股東連續(xù)大幅增持股長期表現(xiàn)普遍優(yōu)異。
8月27日，證監(jiān)會發(fā)布《進一步規(guī)范股份減持行為》，提升規(guī)則效力層級，細化相關(guān)責任條款，加大對違規(guī)減持行為的打擊力度。9月26日，滬深交易所發(fā)布關(guān)于進一步規(guī)范股份減持行為有關(guān)事項的通知，北交所也發(fā)布實施了經(jīng)修訂后的減持指引。
股東減持會動搖投資者信心，對股價表現(xiàn)不利，且資金流出后回流市場概率小，長期不利于股市生態(tài)。隨著證監(jiān)會持續(xù)規(guī)范相關(guān)方減持行為，上市公司股東減持行為大幅減少，市場生態(tài)進一步呈現(xiàn)出良性趨勢。
股東減持個股數(shù)量歷來較多，而能夠長期獲得股東大幅凈增持的個股卻是少之又少，屬于A股稀缺標的。從股價表現(xiàn)來看，股東連續(xù)大幅增持股長期表現(xiàn)普遍優(yōu)異，從某種程度上證明了股東們的眼光。
凈增持超99億元
小白馬連續(xù)5年獲股東青睞
證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計2019年以來至少連續(xù)3年以上每年都獲得股東凈增持且凈增持累計參考金額超過億元的個股（今年必須獲得股東凈增持），合計只有30只。榜單中既有海爾智家、中遠海控、江蘇銀行、恒力石化4家千億市值公司，也有大連圣亞、建發(fā)合誠、孚日股份、保稅科技等多家市值不足50億元的小公司。
從累計凈增持金額來看，小白馬南京銀行最受股東青睞，連續(xù)5年獲得凈增持，累計凈增持參考金額超過99億元居首。數(shù)據(jù)顯示，南京銀行2019年至今歷年獲得股東凈增持金額分別為6.9億元、18.06億元、17.89億元、56.2億元和10萬元。
其次是江蘇銀行，同樣獲得股東連續(xù)5年凈增持，累計凈增持金額達到73.14億元，歷年凈增持金額分別為23.1億元、8.6億元、1.9億元、20.4億元和19.02億元。另外，四川路橋、TCL中環(huán)、中遠?？亍⑷脴涞?1家公司股東凈增持均超過10億元。
央國企占比50%
數(shù)據(jù)寶此前對股東從不減持個股進行了分析，發(fā)現(xiàn)超過九成股票為央國企股票。那么30只股東連年凈增持股票，是什么情況呢？數(shù)據(jù)顯示，30只個股中有15只個股為央國企股票，占比50%。
央國企持續(xù)大幅增持股票，還是看上了公司的低估值和高分紅。其中，中遠海控、上海銀行、江蘇銀行、南京銀行、滬農(nóng)商行、四川路橋等央國企個股，最新滾動市盈率均不足10倍，且近3年累計分紅占比均超70%。
不過，非央國企類的個股，能夠獲得股東持續(xù)凈增持，原因可能不盡相同。榜單中既有TCL中環(huán)、索菲亞、東山精密等這類業(yè)績較好的績優(yōu)低估值股，也有妙可藍多、科順股份、恒力石化等業(yè)績暫時較差的公司。對于股東而言，在業(yè)績相對低迷的時候出手增持股份，一方面能夠提升投資者信心；另一方面有較大可能成功“抄底”，實現(xiàn)較好的投資收益。
股價表現(xiàn)亮了
從長期表現(xiàn)來看，這類公司走勢頗為強勁，有19只個股近10年累計漲幅超過100%。其中，漲幅最大的是三棵樹，累計漲幅超過14倍。該股大幅飆升主要得益于2019年和2020年股價暴漲，當年漲幅分別高達214%和164%。其他個股方面，恒力石化、華工科技、中遠?？?、四川路橋等漲幅超過300%。
整體而言，股東連續(xù)大幅增持股長期表現(xiàn)普遍優(yōu)異，從某種程度上證明了股東們的眼光。不過也有例外，比如滬農(nóng)商行和上海銀行等近10年股價均出現(xiàn)了下跌。這兩只銀行股下跌主要是估值收縮所致。一方面在上市的時候需要保證市凈率以上發(fā)行，另一方面二級市場上銀行股已經(jīng)大面積破凈。
