周五A股徹底沸騰，創(chuàng)業(yè)板指更是漲超2%。可就在多數(shù)股票猛漲的時(shí)候，此前大熱的阿茲海默概念卻掉了隊(duì)。周五板塊指數(shù)下跌1.5%，是唯一跌幅超1%的概念板塊。且最近4天，阿茲海默連續(xù)下跌，累計(jì)跌幅超4%。
01
18天9板大牛閃崩
就個(gè)股而言，此前因炒作國(guó)家I.I類(lèi)新藥琥珀八氫氨吖啶片（用于治療輕中度阿茲海默?。┒蓛r(jià)暴漲的通化金馬，周五直接閃崩跌停。該股周五先以5.07%大幅高開(kāi)，開(kāi)盤(pán)后短暫上拉，漲幅一度超過(guò)8%，隨之股價(jià)快速下殺并跌停收盤(pán)。收盤(pán)時(shí)，仍有3000手封單封死跌停板，按最新價(jià)11.89元計(jì)算，約合360萬(wàn)元資金。
最近3個(gè)交易日，對(duì)于通化金馬的3.8萬(wàn)戶(hù)（2023年中報(bào)數(shù)據(jù)）股民來(lái)講，堪稱(chēng)坐“過(guò)山車(chē)”，9月20日股價(jià)一字板跌停，9月21日又高開(kāi)漲停，9月22日又是閃崩跌停，算得上是“地天地”走勢(shì)。
當(dāng)然了，再往前看的話，通化金馬確實(shí)算是近來(lái)A股少有的大牛股。自8月30日（這一天通化金馬發(fā)布了完成新藥盲態(tài)數(shù)據(jù)審核的公告）股價(jià)漲停開(kāi)始，迄今的18個(gè)交易日有9天是漲停的，9月11日至9月15日更是5連板，期間最大漲幅達(dá)138%。若是和6月26日盤(pán)中的4.53元階段低點(diǎn)相比，最大漲幅更是達(dá)225%。
除了通化金馬外，周五阿茲海默概念中的恩華藥業(yè)也一度閃崩跌停，至收盤(pán)大跌7.56%。此外，京新藥業(yè)、赤天化、萬(wàn)邦德、雙成藥業(yè)也是收跌的。
02
為何阿茲海默跌的兇？
有投資人士表示，在大家集體強(qiáng)勢(shì)反彈的背景下，阿茲海默周五沒(méi)有跟上的原因，一個(gè)在于此前阿茲海默表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏了指數(shù)，和此前持續(xù)下跌的板塊相比，上漲動(dòng)能明顯不足。最近阿茲海默一度反彈近25%，而同期滬深300指數(shù)一度是下跌的。
還有就是周五滬深兩市成交額雖略有放量，但7655億元仍不能用很多來(lái)形容。在存量資金博弈格局下，市場(chǎng)內(nèi)板塊之間就很容易形成蹺蹺板效應(yīng)。在周五AI賽道重新大放異彩的背景下，其它板塊無(wú)疑會(huì)被抽血，而盈利較多的阿茲海默顯然成了資金出逃的重點(diǎn)板塊。
當(dāng)然了，也有部分投資人士表示，阿茲海默概念的走弱沒(méi)啥特殊原因，就是題材炒作的周期到了，該跌了。畢竟這次通化金馬的新藥僅剛剛完成盲態(tài)數(shù)據(jù)審核，距離上市還很遙遠(yuǎn)，鑒于未來(lái)的不確定性，游資顯然是不會(huì)久呆的。
03
醫(yī)藥股性?xún)r(jià)比體現(xiàn)
雖說(shuō)阿茲海默跌的厲害，但就整個(gè)醫(yī)藥板塊來(lái)講，周五還是比較強(qiáng)勢(shì)的。在低開(kāi)低走，盤(pán)初一度跌超1%的情況下，至收盤(pán)醫(yī)藥生物指數(shù)收漲0.98%。且自8月24日盤(pán)中觸及7766.36點(diǎn)階段低點(diǎn)以來(lái)，已累計(jì)反彈超過(guò)5%。
事實(shí)上，在經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間大幅度的回調(diào)之后，有“長(zhǎng)坡厚雪”之稱(chēng)的醫(yī)藥板塊，正受到越來(lái)越多的關(guān)注。
比如公募基金，就在此前多個(gè)報(bào)告期降低醫(yī)藥股配置后，最新重新增配醫(yī)藥股。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，公募基金二季報(bào)顯示，公募基金持倉(cāng)醫(yī)藥生物市值為3463億元，行業(yè)占比為10.6%，環(huán)比增加0.2個(gè)百分點(diǎn)。而和2022年三季報(bào)的9.09%階段低點(diǎn)相比，已增加1.51個(gè)百分點(diǎn)。
還有不少資金正借道股票ETF基金搶籌醫(yī)藥股。8月以來(lái)，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)療ETF成了資金凈流入最多的主題型股票ETF基金，金額為34.19億元。此外，醫(yī)藥ETF也凈流入了19.31億元。而醫(yī)療ETF之前的，均是寬基型股票ETF基金。
興業(yè)證券表示，年初至今醫(yī)藥生物板塊整體呈盤(pán)整狀態(tài)，內(nèi)部各細(xì)分行業(yè)走勢(shì)則有明顯分化。當(dāng)前醫(yī)藥生物板塊估值仍處于歷史低位；機(jī)構(gòu)持倉(cāng)比例雖連續(xù)兩季度呈回升趨勢(shì)，但截至2023年中報(bào)，扣除醫(yī)藥基金后仍處于低配水平。在醫(yī)保綜合改革穩(wěn)步推進(jìn)的背景下，本土醫(yī)藥生物企業(yè)挑戰(zhàn)與機(jī)會(huì)并存；而從衛(wèi)生總費(fèi)用、醫(yī)保收支維度來(lái)看，醫(yī)藥生物行業(yè)仍有望持續(xù)擴(kuò)容。
中泰證券則表示，當(dāng)下醫(yī)藥的反彈有望持續(xù)，甚至演化為反轉(zhuǎn)，醫(yī)藥的基本面與籌碼結(jié)構(gòu)皆具備條件。我們看好醫(yī)藥大β行情的到來(lái)，看好板塊整體估值抬升，看好國(guó)內(nèi)醫(yī)藥創(chuàng)新、消費(fèi)、制造的升級(jí)，把握底部龍頭的價(jià)值機(jī)會(huì)。
