近日，李強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，審議通過《關(guān)于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造的指導意見》（以下簡稱《意見》）。有部分投資者認為，這也許意味著新一輪的“棚改”要來了。然而有機構(gòu)指出，本輪城中村改造和歷史上的棚改，不同點多于相同點。本輪城中村改造在區(qū)域上，在主要工作方式上，在受益主體上都和歷史上的棚改政策有比較大的區(qū)別。更強調(diào)高質(zhì)量發(fā)展的城中村改造政策可能細水長流，持續(xù)助推具備資產(chǎn)運營和空間服務(wù)的企業(yè)持續(xù)發(fā)展。此外，財聯(lián)社根據(jù)公司的官方回應(yīng)，整理出相關(guān)概念股，供投資者參考。
政治局會議早有提及地方也在持續(xù)推進
早在今年4月的政治局會議上便指出要在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造。其實，超大特大城市的“城中村改造”也一直在推進，比如廣州。
今年，廣州推進中心城區(qū)城中村改造，堅持“拆、治、興”并舉，推進127個城中村改造項目，力爭完成2000億元城市更新固定資產(chǎn)投資目標。近期，廣州市工程建設(shè)項目審批制度改革試點工作領(lǐng)導小組辦公室還印發(fā)了《優(yōu)化城中村全面改造項目審批流程的通知》，推出多項新舉措加快項目落地實施。
新一輪的“棚改”要來了？城中村改造與棚改不同
國務(wù)院21日審議通過《意見》之后，有部分投資者將其理解為新一輪的“棚改”要來了。其實，城中村和棚戶區(qū)的土地性質(zhì)不同，前者為農(nóng)村集體用地，后者為國有土地，所以城中村的征收改造程序和補償標準在各地不一，目前中央層面尚未見到統(tǒng)一的具體政策，天風證券宋雪濤預(yù)計，城中村改造未來還是以地方推進為主，力度和經(jīng)濟影響或明顯弱于棚改。
中信證券分析師陳聰也發(fā)文指出，棚戶區(qū)改造是針對全國的，其中尤以三四線城市為重點區(qū)域，本輪城中村改造則專門針對超大特大城市。此外，棚戶區(qū)改造不乏大拆大建的案例，但本輪城中村改造更像“繡花”功夫，既包含了拆除重建的全面改造，也包含維持建筑格局的微改造，還有介于兩者之間的混合改造。
根據(jù)中信證券測算19個超大特大城市占全國商品房銷售額約37.2%。由于一線城市的城中村情況更加復雜，本輪改革可以說是啃硬骨頭的改革，這可能意味著資金投入速度更慢，對經(jīng)濟的邊際拉動更漸進，但也可能意味著政策的長期副作用少，社會爭議少。
相比棚改而言，本輪城中村改造的受益主體更聚焦，其受益時間更長。棚改本身推動了澎湃的建設(shè)需求，驅(qū)動了上下游的擴大再生產(chǎn)。城中村改造則要求“成熟一個推進一個，實施一項做成一項”。從短期拉動投資的角度，中信證券認為無論是房地產(chǎn)開發(fā)還是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，本輪城中村改造的增量影響都將低于2015年前后。但從高質(zhì)量發(fā)展的角度，中信證券預(yù)計這輪城中村改造能解決長期問題，并十分有利于具備資產(chǎn)綜合運營能力的企業(yè)，及具備空間服務(wù)經(jīng)驗的企業(yè)。政策不僅驅(qū)動了一部分營建的機會，更誕生了大量運營服務(wù)的商機。
財聯(lián)社梳理的相關(guān)概念股如下：
