①華為近期已上調(diào)2023年手機出貨量目標至4000萬部，而華為年初將這一目標設為3000萬部級別；
②產(chǎn)業(yè)鏈人士稱，這意味著，華為對2023年公司手機出貨行情有信心。
③中航證券研報提出關注華為手機鏈，建議關注哈勃投資方向，以及供應鏈本土替代方向。
據(jù)中證報，從產(chǎn)業(yè)鏈人士處獲悉，華為近期已上調(diào)2023年手機出貨量目標至4000萬部，而華為年初將這一目標設為3000萬部級別。
市場研究機構Omdia數(shù)據(jù)顯示，2022年華為手機出貨量為2800萬部。產(chǎn)業(yè)鏈人士稱，這意味著，華為對2023年公司手機出貨行情有信心。
中航證券近期研報提出“關注華為手機鏈”。中航證券表示，華為手機的產(chǎn)品線完善，涵蓋了高端市場的P系列、Mate系列以及中低端市場的nova和暢享系列，高中低價位段覆蓋全面。隨著5G受限但創(chuàng)新不斷，華為手機呈現(xiàn)復蘇之勢，22Q3-23Q1連續(xù)三個季度逆勢增長。
中航證券認為，哈勃投資的業(yè)務布局以及華為實現(xiàn)5G回歸所需要的潛在供應商，建議關注哈勃投資方向包括杰華特、源杰科技、長光華芯等，以及供應鏈本土替代方向包括思特威、希荻微、力芯微、創(chuàng)耀科技、南芯科技、艾為電子、華力創(chuàng)通等。但需要注意風險，包括消費復蘇不及預期、華為研發(fā)進展不及預期、美國進一步擴大制裁等。
以下為其最新觀點：
華為智能手機矩陣完善，高端產(chǎn)品迭代持續(xù)進行。
華為手機現(xiàn)有的產(chǎn)品線主要有面向高端市場的P系列、Mate系列以及面向中低端市場的Nova和暢享系列，高中低價位段覆蓋全面。2023年，面對海外對中國半導體產(chǎn)業(yè)鏈的重重打擊，華為如期發(fā)布了P60系列產(chǎn)品，主打影像創(chuàng)新；此外，推出了MateX3新款折疊屏，主打極致輕薄，重量僅239克，對標帶殼直板機，大大提升了用戶體驗，至今一機難求。
王者歸來尚需等待，強者基因從未改變。
2017-2020Q2年，在自研麒麟芯片的加持下，華為智能手機全球市場份額屢攀新高，2019年全球市場份額17.5%，僅次于三星。2020年9月美國將華為納入EAR，華為手機市場份額開始急轉(zhuǎn)直下，到23Q1僅2%。盡管5G受限，卻未停下創(chuàng)新步伐。Mate50是全球首款支持北斗衛(wèi)星消息的大眾智能手機，搭載耐摔性能強的昆侖玻璃和最精密的XMAGE影像系統(tǒng)。隨著新品的持續(xù)推出，華為手機呈現(xiàn)復蘇之勢，22Q3-23Q1，在下行的全球市場環(huán)境下，連續(xù)三個季度逆勢增長。
華為手機鏈有望漸進式回暖，積極關注相關投資機會。
2023年華為新品的迭代有望恢復正常，一年推出兩款高端旗艦。且從華為歷代旗艦機的演進路徑來看，Mate系列芯片比P系列高一代，今年下半年即將發(fā)布的Mate60系列將再次成為市場關注的焦點。建議關注兩個方向：
1）哈勃投資的業(yè)務布局，被投資公司或有望得到技術扶持或訂單的導入；2）華為欲實現(xiàn)5G回歸，需要實現(xiàn)手機鏈各環(huán)節(jié)的自主可控，關注存在替代機遇的潛在供應商。
建議關注
哈勃投資方向：杰華特、源杰科技、長光華芯等；
供應鏈本土替代方向：思特威、希荻微、力芯微、創(chuàng)耀科技、南芯科技、艾為電子、華力創(chuàng)通等。
風險提示：
消費復蘇不及預期、華為研發(fā)進展不及預期、美國進一步擴大制裁。
