近期華為Mate60系列相關(guān)產(chǎn)品突然開(kāi)售引發(fā)銷售市場(chǎng)及資本市場(chǎng)同步火熱，A股華為概念股持續(xù)活躍，部分個(gè)股10個(gè)交易日股價(jià)翻倍，亦有多只個(gè)股陸續(xù)提示投資風(fēng)險(xiǎn)，然而，這些暴漲的華為概念股，實(shí)際將受益于華為Mate60系列熱銷或“含華量”有限，華為Mate60系列實(shí)際銷量也有待后續(xù)專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步公布，且多個(gè)知名游資席位及機(jī)構(gòu)席位現(xiàn)身捷榮技術(shù)、華映科技、廣信材料等龍虎榜。
超八成華為概念股跑贏大盤
先來(lái)看看近期華為概念股整體表現(xiàn)。
8月29日，華為突然開(kāi)售Mate60 Pro，由于市場(chǎng)銷售火熱以及華為在手機(jī)芯片方面取得了一定進(jìn)展，A股華為概念股持續(xù)活躍，9月8日上午10:08，華為Mate60 Pro+及華為新款折疊屏手機(jī)Mate X5再次突然開(kāi)售，A股華為概念股活躍度延續(xù)。
截至目前，過(guò)去兩周（8月28日至9月8日）10個(gè)交易日內(nèi)，捷榮技術(shù)已整體上漲了131.39%，位列所有華為概念股區(qū)間漲幅第一，另外，華映科技、廣信材料、中富電路、智云股份、中英科技、同益股份、銀信科技區(qū)間漲幅分別高達(dá)79.21%、71.14%、54.25%、52.57%、49.70%、41.87%、41.29%。
同期，A股上證指數(shù)整體上漲1.72%、深圳成指整體上漲1.49%，以東方財(cái)富Choice歸集的597家華為概念股為例統(tǒng)計(jì)來(lái)看，過(guò)去兩周共有489只華為概念股跑贏上證指數(shù)，占華為概念股比例81.9%，492只華為概念股跑贏深圳成指，占比82.4%。
其中，28只華為概念股區(qū)間漲幅超過(guò)30%，區(qū)間漲幅超過(guò)20%者有20只個(gè)股，漲幅超過(guò)10%者有254只，占比42.54%。
捷榮技術(shù)近年“含華量”走低
接下來(lái)，具體剖析那些區(qū)間暴漲的個(gè)股。
捷榮技術(shù)最近兩周整體漲幅131%，是區(qū)間所有華為概念股中漲幅最為瘋狂的一只股票。
該公司主營(yíng)精密模具、精密結(jié)構(gòu)件，產(chǎn)品主要應(yīng)用于智能手機(jī)、智能手表、TWS 耳機(jī)、VR /AR、平板/PC、智能音箱、智能家居等產(chǎn)品的高端硬件，即3C領(lǐng)域。
2017年3月21日，捷榮技術(shù)成功上市，據(jù)招股說(shuō)明書披露，2015年和2016年華為均為捷榮技術(shù)第一大客戶，銷售收入分別為10.33億元和7.26億元，營(yíng)收占比分別為44.55%和39.52%，捷榮技術(shù)對(duì)華為的收入來(lái)自兩家公司，分別為華為終端（東莞）有限公司和華為終端有限公司。
不過(guò)，2017年后，盡管華為仍是捷榮技術(shù)主要客戶，但華為對(duì)其貢獻(xiàn)的營(yíng)收占比有所下滑。
據(jù)捷榮技術(shù)2017年年報(bào)，當(dāng)年，華為終端（東莞）有限公司在捷榮技術(shù)前五大客戶排名中由第一位降至第五位，營(yíng)收金額從3.83億元降至只有0.85億元，營(yíng)收占比從超過(guò)20%降至5.62%，另外華為終端有限公司也被擠出前五名單，具體合作金額未作披露。
2019年年報(bào)中，捷榮技術(shù)提到主要客戶時(shí)，順序?yàn)椤叭A勤、OPPO、三星、LG、GOOGLE、華為等”，華為被提及的順序?yàn)榈诹唬?dāng)年其第五大客戶銷售額為9083萬(wàn)元，占該年度捷榮技術(shù)銷售總額比例3.27%，而自2020年起，捷榮技術(shù)已不再披露具體客戶名稱。
目前，股價(jià)暴漲之際，捷榮技術(shù)以與客戶有保密協(xié)議為由未對(duì)外公開(kāi)或回應(yīng)其具體“含華量”，但已分別于9月1日、9月6日、9月8日發(fā)布股價(jià)異常波動(dòng)公告，而在9月8日公告中，捷榮技術(shù)表示，公司股價(jià)屬于嚴(yán)重異常波動(dòng)情形，近期公司經(jīng)營(yíng)情況及內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境未發(fā)生重大變化，公司前期披露的信息不存在需要更正、補(bǔ)充之處，公司控股股東、實(shí)際控制人在股票異常波動(dòng)期間未買賣公司股票，并請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)、理性投資。
今年上半年，捷榮技術(shù)營(yíng)收約9.47億元，同比下滑31.53%，凈利潤(rùn)虧損4689萬(wàn)元，同比下滑25.71%，公司將業(yè)績(jī)下滑歸因于受宏觀經(jīng)濟(jì)及消費(fèi)電子行業(yè)整體需求持續(xù)疲軟影響，以智能手機(jī)為主的終端產(chǎn)品市場(chǎng)需求訂單量和出貨量下降。
截至9月8日收盤，捷榮技術(shù)股價(jià)21.01元/股，總市值51.77億元。
華映科技：華為手機(jī)大賣不影響公司經(jīng)營(yíng)
最近兩周漲幅第二的華為概念股是華映科技，累計(jì)上漲79.21%，目前該公司股價(jià)3.19元/股，總市值88.24億元。
華映科技主要從事顯示面板、顯示模組的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，今年上半年，華映科技營(yíng)收5.11億元，同比下降63.99%，凈利潤(rùn)虧損約7.27億元，同比下滑98.66%，期內(nèi)該公司面板相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收4.14億元，占該公司總營(yíng)收比例81%，模組相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收9148萬(wàn)元，占該公司總營(yíng)收比例17.9%。
華映科技表示，上半年?duì)I收下滑主要系面板行業(yè)處于下行周期售價(jià)持續(xù)下降。
證券時(shí)報(bào)記者注意到，9月4日，華映科技在投資者互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)投資者稱，公司已加入華為供應(yīng)鏈體系，由于商業(yè)機(jī)密，具體信息不便進(jìn)行披露，另外針對(duì)投資者該公司面板產(chǎn)品是不是采用昆侖玻璃，該公司回復(fù)稱，公司面板主要采用國(guó)際大廠提供的主流使用玻璃。
此外，近日，有媒體以投資者身份致電華映科技投資者熱線，工作人員表示公司主營(yíng)的產(chǎn)品3D玻璃還有OLED沒(méi)有用到華為Mate60上，華為手機(jī)大賣并不會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況產(chǎn)生作用。
目前，華映科技已分別于９月６日、９月８日發(fā)布股價(jià)異動(dòng)公告，該公司稱，近期公司經(jīng)營(yíng)情況及內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境未發(fā)生重大變化，公司前期披露的信息不存在需要更正、補(bǔ)充之處，公司目前沒(méi)有任何根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定應(yīng)予以披露而未披露的事項(xiàng)或與該事項(xiàng)有關(guān)的籌劃、商談、意向、協(xié)議等，公司未發(fā)現(xiàn)近期公共傳媒報(bào)道了可能或已經(jīng)對(duì)公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的未公開(kāi)重大信息。
廣信材料：華為項(xiàng)目營(yíng)收占比不及10%
作為最近兩周漲幅位居所有華為概念股第三的廣信材料，則直接闡明了其“含華量”，目前廣信材料股價(jià)22.95元/股，總市值44.3億元。
廣信材料主營(yíng)PCB光刻膠、顯示光刻膠、半導(dǎo)體光刻膠、光伏材料等光刻膠和消費(fèi)電子涂料、汽車涂料、PVC地板涂料、功能膜材涂料及金屬包裝涂料等專用涂料兩大類。
今年上半年，廣信材料營(yíng)收2.43億元，同比下滑15.85%，凈利潤(rùn)1989萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)227.57%。廣信材料稱，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要因公司原有PCB光刻膠等光刻膠業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健，消費(fèi)電子涂料業(yè)務(wù)逐漸企穩(wěn)，光伏絕緣膠等太陽(yáng)能光伏材料領(lǐng)域新產(chǎn)品在報(bào)告期內(nèi)已經(jīng)開(kāi)始逐漸放量，將成為公司今年在光伏領(lǐng)域率先實(shí)現(xiàn)突破和快速增長(zhǎng)的產(chǎn)品。
該公司上半年毛利率達(dá)30.58%，同比提高7.03個(gè)百分點(diǎn)，其中光刻膠及配套材料業(yè)務(wù)毛利率達(dá)33.95%，同比提高15.02個(gè)百分點(diǎn)；涂料業(yè)務(wù)毛利率33.65%，同比提高0.6個(gè)百分點(diǎn)，整體盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。
9月6日，公司股價(jià)2連板后，廣信材料發(fā)布股價(jià)異動(dòng)公告，稱其關(guān)注到近期公共媒體報(bào)道了涉及本公司的相關(guān)文章，如《中信證券：龍頭加碼BC電池新技術(shù)催化新機(jī)遇》《光伏重大變化！》《三大股指縮量回調(diào)華為產(chǎn)業(yè)鏈分歧加大BC電池成光伏板塊新機(jī)遇？》《廣信材料受益BC電池路線確定，光伏光刻膠蓄力迸發(fā)啟動(dòng)兩連板》等，經(jīng)公司董事會(huì)核查，上述文章內(nèi)容不存在可能或已經(jīng)對(duì)公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的未公開(kāi)重大信息。
廣信材料表示，公司應(yīng)用在華為相關(guān)的產(chǎn)品主要是消費(fèi)電子結(jié)構(gòu)件涂料，早期曾受益手機(jī)換機(jī)潮、華為手機(jī)銷量增長(zhǎng)及公司國(guó)產(chǎn)替代搶占外資供應(yīng)商份額快速增長(zhǎng)，近年受消費(fèi)電子景氣度及華為事項(xiàng)影響，應(yīng)用在與華為項(xiàng)目相關(guān)的營(yíng)業(yè)收入從2019年約1.64億元下滑到2022年約0.27億元，也是公司涂料板塊邊際成本增高導(dǎo)致虧損并計(jì)提商譽(yù)減值的主要原因，目前仍處于恢復(fù)期。
截至目前公司與華為項(xiàng)目相關(guān)的收入占公司整體營(yíng)業(yè)收入未達(dá)10%，目前占比較小。公司涂料板塊目前經(jīng)營(yíng)策略是在穩(wěn)固消費(fèi)電子涂料的同時(shí)，積極拓展相關(guān)新能源汽車內(nèi)外飾涂料、功能膜材涂料及金屬包裝涂料等領(lǐng)域的研發(fā)應(yīng)用和市場(chǎng)推廣。
該公司稱，公司目前經(jīng)營(yíng)情況正常，內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境未發(fā)生重大變化，前期所披露的信息不存在需要更正、補(bǔ)充之處。
中富電路：與大客戶的合作未發(fā)生變化
除上述公司外，最近兩周上漲超過(guò)54.25%的中富電路，主營(yíng)生產(chǎn)的PCB產(chǎn)品包括單面板、雙面板和多層板等，主要應(yīng)用于通信、工業(yè)控制、汽車電子、消費(fèi)電子及醫(yī)療電子等領(lǐng)域。
2021年8月，中富電路在A股成功上市，根據(jù)該公司招股說(shuō)明書，華為是中富電路第一大客戶，其與華為合作的主要產(chǎn)品包括通信電源、5G/4G 天線板、逆變器、數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品、車載產(chǎn)品等。
2017年-2019年及2020年上半年，中富電路向華為產(chǎn)生的銷售收入分別為22189.62萬(wàn)元、25227.29萬(wàn)元、43056.69萬(wàn)元、26851萬(wàn)元，分別占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的29.2%、29.05%、38.56%、49.79%，中富電路向華為產(chǎn)生的銷售收入分別為2.22億元、2.52億元、4.31億元、2.69億元，分別占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的29.2%、29.05%、38.56%、49.79%。該公司今年半年報(bào)及2022年年報(bào)均未提及“華為”。
9月4日、9月6日，中富電路分別發(fā)布股價(jià)異動(dòng)公告表示，公司與大客戶的合作未發(fā)生重大變化，相關(guān)信息請(qǐng)參考公司在法定信息披露平臺(tái)發(fā)布的定期報(bào)告、募集說(shuō)明書、深圳證券交易所問(wèn)詢回復(fù)等公告文件。
中富電路還表示，其持有的40%股權(quán)的參股公司中為先進(jìn)封裝技術(shù)（深圳）有限公司相關(guān)業(yè)務(wù)目前正處于研發(fā)階段，未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的營(yíng)業(yè)收入，項(xiàng)目進(jìn)展存在重大不確定性，另外該公司基于PCB相關(guān)技術(shù)開(kāi)發(fā)的內(nèi)埋器件等先進(jìn)封裝等前瞻性技術(shù)仍處于研發(fā)及客戶送樣階段，項(xiàng)目進(jìn)展存在重大不確定性。
不過(guò)，今年上半年，中富電路營(yíng)收6.34億元，同比下滑14.83%，凈利潤(rùn)2354萬(wàn)元，同比下滑49.17%，該公司解釋稱，業(yè)績(jī)下滑主要受到消費(fèi)電子市場(chǎng)疲軟及通信市場(chǎng)不達(dá)預(yù)期的影響。
經(jīng)歷近期大漲后，目前，中富電路股價(jià)37.22元/股，總市值65.43億元。
智云股份：不向電子消費(fèi)類終端品牌供貨
此外，最近兩周股價(jià)漲幅超過(guò)40%的華為概念股還有智云股份、中英科技、同益股份、銀信科技。
智云股份核心產(chǎn)品為平板顯示模組自動(dòng)化設(shè)備，核心業(yè)務(wù)為 3C 平板顯示模組設(shè)備業(yè)務(wù)，當(dāng)前股價(jià)9.2元/股，總市值26.55億元。
上半年，智云股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.85億元，同比增長(zhǎng)1.79%，凈利潤(rùn)為 1.5億元，同比增長(zhǎng) 420.64%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-5861.04 萬(wàn)元，同比下降 287.49%。
8月30日，針對(duì)投資者“華為新發(fā)布的Mate60 Pro是否用到了貴公司的產(chǎn)品”的提問(wèn)，智云股份表示，公司不向電子消費(fèi)類終端品牌供貨，公司生產(chǎn)的平板顯示模組設(shè)備可用于生產(chǎn)手機(jī)、筆記本電腦、車載屏、可穿戴設(shè)備等平板顯示模組，公司產(chǎn)品的下游客戶主要是顯示面板廠商或模組廠商，由顯示面板廠商或模組廠商根據(jù)其自身訂單情況安排生產(chǎn)。
同日，該公司發(fā)布股價(jià)異動(dòng)公告稱，公司近期經(jīng)營(yíng)情況及內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境未發(fā)生重大變化，亦未發(fā)現(xiàn)前期披露的信息存在需要更正、補(bǔ)充之處。
與智云股份類似，9月7日，主營(yíng)高頻通信材料的中英科技在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司高頻覆銅板產(chǎn)品主要應(yīng)用于基站天線、雷達(dá)等領(lǐng)域，暫不涉及手機(jī)終端產(chǎn)品，公司在衛(wèi)星通信、導(dǎo)航領(lǐng)域的產(chǎn)品收入，目前占公司整體業(yè)務(wù)收入的1%以下，對(duì)公司業(yè)績(jī)影響較小，請(qǐng)投資者理性投資。
此外，數(shù)據(jù)中心 IT 基礎(chǔ)設(shè)施第三方運(yùn)維服務(wù)商銀信科技近日在互動(dòng)易平臺(tái)表示，公司目前未參與華為Mate60的零配件供貨及銷售。
不過(guò)，銀信科技在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司目前是華為存儲(chǔ)的一級(jí)經(jīng)銷商，是華為IT（存儲(chǔ)）和數(shù)通安全的CSP4鉆服務(wù)伙伴，合作主要涉及的產(chǎn)品包括服務(wù)器、存儲(chǔ)、數(shù)通安全、視訊幾大類。
同益股份主要生產(chǎn)中高端化工及電子材料，主要應(yīng)用于手機(jī)及移動(dòng)終端、消費(fèi)類電子、智能家電，在今年半年報(bào)中，該公司表示，其服務(wù)的下游終端品牌商包括華為、榮耀、vivo、OPPO、小米、比亞迪、富士康、龍旗、華顯光電、廣汽、五菱汽車等各細(xì)分領(lǐng)域影響力較強(qiáng)的企業(yè)。今年上半年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.11億元，同比增長(zhǎng)30.48%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)744.75萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)100.75%。
由于篇幅限制以及近期上漲的華為概念股較多等原因，本文無(wú)法一一分析每只近期大漲的華為概念股基本面，但管中窺豹，從上述近期漲幅40%以上的華為概念股基本面來(lái)看，實(shí)際上將真實(shí)受益于華為Mate60系列銷售火熱的公司并不多，華為Mate60系列對(duì)這些暴漲的上市公司業(yè)績(jī)影響有限，且目前外圍看到的市場(chǎng)銷售表現(xiàn)，并不一定能全面反映Mate60系列的真實(shí)銷量，或許也有本身備貨量有限等因素在內(nèi)，實(shí)際Mate60系列銷量，還需靜待專業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)公布。
機(jī)構(gòu)游資現(xiàn)身概念股龍虎榜
從資本交易的角度來(lái)看，目前已有多個(gè)知名游資席位現(xiàn)身多只華為概念股龍虎榜。
如捷榮科技，8月31日、9月5日、9月7日、9月8日，該公司四次登上A股龍虎榜，而記者看到，知名游資國(guó)盛證券有限責(zé)任公司寧波桑田路證券營(yíng)業(yè)部、國(guó)泰君安南京太平南路證券營(yíng)業(yè)部等席位均現(xiàn)身該公司龍虎榜，其中國(guó)盛證券有限責(zé)任公司寧波桑田路證券營(yíng)業(yè)部9月7日買入捷榮技術(shù)1901.27萬(wàn)元，位列買四位置，當(dāng)日同時(shí)賣出1901.27萬(wàn)元，另外，9月8日，該席位再賣出693.37萬(wàn)元，位列賣五席位，當(dāng)日同時(shí)買入780.37萬(wàn)元。
再如華映科技，該公司8月28日至9月8日，5次榮登龍虎榜，而知名游資席位華鑫證券有限責(zé)任公司寧波分公司、東方財(cái)富證券股份有限公司拉薩金融城南環(huán)路證券營(yíng)業(yè)部、華鑫證券有限責(zé)任公司上海分公司多次現(xiàn)身華映科技龍虎榜，包括前述現(xiàn)身捷榮科技的知名游資席位國(guó)盛證券有限責(zé)任公司寧波桑田路證券營(yíng)業(yè)部也同樣現(xiàn)身華映科技龍虎榜，此外，深股通專用數(shù)次現(xiàn)身該該公司近期龍虎榜，其中，8月31日，深股通專用賬戶同時(shí)位列買四和賣二位置，當(dāng)天既買入614.23萬(wàn)元華映科技，又賣出1109.12萬(wàn)元華映科技。
廣信材料近來(lái)4次登上龍虎榜，而其龍虎榜單上，依然可見(jiàn)已現(xiàn)身捷榮科技、華映科技等公司近期龍虎榜的知名游資席位，如華鑫證券有限責(zé)任公司上海分公司、國(guó)盛證券有限責(zé)任公司寧波桑田路證券營(yíng)業(yè)部等，同時(shí)東方財(cái)富證券股份有限公司拉薩團(tuán)結(jié)路第二證券營(yíng)業(yè)部、東方財(cái)富證券股份有限公司拉薩東環(huán)路第二證券營(yíng)業(yè)部、東方財(cái)富證券股份有限公司拉薩東環(huán)路第一證券營(yíng)業(yè)部等知名游資席位也多次出現(xiàn)在廣信材料龍虎榜上。
值得一提的是，多個(gè)機(jī)構(gòu)席位現(xiàn)身廣信材料龍虎榜，其中9月8日，一機(jī)構(gòu)席位買入2182.51萬(wàn)元位列買三位置，同時(shí)有三個(gè)機(jī)構(gòu)席位分列該公司賣一、賣二、賣五位置，三機(jī)構(gòu)合計(jì)賣出近9000萬(wàn)元。
其他近期暴漲的中富電路、智云股份、銀信科技等公司近日龍虎榜情況均類似，前述知名游資席位華鑫證券有限責(zé)任公司上海分公司、國(guó)盛證券有限責(zé)任公司寧波桑田路證券營(yíng)業(yè)部、東方財(cái)富證券股份有限公司拉薩團(tuán)結(jié)路第二證券營(yíng)業(yè)部等席位均現(xiàn)身或多次現(xiàn)身，且不乏機(jī)構(gòu)席位。
