A股三大指數(shù)今日走勢分化，滬指漲0.28%，收報3221.45點；深證成指跌0.8%，收報10822.09點；創(chuàng)業(yè)板指跌1.14%，收報2203.84點，日線五連陰、創(chuàng)年內(nèi)新低。市場成交額略有放大，今日達到9208億元，北向資金小幅凈買入14.37億元。
行業(yè)板塊漲少跌多，人腦工程概念股爆發(fā)，游戲、電力行業(yè)、船舶制造、電子元件、醫(yī)療服務(wù)行業(yè)漲幅居前；光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、汽車整車、汽車零部件、電池行業(yè)跌幅居前。
個股方面，上漲股票數(shù)量超過1600只。AI概念股繼續(xù)活躍，CPO方向領(lǐng)漲，東田微、金百澤20CM漲停；游戲股盤中異動，順網(wǎng)科技20CM漲停，凱撒文化、名臣健康漲停。中字頭個股午后一度拉升，中國石油、中國石化漲超5%。電力股再度活躍，華電國際、桂東電力、恒盛能源等漲停。腦機接口概念股大漲，愛朋醫(yī)療、三博腦科、新智認(rèn)知等漲停。下跌方面，新能源賽道股持續(xù)調(diào)整，天合光能跌超16%，鈞達股份、派能科技等跌超8%。
北向資金凈流入14.37億元
北向資金今日凈流入，截至收盤，滬股通凈流入3.57億元，深股通凈流入10.80億元，合計凈流入14.37億元。
行業(yè)資金流向：11.35億凈流入游戲
行業(yè)資金方面，截至收盤，游戲、電力行業(yè)、半導(dǎo)體等凈流入排名靠前，其中游凈流入11.35億元。
凈流出方面，光伏設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、軟件開發(fā)等凈流出排名靠前，其中光伏設(shè)備凈流出43.38億元。
今日要聞
十八部門：探索利用人工智能、虛擬現(xiàn)實等技術(shù)手段改進和強化實驗教學(xué)
教育部等十八部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強新時代中小學(xué)科學(xué)教育工作的意見》?！兑庖姟芬?，要改進學(xué)校教學(xué)與服務(wù)。按照課程方案開齊開足開好科學(xué)類課程，修訂完善課程標(biāo)準(zhǔn)及教材，同時將教輔書納入監(jiān)管體系。強化實驗教學(xué)，并廣泛組織中小學(xué)生前往科學(xué)教育場所，進行場景式、體驗式科學(xué)實踐活動。為薄弱地區(qū)、薄弱學(xué)校援建科學(xué)教育場所，提供設(shè)備、器材、圖書、軟件等，并探索利用人工智能、虛擬現(xiàn)實等技術(shù)手段改進和強化實驗教學(xué)，彌補優(yōu)質(zhì)教育教學(xué)資源不足的狀況。
史詩級暴漲！掌門人刷屏 A股最火賽道又要狂飆？
剛剛經(jīng)歷一輪史詩級暴漲，英偉達創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛的一舉一動都備受市場關(guān)注，5月27日，黃仁勛在中國臺灣大學(xué)的最新演講刷屏科技圈，在演講中，黃仁勛透露了對AI（人工智能）未來的最新看法，并分享了英偉達發(fā)展歷程中的3個關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點。回到市場層面，受英偉達業(yè)績超預(yù)期刺激，A股資金重新涌入AI板塊，上周五，A股的存儲器、算力、AIGC等概念板塊紛紛大漲。機構(gòu)認(rèn)為，海外映射對于本輪科技行情影響不容忽視，英偉達大漲表明，AI對產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績的貢獻開始落地，市場的強主線（AI方向）當(dāng)前或已企穩(wěn)，當(dāng)下是布局下半年市場主線的機會。
C919商業(yè)首航 萬億大飛機市場起飛
5月28日中午，隨著東航MU9191順利降落北京首都機場，穿過象征民航最高禮儀的“水門”，國產(chǎn)大飛機C919也順利完成了商業(yè)載客首航。商業(yè)首航的成功無疑也進一步利好C919其余訂單的交付。“A”（空客）和“B”（波音）之外，浩瀚藍天有了“C”（中國商飛）的身影。C919也為全球的干線飛機市場提供了新的產(chǎn)品選擇，1:80的產(chǎn)業(yè)鏈帶動作用，更加持續(xù)撬動萬億航空市場。
中國載人航天工程辦公室：計劃在2030年前實現(xiàn)中國人首次登陸月球
中國載人航天工程辦公室副主任林西強表示，近期，我國載人月球探測工程登月階段任務(wù)已啟動實施，計劃在2030年前實現(xiàn)中國人首次登陸月球。目前，中國載人航天工程辦公室已全面部署開展各項研制建設(shè)工作，包括研制新一代載人運載火箭（長征十號）、新一代載人飛船、月面著陸器、登月服等飛行產(chǎn)品，新建發(fā)射場相關(guān)測試發(fā)射設(shè)施設(shè)備等。
經(jīng)濟日報刊文：貨幣政策需進一步發(fā)力
盡管投資出現(xiàn)較快增長，但是當(dāng)前投資結(jié)構(gòu)不均衡，消費增長不及預(yù)期，出口形勢嚴(yán)峻，我國經(jīng)濟持續(xù)增長還面臨一些亟待解決的問題。貨幣政策仍需進一步發(fā)力，總量調(diào)節(jié)和結(jié)構(gòu)性調(diào)節(jié)相結(jié)合，提高政策效能，為經(jīng)濟高質(zhì)量復(fù)蘇提供持續(xù)動力。
深交所：調(diào)整深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、深證100等指數(shù)樣本股
根據(jù)指數(shù)編制規(guī)則，深圳證券交易所和深圳證券信息有限公司決定于2023年6月12日對深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、深證100等指數(shù)實施樣本股定期調(diào)整。
新一波減持公告來襲 最高擬減持1.8億股（附名單）
證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，5月22日至27日，共41只個股公布了機構(gòu)股東的擬減持計劃公告。從減持金額（擬變動數(shù)量上限乘以最新收盤價）來看，股東減持市值合計118.78億元，其中天合光能、大唐發(fā)電和華蘭疫苗擬減持金額居前，分別為59.19億元、6.32億元和4.23億元。
一天涌入超15萬人！實探最“熱”光伏展 電池廠商battle技術(shù) 頭部企業(yè)掘金第二賽道
記者在本次展會現(xiàn)場看到，電池技術(shù)效率是各家光伏廠商比拼的核心，且已有清晰的提效路徑規(guī)劃，TOPCon（隧穿氧化層鈍化接觸）、HJT（異質(zhì)結(jié)）、ABC（全背接觸電池）等新型高效技術(shù)同臺競技，廠商們也賦予光伏產(chǎn)品超低碳、尺寸多樣化等新的屬性。同時，由于越來越多的參與者涌入光伏賽道，多數(shù)頭部光伏廠商已經(jīng)在尋找第二增長極，BIPV（光伏建筑一體化）、儲能、氫能等是業(yè)內(nèi)的普遍選擇。
鄭州富士康重金招聘 與iPhone 15有關(guān)？多家果鏈公司也高薪搶人
5月27日，鄭州富士康iDPBG事業(yè)群發(fā)布消息稱，自5月29日起加碼員工招聘獎金，最高可達每人3500元。同時，小時工薪酬也有所提高，達到22元/時。記者注意到，5月份以來，鄭州富士康iDPBG事業(yè)群已三次加碼招工獎勵措施。在業(yè)內(nèi)人士看來，該廠區(qū)開啟火熱招聘模式，或為即將到來的第三季度iPhone15新品量產(chǎn)做準(zhǔn)備。
持續(xù)掘金人工智能！8家公募扎堆申報算力ETF 資金加速進場
日前，匯添富基金、國泰基金、華夏基金、博時基金、華泰柏瑞基金、富國基金、南方基金、廣發(fā)基金8家機構(gòu)集中申報了以算力為主要投資方向的中證算力基礎(chǔ)設(shè)施主題ETF。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來，隨著人工智能相關(guān)概念引爆資本市場，聚焦產(chǎn)業(yè)鏈上下游投資機會的被動產(chǎn)品正在加速入場。與此同時，主動型基金經(jīng)理也在自己的投資組合中積極加倉相關(guān)標(biāo)的，及時抓住產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的機會。對投資者而言，被動型主題產(chǎn)品接連申報，主動型產(chǎn)品積極加倉，人工智能產(chǎn)業(yè)鏈的可投資途徑正在不斷拓寬。
機構(gòu)觀點
中原證券：市場估值吸引力再次上升
中原證券指出，國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇有待進一步加強，國企盈利、汽車銷售在政策的加持下均呈現(xiàn)改善態(tài)勢，未來或有更多穩(wěn)增長政策出臺，恢復(fù)經(jīng)濟增長預(yù)期。市場短期對經(jīng)濟的謹(jǐn)慎預(yù)期或已大部分反映在價格中，市場估值再次來到最低20%分位數(shù)水平，市場估值吸引力再次上升。預(yù)計6月份市場或?qū)ふ抑?，建議倉位保持5成以下，短期重點關(guān)注電力、芯片、VR、工業(yè)母機等板塊。
銀河證券：英偉達業(yè)績超預(yù)期，看好國內(nèi)相關(guān)算力產(chǎn)業(yè)鏈公司的未來發(fā)展
中國銀河證券指出，英偉達業(yè)績整體超市場預(yù)期，證明云廠商以及互聯(lián)網(wǎng)大廠對于生成式AI技術(shù)語音大模型的具備強烈需求，相關(guān)算力以及服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈有望具備業(yè)績彈性并持續(xù)超預(yù)期?？春脟鴥?nèi)相關(guān)算力產(chǎn)業(yè)鏈公司的未來發(fā)展。
華泰證券：化工行業(yè)整體迎來底部修復(fù)
華泰證券指出，23Q1以來化工行業(yè)整體價差自22Q4底部回升，化學(xué)原料與制品行業(yè)轉(zhuǎn)入主動去庫周期，伴隨內(nèi)需在穩(wěn)增長等政策下邊際改善及行業(yè)去庫存后的供給優(yōu)化，化工整體迎來底部修復(fù)。板塊而言，原油長期資本開支不足疊加供給端協(xié)同，成品油經(jīng)歷供給收縮后，需求復(fù)蘇帶動景氣走高，未來2年有望持續(xù)景氣；大宗化工板塊庫存去化后需求復(fù)蘇將帶動盈利改善，格局優(yōu)化的子行業(yè)或率先受益，關(guān)注國內(nèi)競爭優(yōu)勢公司。
中信建投：證券板塊調(diào)整不宜過度悲觀，看好競爭格局優(yōu)化驅(qū)動結(jié)構(gòu)性行情
中信建投指出，證券板塊回調(diào)至1.2xPB左右的階段性低點，主要原因是宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示居民理財需求低于預(yù)期，A股市場投資者風(fēng)險偏好下行，滬深兩市成交額回落，5月新發(fā)基金銷售情況仍顯低迷。回過頭來看，當(dāng)前證券行業(yè)正處于高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期，頭部券商競爭力加速提升，證券板塊個股分化也更加凸顯，結(jié)構(gòu)性行情仍有機會，核心看好三條主線：一、長期看好基本面優(yōu)質(zhì)的券商估值中樞上移，首推中金公司；二、中期看多指南針作為互聯(lián)網(wǎng)券商新勢力的業(yè)績彈性；三、其次關(guān)注中國銀河通過自身戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型擁抱“中特估”行情。
廣發(fā)證券：回調(diào)后不必過度悲觀 配置繼續(xù)聚焦“思變”三重奏
廣發(fā)證券研報指出，回調(diào)后不必過度悲觀，23年配置繼續(xù)聚焦“思變”三重奏?！肮乐堤羁印蓖瓿珊髮⒅饾u進入“業(yè)績確認(rèn)”階段，勝率因素變得重要。1.“政策反轉(zhuǎn)”：“中特估—央國企重估”和“數(shù)字經(jīng)濟AI+”是本輪寬信用新抓手（電力/通信運營商/交運/算力整機芯片/傳媒/光模塊等）；2.“困境反轉(zhuǎn)”：優(yōu)選低估值高Δg（重卡/服裝家紡/中藥/休閑食品等）； 3.“美債反轉(zhuǎn)”：“港股天亮了”，配置聚焦：穩(wěn)定+成長。把握三條主線：數(shù)字經(jīng)濟AI+（互聯(lián)網(wǎng)巨頭/AI服務(wù)器/通信主設(shè)備商）、央國企重估（電力/通信運營商/建筑）；廣義流動性敏感+成長：創(chuàng)新藥/器械/黃金；精選必選消費：啤酒。
國泰君安：重點關(guān)注AI大模型原生應(yīng)用 優(yōu)選兼具模型與垂直場景的廠商
國泰君安最新研報表示，尋找AI大模型原生應(yīng)用，一般企業(yè)需著重關(guān)注“封閉長尾”場景。相比于提升解決單點問題的準(zhǔn)確度，大模型的更大意義或在于IT開發(fā)范式的轉(zhuǎn)換。同時擁有AI大模型和垂直場景的廠商非常稀缺。繼續(xù)推薦金山辦公、科大訊飛。科大訊飛：同時擁有AI大模型與諸多行業(yè)數(shù)據(jù)的稀缺標(biāo)的。采用“1+N”架構(gòu)，將大模型落地于教育、醫(yī)療、人機交互、辦公等多個行業(yè)，5月6日已發(fā)布星火大模型。金山辦公：公司是國產(chǎn)辦公軟件龍頭，全力發(fā)力AI戰(zhàn)略，加大AI人才投入力度，與微軟有直接映射關(guān)系。
光大證券：二季度整體電商將有較為亮眼的收入增速表現(xiàn)
光大證券最新研報表示，從收入角度看，今年一季度四個電商平臺收入增速分化明顯，拼多多和美團收入增速明顯優(yōu)于阿里巴巴和京東集團。其中美團受益于線下客流回暖，而拼多多則受益于其高性價比、客單價相對較低的平臺用戶心智。展望2Q2023，受益于2Q2022的低基數(shù)效應(yīng)，整體消費將有較高的同比增速表現(xiàn)，且二季度是傳統(tǒng)電商旺季，2022年618大促受到一定物流受阻的不利影響，我們認(rèn)為2Q2023年整體電商將有較為亮眼的收入增速表現(xiàn)，尤其是與線下消費場景鏈接更為緊密的本地生活平臺美團。
中金公司：A股初步顯現(xiàn)偏底部特征 關(guān)注三條主線
中金公司認(rèn)為，結(jié)合當(dāng)前的國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境及外部擾動，在沒有出現(xiàn)明顯利好因素催化之前，短期投資者風(fēng)險偏好的回落可能會繼續(xù)影響資產(chǎn)價格表現(xiàn)，但指數(shù)的快速回落已經(jīng)引至部分指標(biāo)初步提示偏底部特征，包括：1）滬深300指數(shù)前向市盈率重新回到10X(歷史均值為11.5X-12.5X)，處于歷史偏低位，股權(quán)風(fēng)險溢價上升至均值上方0.8倍標(biāo)準(zhǔn)差的位置，表明當(dāng)前投資者風(fēng)險偏好較低；2）結(jié)合經(jīng)濟預(yù)期變化，十年期國債利率近期跌至2.69%，已經(jīng)接近去年10月底股市階段底部時期位置（2022年10月31日低至2.64%）；3）近期兩市日成交額跌至8000億元以下，按自由流通市值對應(yīng)換手率跌至2%以下，已經(jīng)進入A股歷史換手率偏底部區(qū)域（1%-2%）；4）近期新基金發(fā)行遇冷，IPO也再度出現(xiàn)破發(fā)，以上往往也是A股歷史常見的一些偏底部特征。結(jié)合上述指標(biāo)，當(dāng)前位置對A股市場不必悲觀，中期市場機會大于風(fēng)險。中國內(nèi)需市場潛力大，政策空間足，后續(xù)如若政策應(yīng)對得當(dāng)，有望逐步改善當(dāng)前投資者的悲觀預(yù)期。
行業(yè)建議方面，中金公司指出，復(fù)蘇為主線，風(fēng)格更均衡。建議投資者關(guān)注如下三條主線：1）基本面修復(fù)空間和彈性大，且政策繼續(xù)支持的泛消費領(lǐng)域，如食品飲料等；2）關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈安全、數(shù)字經(jīng)濟等政策支持的成長領(lǐng)域，包括高端制造、科技軟硬件，新能源領(lǐng)域的偏謹(jǐn)慎預(yù)期也有望有所修復(fù)；3）受益于一帶一路戰(zhàn)略，以及國企改革等主題機會。
中信證券：消費短期關(guān)注估值回落至低位時的配置機會
中信證券指出，國內(nèi)消費市場從春節(jié)后基本即開始進入修復(fù)通道。但由于在管控政策調(diào)整拐點上，市場對疫后消費復(fù)蘇的預(yù)期提前反應(yīng)且抬升相對較高，因此2月受一定的積壓需求釋放超預(yù)期增長后，3月、4月恢復(fù)趨勢有所減弱從而導(dǎo)致市場出現(xiàn)波動。考慮到宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇節(jié)奏，消費當(dāng)前總體呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢符合預(yù)期。針對市場對消費整體復(fù)蘇動能及可持續(xù)性的擔(dān)憂，目前仍然處于宏觀經(jīng)濟修復(fù)早期，建議繼續(xù)觀察。消費短期關(guān)注估值回落至低位時的配置機會。消費短期關(guān)注估值回落至低位時的配置機會。結(jié)構(gòu)上，首先建議繼續(xù)配置2023年景氣性板塊，包括黃金珠寶、餐飲供應(yīng)鏈、零食等。
國海證券：風(fēng)險已經(jīng)有所釋放，市場有望呈現(xiàn)震蕩筑底
國海證券指出，5月以來，A股市場經(jīng)歷了震蕩調(diào)整，其中創(chuàng)業(yè)板指接連調(diào)整新低，滬指也在3200點附近反復(fù)試探，資金謹(jǐn)慎情緒主導(dǎo)市場。但在市場連續(xù)下跌后，部分漲幅過高、漲幅過快的品種風(fēng)險已經(jīng)有所釋放，A股已進入底部區(qū)域。雖然市場信心還有待聚集，強勢反彈上攻有一定難度，但A股有望呈現(xiàn)震蕩筑底的態(tài)勢，無須過度恐慌。
平安證券：短期震蕩調(diào)整等待邊際新變化
平安證券指出，靜待邊際新變化。5月A股市場整體偏弱勢。本輪市場的調(diào)整一方面來自于前期市場漲幅的兌現(xiàn)，另一方面來自于經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期的修正。5月A股交易情緒轉(zhuǎn)弱，日均成交額已從月初的萬億規(guī)?；芈渲?000億元左右。截止至5月26日，主要市場估值處于50%以下分位水平，上證指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指PE估值分別位于歷史的40%和4%分位，處于相對歷史底部的區(qū)間。短期震蕩調(diào)整等待邊際新變化，但全年結(jié)構(gòu)性主線不變，仍看好數(shù)字經(jīng)濟TMT和中特估板塊，并關(guān)注現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。
華安證券：6月市場無需悲觀 中長期維度把握三條主線
華安證券指出，5月市場整體偏弱震蕩，行業(yè)間維持快速輪動的行情特征，前期熱點TMT、“中特估”等內(nèi)部分化加劇同時也呈現(xiàn)出內(nèi)部“高切低”的特點，臨近月末消費板塊部分行業(yè)有所反彈。展望6月，基本面疲弱之勢難改；經(jīng)濟疲弱、CPI疲弱環(huán)境下，國內(nèi)貨幣政策和流動性仍將繼續(xù)維持寬松態(tài)勢。綜合環(huán)境下，市場仍然符合偏震蕩的格局，經(jīng)過5月下跌后對6月市場無需悲觀，有望在震蕩的大格局下迎來回升走勢。6月配置方面，從中長期維度需重點把握三條主線：一是泛TMT行業(yè)中挖掘結(jié)構(gòu)性機會，資本開支增加和相關(guān)政策出臺帶來現(xiàn)實驗證的電子和通信；二是在“中特估”情緒化交易退去后迎來良好布局機會的中字頭建筑建材等；三是可能存在潛在預(yù)期差的消費風(fēng)格中的食品飲料和醫(yī)藥生物。
萬和證券：電子行業(yè)業(yè)績有望逐步回暖
萬和證券指出，展望下半年，隨著下游需求的逐步復(fù)蘇，以及行業(yè)庫存去化的完成，電子行業(yè)業(yè)績有望逐步回暖。投資方面，建議把握三條主線：1、消費端復(fù)蘇主線：關(guān)注此前需求受到壓制的順周期板塊，如被動元件、模擬芯片設(shè)計、面板、消費電子板塊，相關(guān)個股有京東方A、風(fēng)華高科、圣邦股份。2、終端創(chuàng)新主線：在新能源、AI的帶動下，關(guān)注能源革命、算力革命對電子終端應(yīng)用帶來的革命性創(chuàng)新，如先進封裝、光模塊、PCB、AI芯片賽道，相關(guān)個股有通富微電、興森科技、炬光科技。3、產(chǎn)業(yè)鏈安全主線：在中美脫鉤的背景下，關(guān)注半導(dǎo)體、設(shè)備、材料領(lǐng)域的自主可控和國產(chǎn)化替代，相關(guān)個股有北方華創(chuàng)。
