“雙節(jié)”旅游消費(fèi)熱！
今年的“雙節(jié)”假期，旅游消費(fèi)持續(xù)火爆：熱門景點(diǎn)“一票難求”，凌晨高速服務(wù)區(qū)門庭若市，多地景區(qū)開啟“人從眾”模式……此前，有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，今年“雙節(jié)”假期有望成為近五年來旅游行業(yè)的最旺長(zhǎng)假。
根據(jù)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心的消息，今年中秋國(guó)慶假期前三天，國(guó)內(nèi)旅游出游合計(jì)3.95億人次，同比增長(zhǎng)75.8%，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)旅游收入3422.4億元，同比增長(zhǎng)125.3%。
對(duì)于整個(gè)“雙節(jié)”假期的消費(fèi)數(shù)據(jù)，多家機(jī)構(gòu)都持樂觀看法。展望四季度，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，消費(fèi)復(fù)蘇趨勢(shì)將得以持續(xù)。
假日消費(fèi)“熱”力足
中秋國(guó)慶假期期間，熱門城市和景區(qū)人潮涌動(dòng)，“黃金周”旅游市場(chǎng)火熱。
央視網(wǎng)消息表示，假日期間，旅游市場(chǎng)持續(xù)升溫。來自文化和旅游部數(shù)據(jù)中心的消息，今年中秋國(guó)慶假期前三天，全國(guó)國(guó)內(nèi)旅游出游合計(jì)3.95億人次，同比增長(zhǎng)75.8%，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)旅游收入3422.4億元，同比增長(zhǎng)125.3%。紅色旅游城市和景區(qū)持續(xù)升溫，自駕旅游、合家出游、休閑度假、鄉(xiāng)村旅游，構(gòu)成了假日旅游市場(chǎng)的“多樣性+個(gè)性化”的主要特征。
商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，假期前三天，重點(diǎn)商圈人氣紅火。全國(guó)示范步行街客流量同比增長(zhǎng)87%，36個(gè)大中城市重點(diǎn)商圈客流量同比增長(zhǎng)132.1%。
對(duì)于整個(gè)假期的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，華泰證券認(rèn)為，中秋國(guó)慶假期前半程出游需求旺盛，看好假期整體數(shù)據(jù)表現(xiàn)。整體來看，出游過程中交通及酒店消費(fèi)較為剛性，同時(shí)假期有望提振社交、聚會(huì)需求，利好頭部餐飲品牌，推動(dòng)以上板塊展現(xiàn)良好的復(fù)蘇彈性。
東?；痤A(yù)計(jì)，此次中秋國(guó)慶假期的消費(fèi)數(shù)據(jù)大概率會(huì)比端午假期更好：一方面，今年中秋國(guó)慶假期“合體”，居民出游意愿更強(qiáng)；另一方面，在經(jīng)歷了上半年消費(fèi)表現(xiàn)不及預(yù)期后，商家以價(jià)換量的意愿更強(qiáng)，對(duì)需求端或有一定的刺激作用。
四季度消費(fèi)或?qū)⒀永m(xù)溫和復(fù)蘇
展望四季度，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，消費(fèi)復(fù)蘇趨勢(shì)將得以持續(xù)。
興銀基金基金經(jīng)理袁作預(yù)計(jì)，今年9月和10月的消費(fèi)數(shù)據(jù)大概率會(huì)比上半年好。一是消費(fèi)板塊整體具有性價(jià)比，消費(fèi)向下的空間整體比較有限。二是消費(fèi)者的消費(fèi)傾向正在增加，居民淡季賺錢旺季消費(fèi)的現(xiàn)象在今年體現(xiàn)得比較充分。三是目前的政策對(duì)于消費(fèi)的呵護(hù)非常顯著，減稅和降息帶來的實(shí)惠是切實(shí)存在的。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，四季度是傳統(tǒng)的消費(fèi)旺季，消費(fèi)股業(yè)績(jī)可能會(huì)有所回升，業(yè)績(jī)回升會(huì)推動(dòng)股價(jià)回暖，當(dāng)下是布局消費(fèi)白馬股的好時(shí)機(jī)。他表示，餐飲、旅游、白酒、酒店等行業(yè)可能會(huì)重新受到投資者關(guān)注。
申萬宏源消費(fèi)首席分析師趙令伊認(rèn)為，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好，消費(fèi)復(fù)蘇趨勢(shì)也將得以持續(xù)，整體仍會(huì)有不錯(cuò)的數(shù)據(jù)表現(xiàn)。
趙令伊表示，相關(guān)促消費(fèi)政策覆蓋了各領(lǐng)域、各品類、各主體，相互配合形成了一個(gè)全面的促進(jìn)消費(fèi)和擴(kuò)大內(nèi)需的政策框架，且適用范圍覆蓋家電、購(gòu)車、餐飲、零售、旅游體育等各可選消費(fèi)品類和服務(wù)消費(fèi)領(lǐng)域，呈現(xiàn)個(gè)性多樣化特點(diǎn)。
哪些板塊值得關(guān)注？
關(guān)于具體關(guān)注的細(xì)分方向，招商基金認(rèn)為，中秋國(guó)慶假期或給予出行、餐飲、禮贈(zèng)相關(guān)的食品、啤酒、乳制品、調(diào)味品等大眾品行業(yè)帶來環(huán)比改善動(dòng)力，當(dāng)前大眾品板塊估值較低，啤酒、乳品、調(diào)味品PE已位于近5年10%分位數(shù)以下，逐漸顯現(xiàn)配置價(jià)值。
興業(yè)基金基金經(jīng)理蔣麗絲認(rèn)為主要包括：一是新消費(fèi)群體的需求、消費(fèi)新趨勢(shì)等；二是因競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化或者戰(zhàn)略調(diào)整，使ROE進(jìn)入上升通道的板塊和個(gè)股；三是高分紅、高股息板塊；四是K型復(fù)蘇的高端消費(fèi)和大眾性價(jià)比消費(fèi)。
趙令伊看好的4條投資主線：
一是黃金珠寶，今年以來消費(fèi)持續(xù)景氣，領(lǐng)跑可選消費(fèi)。接下來，短期來看，全球復(fù)雜環(huán)境下國(guó)內(nèi)短中期金價(jià)或?qū)⒊掷m(xù)震蕩上行，疊加各品牌秋季訂貨會(huì)即將到來，黃金珠寶有望維持高景氣度。中長(zhǎng)期來看，黃金首飾工藝升級(jí)也將進(jìn)一步提高市場(chǎng)成長(zhǎng)天花板。
二是性價(jià)比消費(fèi)，隨著消費(fèi)者更加務(wù)實(shí)理性，主打高性價(jià)比、簡(jiǎn)約風(fēng)格的折扣店、便利店等零售業(yè)態(tài)有望受益成長(zhǎng)。
三是出海消費(fèi)，在當(dāng)前海外高通脹下，國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)低價(jià)的出海商品彰顯強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，成為全球市場(chǎng)的重要參與者。因此，背靠國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)及品牌化培育進(jìn)程逐漸提升，看好國(guó)內(nèi)跨境平臺(tái)及中國(guó)品牌國(guó)際化的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
四是酒店行業(yè)，酒店估值目前正處在歷史底部，接下來隨著行業(yè)集中度提高、連鎖化率提升的基礎(chǔ)上，對(duì)價(jià)格管控能力增強(qiáng)及酒店經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型向中高端的結(jié)構(gòu)升級(jí)，中長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯清晰。
