“雙節(jié)”旅游消費熱！
今年的“雙節(jié)”假期，旅游消費持續(xù)火爆：熱門景點“一票難求”，凌晨高速服務區(qū)門庭若市，多地景區(qū)開啟“人從眾”模式……此前，有業(yè)內(nèi)人士預測，今年“雙節(jié)”假期有望成為近五年來旅游行業(yè)的最旺長假。
根據(jù)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心的消息，今年中秋國慶假期前三天，國內(nèi)旅游出游合計3.95億人次，同比增長75.8%，實現(xiàn)國內(nèi)旅游收入3422.4億元，同比增長125.3%。
對于整個“雙節(jié)”假期的消費數(shù)據(jù)，多家機構都持樂觀看法。展望四季度，多位業(yè)內(nèi)人士認為，消費復蘇趨勢將得以持續(xù)。
假日消費“熱”力足
中秋國慶假期期間，熱門城市和景區(qū)人潮涌動，“黃金周”旅游市場火熱。
央視網(wǎng)消息表示，假日期間，旅游市場持續(xù)升溫。來自文化和旅游部數(shù)據(jù)中心的消息，今年中秋國慶假期前三天，全國國內(nèi)旅游出游合計3.95億人次，同比增長75.8%，實現(xiàn)國內(nèi)旅游收入3422.4億元，同比增長125.3%。紅色旅游城市和景區(qū)持續(xù)升溫，自駕旅游、合家出游、休閑度假、鄉(xiāng)村旅游，構成了假日旅游市場的“多樣性+個性化”的主要特征。
商務部數(shù)據(jù)顯示，假期前三天，重點商圈人氣紅火。全國示范步行街客流量同比增長87%，36個大中城市重點商圈客流量同比增長132.1%。
對于整個假期的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，華泰證券認為，中秋國慶假期前半程出游需求旺盛，看好假期整體數(shù)據(jù)表現(xiàn)。整體來看，出游過程中交通及酒店消費較為剛性，同時假期有望提振社交、聚會需求，利好頭部餐飲品牌，推動以上板塊展現(xiàn)良好的復蘇彈性。
東?；痤A計，此次中秋國慶假期的消費數(shù)據(jù)大概率會比端午假期更好：一方面，今年中秋國慶假期“合體”，居民出游意愿更強；另一方面，在經(jīng)歷了上半年消費表現(xiàn)不及預期后，商家以價換量的意愿更強，對需求端或有一定的刺激作用。
四季度消費或將延續(xù)溫和復蘇
展望四季度，多位業(yè)內(nèi)人士認為，消費復蘇趨勢將得以持續(xù)。
興銀基金基金經(jīng)理袁作預計，今年9月和10月的消費數(shù)據(jù)大概率會比上半年好。一是消費板塊整體具有性價比，消費向下的空間整體比較有限。二是消費者的消費傾向正在增加，居民淡季賺錢旺季消費的現(xiàn)象在今年體現(xiàn)得比較充分。三是目前的政策對于消費的呵護非常顯著，減稅和降息帶來的實惠是切實存在的。
前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍表示，四季度是傳統(tǒng)的消費旺季，消費股業(yè)績可能會有所回升，業(yè)績回升會推動股價回暖，當下是布局消費白馬股的好時機。他表示，餐飲、旅游、白酒、酒店等行業(yè)可能會重新受到投資者關注。
申萬宏源消費首席分析師趙令伊認為，隨著中國經(jīng)濟繼續(xù)向好，消費復蘇趨勢也將得以持續(xù)，整體仍會有不錯的數(shù)據(jù)表現(xiàn)。
趙令伊表示，相關促消費政策覆蓋了各領域、各品類、各主體，相互配合形成了一個全面的促進消費和擴大內(nèi)需的政策框架，且適用范圍覆蓋家電、購車、餐飲、零售、旅游體育等各可選消費品類和服務消費領域，呈現(xiàn)個性多樣化特點。
哪些板塊值得關注？
關于具體關注的細分方向，招商基金認為，中秋國慶假期或給予出行、餐飲、禮贈相關的食品、啤酒、乳制品、調(diào)味品等大眾品行業(yè)帶來環(huán)比改善動力，當前大眾品板塊估值較低，啤酒、乳品、調(diào)味品PE已位于近5年10%分位數(shù)以下，逐漸顯現(xiàn)配置價值。
興業(yè)基金基金經(jīng)理蔣麗絲認為主要包括：一是新消費群體的需求、消費新趨勢等；二是因競爭格局優(yōu)化或者戰(zhàn)略調(diào)整，使ROE進入上升通道的板塊和個股；三是高分紅、高股息板塊；四是K型復蘇的高端消費和大眾性價比消費。
趙令伊看好的4條投資主線：
一是黃金珠寶，今年以來消費持續(xù)景氣，領跑可選消費。接下來，短期來看，全球復雜環(huán)境下國內(nèi)短中期金價或將持續(xù)震蕩上行，疊加各品牌秋季訂貨會即將到來，黃金珠寶有望維持高景氣度。中長期來看，黃金首飾工藝升級也將進一步提高市場成長天花板。
二是性價比消費，隨著消費者更加務實理性，主打高性價比、簡約風格的折扣店、便利店等零售業(yè)態(tài)有望受益成長。
三是出海消費，在當前海外高通脹下，國內(nèi)優(yōu)質(zhì)低價的出海商品彰顯強大競爭力，成為全球市場的重要參與者。因此，背靠國內(nèi)供應鏈優(yōu)勢及品牌化培育進程逐漸提升，看好國內(nèi)跨境平臺及中國品牌國際化的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
四是酒店行業(yè)，酒店估值目前正處在歷史底部，接下來隨著行業(yè)集中度提高、連鎖化率提升的基礎上，對價格管控能力增強及酒店經(jīng)濟轉型向中高端的結構升級，中長期增長邏輯清晰。
