鮑威爾“嚇崩”美股。
美聯(lián)儲主席鮑威爾的最新講話，成為市場最關(guān)注的焦點。北京時間10月20日凌晨0:00，鮑威爾在紐約經(jīng)濟俱樂部發(fā)表講話稱，如果看到經(jīng)濟增長強勁的進一步跡象，就有可能再次加息。這番講話令美股市場巨震，三大指數(shù)由漲轉(zhuǎn)跌，道指盤中最大跳水超483點，截至收盤，道指跌0.75%，納指跌0.96%，標普500指數(shù)跌0.85%。
受業(yè)績“暴雷”影響，特斯拉股價狂瀉，一夜暴跌9.3%，單日總市值蒸發(fā)716億美元（約合人民幣5200億元），據(jù)最新公布的財報顯示，GAAP計算準則下，特斯拉第三季度歸母凈利潤為18.53億美元，同比大幅下降44%。
值得注意的是，美國芯片出口新規(guī)開始沖擊消費市場，英偉達旗艦游戲顯卡一夜之間全網(wǎng)斷貨。10月18日，英偉達頂級旗艦顯卡RTX 4090開始全面下架，目前在京東已經(jīng)全面無貨，搜索RTX 4090僅顯示 RTX 4070 等其他型號的顯卡。目前，淘寶部分第三方店鋪顯示有貨，但價格普遍翻倍，甚至出現(xiàn)了接近5萬元的高價。
鮑威爾最新發(fā)聲
隨著美聯(lián)儲即將進入11月利率決議前的噤聲期，美聯(lián)儲主席鮑威爾的最新講話成為市場最關(guān)注的焦點。
北京時間10月20日凌晨0:00，鮑威爾在紐約經(jīng)濟俱樂部發(fā)表了最新講話，引發(fā)美股市場巨震。
鮑威爾稱：“考慮到諸多不確定性和風(fēng)險因素，以及我們已經(jīng)取得的進展，美聯(lián)儲正在謹慎行事?！?/p>
但鮑威爾進一步表示，美聯(lián)儲正在關(guān)注近期顯示經(jīng)濟增長韌性和勞動力需求的數(shù)據(jù)。如果更多證據(jù)表明經(jīng)濟增長高于趨勢，或者勞動力市場不再放松，可能會使通脹面臨風(fēng)險，可能需要進一步收緊貨幣政策。
鮑威爾認為，由于長期美債收益率上升，金融狀況趨緊，并表示“金融狀況的持續(xù)變化可能會對貨幣政策路徑產(chǎn)生影響?！?/p>
他補充道，美債收益率的上升可能意味著加息的必要性降低，美聯(lián)儲得讓收益率的上升發(fā)揮作用并加以觀察，但收益率上升似乎與市場對美聯(lián)儲進一步加息的預(yù)期無關(guān)。
他同時也提到了貨幣政策前景面臨的多重風(fēng)險，其中包括，（新一輪巴以沖突帶來的）地緣政治緊張局勢高度加劇，對全球經(jīng)濟活動構(gòu)成重大風(fēng)險。美聯(lián)儲職責(zé)是監(jiān)測這些事態(tài)發(fā)展對經(jīng)濟的影響，而經(jīng)濟影響仍然高度不確定。
在問答環(huán)節(jié)，鮑威爾還談到，“證據(jù)表明，美聯(lián)儲當前貨幣政策并非太緊縮”，似乎暗示還有進一步收緊的空間。
鮑威爾還表示，今年放慢加息節(jié)奏，從而讓緊縮行動有時間發(fā)揮作用，但“利率可能還不夠高，維持的時間不夠長”。
分析稱，鮑威爾的講話基本符合“偏向鷹派論調(diào)”的市場預(yù)期，重申應(yīng)“謹慎”推進政策，既警告了不可對通脹降溫過早自滿，也印證了“利率在更高位保持更長時間”的大方向。
美股全線跳水
鮑威爾的這番講話對市場造成了不小的影響。其中，道指盤中最大跳水超483點，截至收盤，道指跌0.75%，納指跌0.96%，標普500指數(shù)跌0.85%。
個股方面，美股科技股集體走弱，業(yè)績增速意外放緩的特斯拉大跌9.3%，單日市值蒸發(fā)716億美元（約合人民幣5200億元）；Meta收跌1.3%，蘋果收跌0.2%，英偉達跌0.2%。
中概股亦跟隨美股大勢調(diào)整，納斯達克金龍中國指數(shù)收跌2.1%，百度跌近6%，京東跌超3%、蔚來汽車跌超2%、阿里巴巴、拼多多、騰訊粉單、網(wǎng)易、B站、小鵬汽車、理想汽車跌超1%。
另外，歐洲市場也集體走弱，歐洲斯托克600指數(shù)、英國富時100指數(shù)、法國CAC40指數(shù)、西班牙IBEX35指數(shù)、意大利富時MIB指數(shù)均跌超1%。
當前，美聯(lián)儲加息前景迷霧重重，本周公布的大超預(yù)期的美國零售數(shù)據(jù)，動搖了市場對美聯(lián)儲加息政策臨近終結(jié)的預(yù)期。
通脹前景不明，鮑威爾講話令美國國債市場再度受到猛烈沖擊，30年期美債收益率一度突破5%關(guān)口，隔夜收報5.109%；10年期美收益率也正在逼近5%，雙雙達到2007年以來最高水平。
另外，最新公布的數(shù)據(jù)顯示，美國上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)為19.8萬人，創(chuàng)2023年1月23日當周以來最小增幅，預(yù)估為21萬人，前值為20.9萬人。意味著，美國就業(yè)市場仍呈現(xiàn)超預(yù)期的火爆。
野村證券分析師Charlie McElligott表示：經(jīng)濟數(shù)據(jù)越好，美聯(lián)儲就越有可能采取行動進一步收緊金融條件。美國經(jīng)濟卻無視22年來最高水平的利率，出乎意料一派強勁。
摩根大通更是警告稱，其客戶認為美聯(lián)儲可能需要將利率上調(diào)至“至少6%”，以充分冷卻就業(yè)市場、抑制消費者支出。
全面下架，價格暴漲
美國芯片出口新規(guī)正在沖擊民用消費市場，英偉達旗艦游戲顯卡一夜之間全網(wǎng)斷貨。
10月18日下午，英偉達頂級旗艦顯卡RTX 4090 開始全面下架，目前在京東已經(jīng)全面無貨，搜索RTX 4090僅顯示 RTX 4070 等其他型號的顯卡。
目前，淘寶部分第三方店鋪顯示有貨，但價格普遍翻倍，售價已經(jīng)高達2萬元以上，甚至出現(xiàn)近5萬元的高價。
華碩、微星、影馳等英偉達合作商也同樣紛紛下架該型號的非公顯卡，官方旗艦店均已顯示無貨狀態(tài)。英偉達RTX 4090顯卡的最終命運將于30天后揭曉。
據(jù)悉，RTX 4090于2022年年末上市，官方建議零售價為12999元起，作為搭載Ada Lovelace架構(gòu)的旗艦GPU，該顯卡價格較高，主要瞄準高端玩家。
一直以來，由于定價偏高、需求較少，搭載RTX 4090 GPU的顯卡供需穩(wěn)定，價格較少波動。然而，該顯卡因具備較高算力在AI計算中有一定性價比，有機構(gòu)選擇RTX 4090顯卡作為AI計算用途。
10月17日，美國更新芯片出口新規(guī)，除專用AI計算芯片外，首次覆蓋到高端游戲顯卡產(chǎn)品。
具體來看，美國將參數(shù)規(guī)格的設(shè)定，改為“總處理性能”或“性能密度”，高于一定數(shù)值的芯片即受到出口管制。受影響的產(chǎn)品包括圖形處理單元（GPU）、張量處理單元（TPU）、神經(jīng)處理器、內(nèi)存處理器等，其中即包括RTX 4090。
此次新規(guī)造成的影響已經(jīng)開始顯現(xiàn)，除RTX 4090全網(wǎng)斷貨外，英偉達的業(yè)務(wù)也受到影響。
10月18日，英偉達在向美國證券交易委員會（SEC）遞交的一份監(jiān)管文件中披露，上述出口管制修訂中對芯片性能閾值的額外許可要求，將影響到英偉達A800、H800等產(chǎn)品，且涵蓋主要應(yīng)用于游戲PC（個人電腦）消費級旗艦產(chǎn)品RTX 4090。集成上述芯片的DGX、HGX等產(chǎn)品，也為新規(guī)所覆蓋。英偉達提到，這可能會影響到公司按時完成產(chǎn)品開發(fā)，對受限產(chǎn)品現(xiàn)有客戶的支持，以及對受限地區(qū)之外客戶供應(yīng)受限產(chǎn)品的能力。
針對本次出口新規(guī)，英偉達回應(yīng)稱，“我們將遵守所有適用的法規(guī)，同時努力提供支持多個行業(yè)的數(shù)千種應(yīng)用程序的產(chǎn)品。鑒于全球市場對我們產(chǎn)品的需求，我們預(yù)計短期內(nèi)財務(wù)業(yè)績不會產(chǎn)生實質(zhì)性的影響?！?/p>
