華爾街大佬含淚離場。
2023年美股掀起的科技股牛市中，最慘的華爾街做空機構(gòu)浮出水面。當?shù)貢r間8月9日，Noble Absolute Return ETF（NOPE）突然發(fā)布公告稱，將于8月24日收盤后清算并關(guān)閉基金。自2022年9月上市以來，該基金累計損失59%。虧損的主要原因是，在這一波科技股牛市中，大舉做空美股科技巨頭。
當前，越來越多的華爾街機構(gòu)開始警告美股科技泡沫風險。其中，摩根士丹利在報告認為，美股人工智能（AI）概念股的泡沫正在接近頂峰；摩根大通的美股策略師科拉諾維奇表示，對AI概念股的炒作正在美股中制造一個泡沫，而這個泡沫可能很快就會破裂。
歐洲方面，正在掀起半導體投資狂潮。近日，臺積電官宣，將在德國東部建設(shè)首座歐洲半導體工廠，投資額將超過100億歐元。另外，歐盟的產(chǎn)業(yè)政策主管蒂埃里·布雷頓表示，《歐洲芯片法案》將給歐洲大陸的半導體產(chǎn)業(yè)帶來超過1000億歐元（約合人民幣7900億元）的投資，這將會是“非常重磅的投資”。
巨虧59%，宣布關(guān)閉
當?shù)貢r間8月9日，Noble Absolute Return ETF（NOPE）突然發(fā)布公告稱，將于8月24日收盤后清算并關(guān)閉基金。
據(jù)該基金披露的數(shù)據(jù)顯示，自2022年9月上市以來，該基金已累計損失59%，而同期內(nèi)標普500指數(shù)累計漲幅為25.14%。
其虧損的主要原因是，在這一波科技股牛市中，大舉做空美股科技巨頭。
據(jù)彭博匯編的數(shù)據(jù)顯示，Noble Absolute Return ETF持有多只科技股的空頭頭寸，其中最大的空頭頭寸是景順QQQ信托系列1基金(QQQ)，該基金追蹤的是以科技股為主的納斯達克100指數(shù)，該指數(shù)今年上漲近40%。
另外，Noble Absolute Return ETF還做空了英偉達、特斯拉、蘋果，這三只個股在2023年年內(nèi)累計漲幅分別達196%、126%、42%。
值得一提的是，管理Noble Absolute Return ETF的基金經(jīng)理是擁有超過40年投資經(jīng)驗的對沖基金大佬George Noble。
他最早于1984年開始管理富達海外基金，在第一年便取得了全美表現(xiàn)最佳共同基金的好成績；1984年至1991年期間，該基金的業(yè)績在理柏分析服務公司跟蹤的所有國際基金中排名第一，在所有共同基金中排名第二。
1991年，Noble創(chuàng)立了全球股票對沖基金Teton Partners，這是最早管理資產(chǎn)超過10億美元的全球?qū)_基金之一。1996年，他因個人原因關(guān)閉了該基金。
2022年9月，Nobble正式宣布進軍ETF，并成立了Noble Absolute Return ETF。
在NOPE的官網(wǎng)上，該基金的策略這樣寫道：NOPE是一個建立在對被動投資說“不”、對忽視估值說“不”、對資產(chǎn)泡沫說“不”的理念之上的ETF。
萬萬沒想到的是，僅不到一年時間，這位華爾街傳奇老將便被逼空，并慘淡結(jié)束了這只ETF。
倒在黎明前？
近日，摩根士丹利在報告中警告，美股人工智能（AI）概念股的泡沫正在接近頂峰。摩根士丹利策略分析師基于歷史紀錄預計，這輪股市上漲將走到末期，因為過往記錄顯示，在高峰到來前的三年內(nèi)，美股的泡沫通常有154%的中位值漲幅。
其實，2023年以來，美股的漲幅主要靠AI，做多藍籌科技股是美股最擁擠的交易。其中，作為風向標的AI標桿英偉達年內(nèi)累計漲幅超182%。
摩根士丹利指出，相比高漲的英偉達，覆蓋范圍更廣的AI指數(shù)漲幅要小得多，比如MSCI USA IMI Robotics & AI Select Net USD Index年內(nèi)漲幅約47%。
由于整個AI行業(yè)股票并沒有統(tǒng)一的特征，因此摩根士丹利認為，考慮到個股的特殊性，只有從指數(shù)水平看，才能有效，或公平地得出泡沫上升或是下降速度的結(jié)論。
當前，越來越多的華爾街分析師認為，目前的市場熱潮充斥著炒作和虛假的希望，科技股大漲只是一場泡沫。摩根大通的美股策略師科拉諾維奇（marko kolanovic）表示，對人工智能的炒作正在美股中制造一個泡沫，而這個泡沫可能很快就會破裂。
另外，傳奇投資者、赫斯曼投資信托總裁約翰·赫斯曼（john hussman）近期也發(fā)出警告稱，當前美股估值過高，這將打破他所謂的“極端追求收益的投機泡沫”，并預言這個泡沫最終將“以淚收場”。
歐洲掀起芯片狂潮
全球芯片巨頭臺積電在歐洲的最新動作，引發(fā)關(guān)注。
近日，臺積電官宣，將在德國東部建設(shè)首座歐洲半導體工廠，計劃在2024年開始建造，并于2027年投產(chǎn)，規(guī)劃月產(chǎn)能達到4萬片300mm（12英寸）晶圓，將分別采用28/22納米的平面型CMOS工藝，以及16/12納米的FinFET工藝。
據(jù)介紹，整個項目投資額將超過100億歐元，其中，臺積電將出資35億歐元，占70%股權(quán)，另外，歐洲本土半導體企業(yè)博世、英飛凌、恩智浦將投資并分別持股10%。
臺積電在公告提及，這個半導體項目是在《歐洲芯片法案》的框架下規(guī)劃，并將得到歐盟和德國政府的“強力支持”（補貼）。
而就在兩周前，《歐洲芯片法案》剛獲得了歐洲理事會的批準，歐盟的產(chǎn)業(yè)政策主管蒂埃里·布雷頓表示，《歐洲芯片法案》將給歐洲大陸的半導體產(chǎn)業(yè)帶來超過1000億歐元（約合人民幣7900億元）的投資，這將會是“非常重磅的投資”。整體來看，在19個國家的至少68個項目上，將使得歐盟重獲半導體產(chǎn)業(yè)的競爭力，特別是對于亞洲而言。
在巨額補貼的誘惑下，芯片巨頭紛紛宣布了歐洲建廠的計劃。
在臺積電之前，英特爾與德國政府簽訂了調(diào)整后的投資意向書，英特爾將在德國馬格德堡市興建兩座芯片廠，總投資額也從之前的170億歐元提升至274億歐元，德國政府將給予三分之一的補貼。
2023年早些時候，英飛凌宣布獲批在德國德累斯頓投資50億歐元建設(shè)300mm晶圓廠，這座工廠已經(jīng)在今年5月破土動工，計劃在2026年投產(chǎn)。德國政府可能會提供10億歐元的補貼。
今年6月法國政府確認，將向格芯和意法半導體的克羅萊工廠項目提供29億歐元的國家補貼。這座工廠規(guī)劃產(chǎn)能為一年62萬片18nm工藝的晶圓，將主要用于汽車、物聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)機械等領(lǐng)域。
