融資超千億的3只巨無(wú)霸IPO將登陸A股，分別為先正達(dá)、華虹宏力、華電新能，近期市場(chǎng)將繼續(xù)考驗(yàn)上證指數(shù)3200點(diǎn)。其中，先正達(dá)募集資金650億元，有望成為A股近13年來(lái)最大IPO，前高為2010年7月上市的農(nóng)業(yè)銀行，首發(fā)募資685億元，是迄今為止A股史上最大規(guī)模IPO。
A股將迎近13年來(lái)最大規(guī)模IPO
港股上市公司華虹半導(dǎo)體有限公司申請(qǐng)國(guó)內(nèi)科創(chuàng)板上市，近日獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。該公司A股上市主體為華虹宏力，擬募資180億元，或成年內(nèi)最大規(guī)?？苿?chuàng)板IPO，也將成為科創(chuàng)板史上第三大IPO。
募集資金中，125億元用于華虹制造（無(wú)錫）項(xiàng)目，20億元用于8英寸廠優(yōu)化升級(jí)項(xiàng)目，25億元用于特色工藝技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)項(xiàng)目，10億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
據(jù)了解，華虹宏力是一家特色工藝純晶圓代工企業(yè)，專注于嵌入式非易失性存儲(chǔ)器、功率器件、模擬及電源管理和邏輯及射頻等差異化工藝平臺(tái)。華虹半導(dǎo)體是華虹集團(tuán)的一員，而華虹集團(tuán)是以集成電路制造為主業(yè)，擁有“8英寸 + 12英寸”生產(chǎn)線先進(jìn)工藝技術(shù)的企業(yè)集團(tuán)。
而更值得關(guān)注的是，先正達(dá)主板首發(fā)事項(xiàng)將于6月16日上會(huì)，先正達(dá)擬募資650億元，將成為A股近13年來(lái)最大規(guī)模IPO。
先正達(dá)2019年注冊(cè)于上海，主要由瑞士先正達(dá)、安道麥及中化集團(tuán)農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)組成。2017年，中國(guó)化工集團(tuán)斥資430億美元收購(gòu)了瑞士先正達(dá)，創(chuàng)造了中企海外單筆收購(gòu)金額的紀(jì)錄。2020年，中國(guó)化工集團(tuán)與中國(guó)中化集團(tuán)的農(nóng)化板塊開始重組，先正達(dá)集團(tuán)的前身中農(nóng)科技裝下了“兩化”旗下農(nóng)業(yè)板塊的主要資產(chǎn)，原瑞士先正達(dá)成為現(xiàn)在先正達(dá)集團(tuán)的組成部分。
2021年先正達(dá)在全球植保行業(yè)排名第一、種子行業(yè)排名第三、在數(shù)字農(nóng)業(yè)領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位；在中國(guó)植保行業(yè)排名第一、種子行業(yè)排名第一、作物營(yíng)養(yǎng)行業(yè)排名第一，是中國(guó)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務(wù)行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。
業(yè)績(jī)方面，2020年至2022年，先正達(dá)營(yíng)業(yè)收入分別為1587.79億元、1817.51億元、2248.45億元，凈利潤(rùn)分別為45.39億元、42.84億元、78.64億元。
此外，上交所上市審核委員會(huì)定于6月15日召開審議會(huì)議，屆時(shí)將審議華電新能的首發(fā)事項(xiàng)。招股書顯示，華電新能擬募集資金300億元。扣除發(fā)行費(fèi)用后，本次募集資金將投入風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，其中，補(bǔ)充流動(dòng)資金擬使用募集資金約90億元，投入風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)擬使用募集資金約210億元。
如何影響A股？
巨無(wú)霸企業(yè)的IPO，難免會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成資金分流的壓力。因此，市場(chǎng)人士多擔(dān)心巨無(wú)霸企業(yè)募資對(duì)A股帶來(lái)影響。萬(wàn)聯(lián)證券相關(guān)分析人士陳馳認(rèn)為，3只巨無(wú)霸IPO將登陸A股，募資將超1000億元，對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的影響還是比較大的，打擊投資者的信心。
截至6月12日收盤，A股三大指數(shù)漲跌不一，滬指跌0.08%，收?qǐng)?bào)3228.83點(diǎn)；深證成指漲0.74%，收?qǐng)?bào)10873.74點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.44%，收?qǐng)?bào)2152.42點(diǎn)。一體化壓鑄、無(wú)人駕駛、教育等板塊漲幅居前，銀行、電力股等收跌。滬深兩市今日成交額9654億，較上個(gè)交易日縮量242億。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍指出，近期大盤股上市，募資金額較大，對(duì)于市場(chǎng)短期資金面形成一定的壓力，大盤指數(shù)將會(huì)面臨一定的調(diào)整壓力。但是從長(zhǎng)期來(lái)看，經(jīng)過(guò)了前期的調(diào)整，很多優(yōu)質(zhì)股票已經(jīng)跌出了價(jià)值，現(xiàn)在是布局被錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)龍頭股的一個(gè)好時(shí)機(jī)。
另有市場(chǎng)分析人士也表示，與科創(chuàng)板相比，主板投資者進(jìn)入的門檻更低，因而投資者的數(shù)量和類型也更豐富。近年來(lái)，先正達(dá)集團(tuán)的業(yè)績(jī)不錯(cuò)，收入規(guī)模較大，利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，如能在主板上市，能讓更多的公眾投資者參與投資，分享公司的成長(zhǎng)回報(bào)。
當(dāng)前，A股市場(chǎng)正處于全面注冊(cè)制的階段。2023年以來(lái)，A股市場(chǎng)的融資規(guī)模明顯提升，且促使整個(gè)股票市場(chǎng)的總市值規(guī)模水漲船高，新增IPO企業(yè)所創(chuàng)造出來(lái)的市值增長(zhǎng)規(guī)模占比較高。
展望后市，多家主流券商最新研報(bào)集體看多。中信證券認(rèn)為，當(dāng)下市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)負(fù)面預(yù)期的反應(yīng)接近尾聲，價(jià)格因素的拖累接近拐點(diǎn)，下半年經(jīng)濟(jì)有望從局部改善轉(zhuǎn)向全面復(fù)蘇；政策不會(huì)缺席，但也難以符合市場(chǎng)的激進(jìn)預(yù)期；存量市場(chǎng)特征難以改觀，市場(chǎng)分歧仍然較大，博弈依舊激烈；市場(chǎng)正臨近下半年波動(dòng)區(qū)間的谷底，持倉(cāng)出清并不徹底，波動(dòng)依然較大，堅(jiān)守業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)，兼顧政策主線。
中信建投認(rèn)為，近期隨著政策預(yù)期改善、庫(kù)存周期筑底預(yù)期、商品價(jià)格企穩(wěn)、人民幣匯率企穩(wěn)和全球市場(chǎng)回暖等積極信號(hào)陸續(xù)出現(xiàn)，A股包括港股市場(chǎng)已經(jīng)具備戰(zhàn)略反擊條件。未來(lái)一年企業(yè)盈利有望迎來(lái)較長(zhǎng)上行周期，疊加國(guó)內(nèi)降準(zhǔn)降息可期，海外利率下行，雙擊之下，市場(chǎng)有望挑戰(zhàn)2022年以來(lái)新高，值得戰(zhàn)略樂觀。重點(diǎn)關(guān)注方向：1）政策受益方向及前期超跌方向；2）順周期屬性高ROE方向；3）增量資金流入偏好的方向。行業(yè)推薦：汽車、家電、保險(xiǎn)、食品飲料、傳媒、通信、計(jì)算機(jī)、半導(dǎo)體、有色金屬等。
