聚酰亞胺薄膜有“黃金薄膜”之稱，隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步，其應(yīng)用領(lǐng)域還在不斷擴(kuò)大。
高端聚酰亞胺薄膜的需求與日俱增
作為高分子材料中的“大明星”，聚酰亞胺（英文縮寫為PI）被認(rèn)為是21世紀(jì)最有希望的工程塑料之一。因為價格高昂、技術(shù)壁壘高、性能優(yōu)異，聚酰亞胺有著“黃金薄膜”的美稱。據(jù)了解，由于聚酰亞胺具有耐高溫、強(qiáng)度高、尺寸穩(wěn)定性高、耐彎折等特點(diǎn)，可用作電機(jī)的槽絕緣及電纜繞包材料，廣泛應(yīng)用于電子工業(yè)、汽車工業(yè)、國防工業(yè)等領(lǐng)域。
桂林電器科學(xué)研究院有限公司首席技術(shù)專家唐必連接受媒體采訪時表示，沒有聚酰亞胺就不會有今天的微電子技術(shù)。
隨著電子工業(yè)和汽車工業(yè)中5G高頻通信、可穿戴設(shè)備、柔性顯示、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，全球?qū)Ω叨司埘啺繁∧さ男枨髮⑴c日俱增。
聚酰亞胺薄膜國產(chǎn)化替代空間大
長期以來，高端聚酰亞胺薄膜的相關(guān)生產(chǎn)工藝及關(guān)鍵技術(shù)一直被國外壟斷，已成為制約我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸之一。
據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，從全球市場來看，包括美國杜邦公司、日本鐘淵化學(xué)工業(yè)株式會社、日本東麗株式會社、日本宇部興產(chǎn)株式會社和韓國SKC Kolon PI公司在內(nèi)的美、日、韓企業(yè)占據(jù)了整個行業(yè)近80%的產(chǎn)能，其中美國杜邦公司2021年產(chǎn)量約為3500噸，占比超過全球總產(chǎn)量的20%。
由于聚酰亞胺具有巨大的應(yīng)用前景，近年來，我國的大專院校、科研單位及企業(yè)的科技工作者對聚酰亞胺的研究熱情不減，在高密度散熱膜、耐電暈?zāi)?、無色透明膜、電池隔膜、五彩變色膜、太陽能背板用膜、海水過濾膜等方面都做了大量的研究。
概念股市值不到千億
機(jī)構(gòu)最青睞CMP拋光材料龍頭
證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，目前A股市場具備聚酰亞胺相關(guān)業(yè)務(wù)的公司僅10家。截至6月30日收盤，聚酰亞胺概念股合計A股市值不到千億元。今年以來這些概念股平均下跌1.34%，跑輸同期上證指數(shù)。萬潤股份、鼎龍股份、康達(dá)新材、際華集團(tuán)、天晟新材年內(nèi)股價上漲。
從機(jī)構(gòu)關(guān)注度來看，鼎龍股份、萬潤股份、星源材質(zhì)、長陽科技、康達(dá)新材等股獲機(jī)構(gòu)評級家數(shù)靠前。鼎龍股份最受青睞，共22家機(jī)構(gòu)給予其積極型評級。招商證券最新研報指出，鼎龍股份前瞻性布局半導(dǎo)體新材料業(yè)務(wù)，拋光液及清洗液產(chǎn)品品類持續(xù)豐富并進(jìn)入客戶端放量階段，先進(jìn)封裝材料領(lǐng)域的部分產(chǎn)品已在客戶端送樣測試，驗證工作穩(wěn)步推進(jìn)中。
估值水平來看，截至6月30日，萬潤股份、星源材質(zhì)滾動市盈率低于30倍。市盈率較低的還有國風(fēng)新材、長陽科技、翔騰新材等。
萬潤股份積極布局熱塑性聚酰亞胺材料領(lǐng)域，主要開發(fā)的PTP-01產(chǎn)品已實現(xiàn)中試級產(chǎn)品供應(yīng)。旗下控股子公司三月科技生產(chǎn)的OLED用光敏聚酰亞胺（PSPI）成品材料已完成產(chǎn)品開發(fā)，目前正在積極開展下游面板廠推廣工作。
國風(fēng)新材表示，公司建成和在建的聚酰亞胺膜材料有12條產(chǎn)線，其中位于合肥市高新區(qū) 4 條熱法生產(chǎn)線已建成投產(chǎn)；位于合肥市新站高新區(qū)聚酰亞胺生產(chǎn)線在建 8 條，其中兩條熱法生產(chǎn)線已進(jìn)入安裝調(diào)試階段，其余生產(chǎn)線正按計劃加速推進(jìn)建設(shè)。
長陽科技在研產(chǎn)品CPI薄膜（透明聚酰亞胺薄膜）主要應(yīng)用于折疊手機(jī)，目前在小試階段，公司將加快客戶驗證及改進(jìn)步伐。
翔騰新材正在研發(fā)的項目達(dá)到試生產(chǎn)階段的包括高絕緣性雙面聚酰亞胺膠帶的研發(fā)。
天晟新材具備高性能聚酰亞胺發(fā)泡材料的技術(shù)儲備及生產(chǎn)研發(fā)能力。
