公司之外，還有包括*ST泛海、*ST中天、*ST宜康、*ST藍(lán)光等多家公司還存在面值退市的風(fēng)險(xiǎn)，*ST宜康、*ST藍(lán)光則已鎖定面值退市。
*ST宜康近日發(fā)布公告稱，截至2023年4月27日，公司股價(jià)收盤價(jià)格為0.51元/股，公司股票已連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于1元。已觸及《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2023 年修訂）》的交易類退市規(guī)定。
此外，*ST藍(lán)光也已經(jīng)鎖定面值退市，該公司股票2023年5月5日收盤價(jià)為0.44元/股，已連續(xù)18個(gè)交易日收盤價(jià)低于人民幣1元。這也意味著，即便后面2個(gè)交易日*ST藍(lán)光股票連續(xù)漲停，收盤價(jià)也無法回到1元以上，提前鎖定“1元退市”。
而*ST宏圖觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，該公司2020年及2021年虛減負(fù)債金額合計(jì)194.96億元，且占該兩年披露的年度期末凈資產(chǎn)合計(jì)金額的4106.92%，觸及上交所重大違法強(qiáng)制退市情形，可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。
今年以來，已有*ST凱樂、*ST榮華、*ST西源、*ST金洲4家上市公司因股價(jià)連續(xù)20個(gè)交易日低于面值而退市，*ST科林因連續(xù)3年虧損而退市，另外*ST計(jì)通目前進(jìn)入退市整理期。
在業(yè)內(nèi)看來，隨著資本市場注冊制的全面鋪開，上市公司數(shù)量不斷增多，市場競爭不斷加劇，A股退市也會(huì)呈現(xiàn)出常態(tài)化的新格局，有進(jìn)有出的市場化生態(tài)正加速形成。有業(yè)內(nèi)人士在接受采訪時(shí)表示，上市公司是資本市場的主體和生命線，其質(zhì)量決定了市場的投資價(jià)值，必須不斷凈化市場，這也是市場發(fā)揮資源配置功能的必然結(jié)果。
