兄弟姐妹們啊這個(gè)假期，不平靜。昨晚美股又崩了。
一起看看發(fā)生了什么事情。
美股暴跌
美股周二早盤繼續(xù)下滑，道指暴跌400點(diǎn)，納指暴跌近2%。
歐洲股市也大跌。
大跌的原因是什么呢？
第一、加息預(yù)期。
亞特蘭大聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長拉斐爾·博斯蒂克表示，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該“長時(shí)間”將利率維持在較高水平，以使通脹回落至2%的目標(biāo)水平。博斯蒂克周二在亞特蘭大的一次活動(dòng)中表示：“不急于再次加息，但也不急于降息并發(fā)出政策寬松的過早信號(hào)。”
他稱：“如果我們過早削減，或者發(fā)出我們沒有解決問題的信號(hào)，我們就不會(huì)達(dá)到2%，而我們必須達(dá)到2%。這是沒有商量余地的。所以，我希望我們能堅(jiān)持下去。我認(rèn)為在很長一段時(shí)間內(nèi)，這樣做是合適的。”
克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特表示，油價(jià)上漲可能會(huì)阻礙降低通脹的進(jìn)程，美聯(lián)儲(chǔ)今年可能不得不再次加息，然后在一段時(shí)間內(nèi)保持高利率。
梅斯特在克利夫蘭的演講中表示，盡管自2022年以來物價(jià)漲幅大幅放緩，但“通脹仍然過高”。她表示，更重要的是，油價(jià)上漲可能會(huì)阻礙降低通脹的進(jìn)一步進(jìn)展。由于家庭每周必須給汽車或卡車加油一兩次，汽油價(jià)格上漲可能會(huì)開始讓消費(fèi)者認(rèn)為通貨膨脹將再次上升。
“如果是這樣，更高的通脹可能會(huì)根植于人們對(duì)經(jīng)濟(jì)的看法中，并以與價(jià)格穩(wěn)定不一致的方式影響他們的行為，”她繼續(xù)補(bǔ)充道。
不過，梅斯特也表示，最終決定將取決于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并指出，美國汽車工人聯(lián)合會(huì)（UAW）成員可能延長罷工時(shí)間，以及政府可能關(guān)門等因素，都是通脹和經(jīng)濟(jì)增長前景面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
越來越多的華爾街策略師對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息給美股帶來的影響敲響了警鐘。高盛加入了摩根士丹利與摩根大通的行列，并警告稱，利率高企可能引發(fā)股市的進(jìn)一步下跌。
Andrea Ferrario和Christian Mueller-Glissmann等高盛策略師在一份報(bào)告中指出，標(biāo)普500指數(shù)與10年期美債實(shí)際利率之間的背離程度接近20年來的最大水平（除2020年以外），如此大程度的背離意味著，與美債等避險(xiǎn)資產(chǎn)相比，持有風(fēng)險(xiǎn)較高的股票的回報(bào)率在下降，這“可能進(jìn)一步限制股市消化利率進(jìn)一步上升的能力”。
第二、美債收益率飆升。
10年期國債收益率最新報(bào)4.787%，這是16年以來的新高。投資者最近一直對(duì)長期加息的可能性感到擔(dān)憂，擔(dān)心緊縮的貨幣政策可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)陷入衰退。這已將國債收益率推至十多年來未見的水平。
十年美債收益率是市場長期借貸成本的錨，是美國抵押貸款和其他貸款定價(jià)的基礎(chǔ)；其通常也被認(rèn)定為“無風(fēng)險(xiǎn)收益率”，無風(fēng)險(xiǎn)收益率的走向?qū)⑵仁雇顿Y者重新評(píng)估股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)值。
通常而言，十年期美債收益率抬升，意味著全球金融市場的融資成本提高，會(huì)使市場流動(dòng)性收緊，帶動(dòng)全球其他主要經(jīng)濟(jì)體的債市利率形成同步上行的“跟隨效應(yīng)”，同時(shí)對(duì)股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的估值形成下行壓力。此外，十年期美債收益率抬升，通常會(huì)導(dǎo)致資金回流美國、美元走強(qiáng)，帶動(dòng)美元匯率上升，從而對(duì)非美貨幣造成壓力。
第三、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)又爆表。
此外，美國8月JOLTs數(shù)據(jù)“意外爆表”！職位空缺 961萬人，預(yù)期880萬人，前值882.7萬人。
八月份職位空缺調(diào)查發(fā)布后，美債收益率進(jìn)一步飆升，表明就業(yè)市場仍然緊張，股市跌至盤中低點(diǎn)。調(diào)查顯示，本月有 960 萬個(gè)職位空缺。與此同時(shí)，道瓊斯調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)將有 880 萬個(gè)就業(yè)崗位。
這使得美聯(lián)儲(chǔ)在2023年剩余時(shí)間內(nèi)加息的可能性仍然存在，職位空缺數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲(chǔ)11月份再次加息的可能性升至約38%，較之前的28%有所增加，因?yàn)閺?qiáng)勁的勞動(dòng)力市場將使消費(fèi)者支出保持強(qiáng)勁，有可能導(dǎo)致通脹再度抬頭和更多的加息。
對(duì)中國資產(chǎn)有何影響？
美元指數(shù)攀升至10個(gè)月高點(diǎn)，人民幣匯率下跌至7.32關(guān)口。美元走強(qiáng)是受美國國債收益率飆升推動(dòng)。投資者越來越認(rèn)為，相比一般的商業(yè)周期，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)把更高利率維持更長時(shí)間。
A50下跌。
中概股大跌。
祝福，A股。
