A股三大指數(shù)今日走勢(shì)分化，滬指漲0.28%，收?qǐng)?bào)3221.45點(diǎn)；深證成指跌0.8%，收?qǐng)?bào)10822.09點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌1.14%，收?qǐng)?bào)2203.84點(diǎn)，日線五連陰、創(chuàng)年內(nèi)新低。市場(chǎng)成交額略有放大，今日達(dá)到9208億元，北向資金小幅凈買(mǎi)入14.37億元。
行業(yè)板塊漲少跌多，人腦工程概念股爆發(fā)，游戲、電力行業(yè)、船舶制造、電子元件、醫(yī)療服務(wù)行業(yè)漲幅居前；光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、汽車(chē)整車(chē)、汽車(chē)零部件、電池行業(yè)跌幅居前。
個(gè)股方面，上漲股票數(shù)量超過(guò)1600只。AI概念股繼續(xù)活躍，CPO方向領(lǐng)漲，東田微、金百澤20CM漲停；游戲股盤(pán)中異動(dòng)，順網(wǎng)科技20CM漲停，凱撒文化、名臣健康漲停。中字頭個(gè)股午后一度拉升，中國(guó)石油、中國(guó)石化漲超5%。電力股再度活躍，華電國(guó)際、桂東電力、恒盛能源等漲停。腦機(jī)接口概念股大漲，愛(ài)朋醫(yī)療、三博腦科、新智認(rèn)知等漲停。下跌方面，新能源賽道股持續(xù)調(diào)整，天合光能跌超16%，鈞達(dá)股份、派能科技等跌超8%。
北向資金凈流入14.37億元
北向資金今日凈流入，截至收盤(pán)，滬股通凈流入3.57億元，深股通凈流入10.80億元，合計(jì)凈流入14.37億元。
行業(yè)資金流向：11.35億凈流入游戲
行業(yè)資金方面，截至收盤(pán)，游戲、電力行業(yè)、半導(dǎo)體等凈流入排名靠前，其中游凈流入11.35億元。
凈流出方面，光伏設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、軟件開(kāi)發(fā)等凈流出排名靠前，其中光伏設(shè)備凈流出43.38億元。
今日要聞
十八部門(mén)：探索利用人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)等技術(shù)手段改進(jìn)和強(qiáng)化實(shí)驗(yàn)教學(xué)
教育部等十八部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)新時(shí)代中小學(xué)科學(xué)教育工作的意見(jiàn)》。《意見(jiàn)》要求，要改進(jìn)學(xué)校教學(xué)與服務(wù)。按照課程方案開(kāi)齊開(kāi)足開(kāi)好科學(xué)類(lèi)課程，修訂完善課程標(biāo)準(zhǔn)及教材，同時(shí)將教輔書(shū)納入監(jiān)管體系。強(qiáng)化實(shí)驗(yàn)教學(xué)，并廣泛組織中小學(xué)生前往科學(xué)教育場(chǎng)所，進(jìn)行場(chǎng)景式、體驗(yàn)式科學(xué)實(shí)踐活動(dòng)。為薄弱地區(qū)、薄弱學(xué)校援建科學(xué)教育場(chǎng)所，提供設(shè)備、器材、圖書(shū)、軟件等，并探索利用人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)等技術(shù)手段改進(jìn)和強(qiáng)化實(shí)驗(yàn)教學(xué)，彌補(bǔ)優(yōu)質(zhì)教育教學(xué)資源不足的狀況。
史詩(shī)級(jí)暴漲！掌門(mén)人刷屏 A股最火賽道又要狂飆？
剛剛經(jīng)歷一輪史詩(shī)級(jí)暴漲，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛的一舉一動(dòng)都備受市場(chǎng)關(guān)注，5月27日，黃仁勛在中國(guó)臺(tái)灣大學(xué)的最新演講刷屏科技圈，在演講中，黃仁勛透露了對(duì)AI（人工智能）未來(lái)的最新看法，并分享了英偉達(dá)發(fā)展歷程中的3個(gè)關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)?；氐绞袌?chǎng)層面，受英偉達(dá)業(yè)績(jī)超預(yù)期刺激，A股資金重新涌入AI板塊，上周五，A股的存儲(chǔ)器、算力、AIGC等概念板塊紛紛大漲。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，海外映射對(duì)于本輪科技行情影響不容忽視，英偉達(dá)大漲表明，AI對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)開(kāi)始落地，市場(chǎng)的強(qiáng)主線（AI方向）當(dāng)前或已企穩(wěn)，當(dāng)下是布局下半年市場(chǎng)主線的機(jī)會(huì)。
C919商業(yè)首航 萬(wàn)億大飛機(jī)市場(chǎng)起飛
5月28日中午，隨著東航MU9191順利降落北京首都機(jī)場(chǎng)，穿過(guò)象征民航最高禮儀的“水門(mén)”，國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)C919也順利完成了商業(yè)載客首航。商業(yè)首航的成功無(wú)疑也進(jìn)一步利好C919其余訂單的交付?！癆”（空客）和“B”（波音）之外，浩瀚藍(lán)天有了“C”（中國(guó)商飛）的身影。C919也為全球的干線飛機(jī)市場(chǎng)提供了新的產(chǎn)品選擇，1:80的產(chǎn)業(yè)鏈帶動(dòng)作用，更加持續(xù)撬動(dòng)萬(wàn)億航空市場(chǎng)。
中國(guó)載人航天工程辦公室：計(jì)劃在2030年前實(shí)現(xiàn)中國(guó)人首次登陸月球
中國(guó)載人航天工程辦公室副主任林西強(qiáng)表示，近期，我國(guó)載人月球探測(cè)工程登月階段任務(wù)已啟動(dòng)實(shí)施，計(jì)劃在2030年前實(shí)現(xiàn)中國(guó)人首次登陸月球。目前，中國(guó)載人航天工程辦公室已全面部署開(kāi)展各項(xiàng)研制建設(shè)工作，包括研制新一代載人運(yùn)載火箭（長(zhǎng)征十號(hào)）、新一代載人飛船、月面著陸器、登月服等飛行產(chǎn)品，新建發(fā)射場(chǎng)相關(guān)測(cè)試發(fā)射設(shè)施設(shè)備等。
經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)刊文：貨幣政策需進(jìn)一步發(fā)力
盡管投資出現(xiàn)較快增長(zhǎng)，但是當(dāng)前投資結(jié)構(gòu)不均衡，消費(fèi)增長(zhǎng)不及預(yù)期，出口形勢(shì)嚴(yán)峻，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)還面臨一些亟待解決的問(wèn)題。貨幣政策仍需進(jìn)一步發(fā)力，總量調(diào)節(jié)和結(jié)構(gòu)性調(diào)節(jié)相結(jié)合，提高政策效能，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量復(fù)蘇提供持續(xù)動(dòng)力。
深交所：調(diào)整深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、深證100等指數(shù)樣本股
根據(jù)指數(shù)編制規(guī)則，深圳證券交易所和深圳證券信息有限公司決定于2023年6月12日對(duì)深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、深證100等指數(shù)實(shí)施樣本股定期調(diào)整。
新一波減持公告來(lái)襲 最高擬減持1.8億股（附名單）
證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，5月22日至27日，共41只個(gè)股公布了機(jī)構(gòu)股東的擬減持計(jì)劃公告。從減持金額（擬變動(dòng)數(shù)量上限乘以最新收盤(pán)價(jià)）來(lái)看，股東減持市值合計(jì)118.78億元，其中天合光能、大唐發(fā)電和華蘭疫苗擬減持金額居前，分別為59.19億元、6.32億元和4.23億元。
一天涌入超15萬(wàn)人！實(shí)探最“熱”光伏展 電池廠商battle技術(shù) 頭部企業(yè)掘金第二賽道
記者在本次展會(huì)現(xiàn)場(chǎng)看到，電池技術(shù)效率是各家光伏廠商比拼的核心，且已有清晰的提效路徑規(guī)劃，TOPCon（隧穿氧化層鈍化接觸）、HJT（異質(zhì)結(jié)）、ABC（全背接觸電池）等新型高效技術(shù)同臺(tái)競(jìng)技，廠商們也賦予光伏產(chǎn)品超低碳、尺寸多樣化等新的屬性。同時(shí)，由于越來(lái)越多的參與者涌入光伏賽道，多數(shù)頭部光伏廠商已經(jīng)在尋找第二增長(zhǎng)極，BIPV（光伏建筑一體化）、儲(chǔ)能、氫能等是業(yè)內(nèi)的普遍選擇。
鄭州富士康重金招聘 與iPhone 15有關(guān)？多家果鏈公司也高薪搶人
5月27日，鄭州富士康iDPBG事業(yè)群發(fā)布消息稱(chēng)，自5月29日起加碼員工招聘獎(jiǎng)金，最高可達(dá)每人3500元。同時(shí)，小時(shí)工薪酬也有所提高，達(dá)到22元/時(shí)。記者注意到，5月份以來(lái)，鄭州富士康iDPBG事業(yè)群已三次加碼招工獎(jiǎng)勵(lì)措施。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，該廠區(qū)開(kāi)啟火熱招聘模式，或?yàn)榧磳⒌絹?lái)的第三季度iPhone15新品量產(chǎn)做準(zhǔn)備。
持續(xù)掘金人工智能！8家公募扎堆申報(bào)算力ETF 資金加速進(jìn)場(chǎng)
日前，匯添富基金、國(guó)泰基金、華夏基金、博時(shí)基金、華泰柏瑞基金、富國(guó)基金、南方基金、廣發(fā)基金8家機(jī)構(gòu)集中申報(bào)了以算力為主要投資方向的中證算力基礎(chǔ)設(shè)施主題ETF。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，隨著人工智能相關(guān)概念引爆資本市場(chǎng)，聚焦產(chǎn)業(yè)鏈上下游投資機(jī)會(huì)的被動(dòng)產(chǎn)品正在加速入場(chǎng)。與此同時(shí)，主動(dòng)型基金經(jīng)理也在自己的投資組合中積極加倉(cāng)相關(guān)標(biāo)的，及時(shí)抓住產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的機(jī)會(huì)。對(duì)投資者而言，被動(dòng)型主題產(chǎn)品接連申報(bào)，主動(dòng)型產(chǎn)品積極加倉(cāng)，人工智能產(chǎn)業(yè)鏈的可投資途徑正在不斷拓寬。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
中原證券：市場(chǎng)估值吸引力再次上升
中原證券指出，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有待進(jìn)一步加強(qiáng)，國(guó)企盈利、汽車(chē)銷(xiāo)售在政策的加持下均呈現(xiàn)改善態(tài)勢(shì)，未來(lái)或有更多穩(wěn)增長(zhǎng)政策出臺(tái)，恢復(fù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。市場(chǎng)短期對(duì)經(jīng)濟(jì)的謹(jǐn)慎預(yù)期或已大部分反映在價(jià)格中，市場(chǎng)估值再次來(lái)到最低20%分位數(shù)水平，市場(chǎng)估值吸引力再次上升。預(yù)計(jì)6月份市場(chǎng)或?qū)ふ抑?，建議倉(cāng)位保持5成以下，短期重點(diǎn)關(guān)注電力、芯片、VR、工業(yè)母機(jī)等板塊。
銀河證券：英偉達(dá)業(yè)績(jī)超預(yù)期，看好國(guó)內(nèi)相關(guān)算力產(chǎn)業(yè)鏈公司的未來(lái)發(fā)展
中國(guó)銀河證券指出，英偉達(dá)業(yè)績(jī)整體超市場(chǎng)預(yù)期，證明云廠商以及互聯(lián)網(wǎng)大廠對(duì)于生成式AI技術(shù)語(yǔ)音大模型的具備強(qiáng)烈需求，相關(guān)算力以及服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈有望具備業(yè)績(jī)彈性并持續(xù)超預(yù)期。看好國(guó)內(nèi)相關(guān)算力產(chǎn)業(yè)鏈公司的未來(lái)發(fā)展。
華泰證券：化工行業(yè)整體迎來(lái)底部修復(fù)
華泰證券指出，23Q1以來(lái)化工行業(yè)整體價(jià)差自22Q4底部回升，化學(xué)原料與制品行業(yè)轉(zhuǎn)入主動(dòng)去庫(kù)周期，伴隨內(nèi)需在穩(wěn)增長(zhǎng)等政策下邊際改善及行業(yè)去庫(kù)存后的供給優(yōu)化，化工整體迎來(lái)底部修復(fù)。板塊而言，原油長(zhǎng)期資本開(kāi)支不足疊加供給端協(xié)同，成品油經(jīng)歷供給收縮后，需求復(fù)蘇帶動(dòng)景氣走高，未來(lái)2年有望持續(xù)景氣；大宗化工板塊庫(kù)存去化后需求復(fù)蘇將帶動(dòng)盈利改善，格局優(yōu)化的子行業(yè)或率先受益，關(guān)注國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)公司。
中信建投：證券板塊調(diào)整不宜過(guò)度悲觀，看好競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化驅(qū)動(dòng)結(jié)構(gòu)性行情
中信建投指出，證券板塊回調(diào)至1.2xPB左右的階段性低點(diǎn)，主要原因是宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示居民理財(cái)需求低于預(yù)期，A股市場(chǎng)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下行，滬深兩市成交額回落，5月新發(fā)基金銷(xiāo)售情況仍顯低迷?；剡^(guò)頭來(lái)看，當(dāng)前證券行業(yè)正處于高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，頭部券商競(jìng)爭(zhēng)力加速提升，證券板塊個(gè)股分化也更加凸顯，結(jié)構(gòu)性行情仍有機(jī)會(huì)，核心看好三條主線：一、長(zhǎng)期看好基本面優(yōu)質(zhì)的券商估值中樞上移，首推中金公司；二、中期看多指南針作為互聯(lián)網(wǎng)券商新勢(shì)力的業(yè)績(jī)彈性；三、其次關(guān)注中國(guó)銀河通過(guò)自身戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型擁抱“中特估”行情。
廣發(fā)證券：回調(diào)后不必過(guò)度悲觀 配置繼續(xù)聚焦“思變”三重奏
廣發(fā)證券研報(bào)指出，回調(diào)后不必過(guò)度悲觀，23年配置繼續(xù)聚焦“思變”三重奏?！肮乐堤羁印蓖瓿珊髮⒅饾u進(jìn)入“業(yè)績(jī)確認(rèn)”階段，勝率因素變得重要。1.“政策反轉(zhuǎn)”：“中特估—央國(guó)企重估”和“數(shù)字經(jīng)濟(jì)AI+”是本輪寬信用新抓手（電力/通信運(yùn)營(yíng)商/交運(yùn)/算力整機(jī)芯片/傳媒/光模塊等）；2.“困境反轉(zhuǎn)”：優(yōu)選低估值高Δg（重卡/服裝家紡/中藥/休閑食品等）； 3.“美債反轉(zhuǎn)”：“港股天亮了”，配置聚焦：穩(wěn)定+成長(zhǎng)。把握三條主線：數(shù)字經(jīng)濟(jì)AI+（互聯(lián)網(wǎng)巨頭/AI服務(wù)器/通信主設(shè)備商）、央國(guó)企重估（電力/通信運(yùn)營(yíng)商/建筑）；廣義流動(dòng)性敏感+成長(zhǎng)：創(chuàng)新藥/器械/黃金；精選必選消費(fèi)：啤酒。
國(guó)泰君安：重點(diǎn)關(guān)注AI大模型原生應(yīng)用 優(yōu)選兼具模型與垂直場(chǎng)景的廠商
國(guó)泰君安最新研報(bào)表示，尋找AI大模型原生應(yīng)用，一般企業(yè)需著重關(guān)注“封閉長(zhǎng)尾”場(chǎng)景。相比于提升解決單點(diǎn)問(wèn)題的準(zhǔn)確度，大模型的更大意義或在于IT開(kāi)發(fā)范式的轉(zhuǎn)換。同時(shí)擁有AI大模型和垂直場(chǎng)景的廠商非常稀缺。繼續(xù)推薦金山辦公、科大訊飛。科大訊飛：同時(shí)擁有AI大模型與諸多行業(yè)數(shù)據(jù)的稀缺標(biāo)的。采用“1+N”架構(gòu)，將大模型落地于教育、醫(yī)療、人機(jī)交互、辦公等多個(gè)行業(yè)，5月6日已發(fā)布星火大模型。金山辦公：公司是國(guó)產(chǎn)辦公軟件龍頭，全力發(fā)力AI戰(zhàn)略，加大AI人才投入力度，與微軟有直接映射關(guān)系。
光大證券：二季度整體電商將有較為亮眼的收入增速表現(xiàn)
光大證券最新研報(bào)表示，從收入角度看，今年一季度四個(gè)電商平臺(tái)收入增速分化明顯，拼多多和美團(tuán)收入增速明顯優(yōu)于阿里巴巴和京東集團(tuán)。其中美團(tuán)受益于線下客流回暖，而拼多多則受益于其高性價(jià)比、客單價(jià)相對(duì)較低的平臺(tái)用戶心智。展望2Q2023，受益于2Q2022的低基數(shù)效應(yīng)，整體消費(fèi)將有較高的同比增速表現(xiàn)，且二季度是傳統(tǒng)電商旺季，2022年618大促受到一定物流受阻的不利影響，我們認(rèn)為2Q2023年整體電商將有較為亮眼的收入增速表現(xiàn)，尤其是與線下消費(fèi)場(chǎng)景鏈接更為緊密的本地生活平臺(tái)美團(tuán)。
中金公司：A股初步顯現(xiàn)偏底部特征 關(guān)注三條主線
中金公司認(rèn)為，結(jié)合當(dāng)前的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境及外部擾動(dòng)，在沒(méi)有出現(xiàn)明顯利好因素催化之前，短期投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的回落可能會(huì)繼續(xù)影響資產(chǎn)價(jià)格表現(xiàn)，但指數(shù)的快速回落已經(jīng)引至部分指標(biāo)初步提示偏底部特征，包括：1）滬深300指數(shù)前向市盈率重新回到10X(歷史均值為11.5X-12.5X)，處于歷史偏低位，股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升至均值上方0.8倍標(biāo)準(zhǔn)差的位置，表明當(dāng)前投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好較低；2）結(jié)合經(jīng)濟(jì)預(yù)期變化，十年期國(guó)債利率近期跌至2.69%，已經(jīng)接近去年10月底股市階段底部時(shí)期位置（2022年10月31日低至2.64%）；3）近期兩市日成交額跌至8000億元以下，按自由流通市值對(duì)應(yīng)換手率跌至2%以下，已經(jīng)進(jìn)入A股歷史換手率偏底部區(qū)域（1%-2%）；4）近期新基金發(fā)行遇冷，IPO也再度出現(xiàn)破發(fā)，以上往往也是A股歷史常見(jiàn)的一些偏底部特征。結(jié)合上述指標(biāo)，當(dāng)前位置對(duì)A股市場(chǎng)不必悲觀，中期市場(chǎng)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)內(nèi)需市場(chǎng)潛力大，政策空間足，后續(xù)如若政策應(yīng)對(duì)得當(dāng)，有望逐步改善當(dāng)前投資者的悲觀預(yù)期。
行業(yè)建議方面，中金公司指出，復(fù)蘇為主線，風(fēng)格更均衡。建議投資者關(guān)注如下三條主線：1）基本面修復(fù)空間和彈性大，且政策繼續(xù)支持的泛消費(fèi)領(lǐng)域，如食品飲料等；2）關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈安全、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等政策支持的成長(zhǎng)領(lǐng)域，包括高端制造、科技軟硬件，新能源領(lǐng)域的偏謹(jǐn)慎預(yù)期也有望有所修復(fù)；3）受益于一帶一路戰(zhàn)略，以及國(guó)企改革等主題機(jī)會(huì)。
中信證券：消費(fèi)短期關(guān)注估值回落至低位時(shí)的配置機(jī)會(huì)
中信證券指出，國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)從春節(jié)后基本即開(kāi)始進(jìn)入修復(fù)通道。但由于在管控政策調(diào)整拐點(diǎn)上，市場(chǎng)對(duì)疫后消費(fèi)復(fù)蘇的預(yù)期提前反應(yīng)且抬升相對(duì)較高，因此2月受一定的積壓需求釋放超預(yù)期增長(zhǎng)后，3月、4月恢復(fù)趨勢(shì)有所減弱從而導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)?？紤]到宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏，消費(fèi)當(dāng)前總體呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)符合預(yù)期。針對(duì)市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)整體復(fù)蘇動(dòng)能及可持續(xù)性的擔(dān)憂，目前仍然處于宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)早期，建議繼續(xù)觀察。消費(fèi)短期關(guān)注估值回落至低位時(shí)的配置機(jī)會(huì)。消費(fèi)短期關(guān)注估值回落至低位時(shí)的配置機(jī)會(huì)。結(jié)構(gòu)上，首先建議繼續(xù)配置2023年景氣性板塊，包括黃金珠寶、餐飲供應(yīng)鏈、零食等。
國(guó)海證券：風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)有所釋放，市場(chǎng)有望呈現(xiàn)震蕩筑底
國(guó)海證券指出，5月以來(lái)，A股市場(chǎng)經(jīng)歷了震蕩調(diào)整，其中創(chuàng)業(yè)板指接連調(diào)整新低，滬指也在3200點(diǎn)附近反復(fù)試探，資金謹(jǐn)慎情緒主導(dǎo)市場(chǎng)。但在市場(chǎng)連續(xù)下跌后，部分漲幅過(guò)高、漲幅過(guò)快的品種風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)有所釋放，A股已進(jìn)入底部區(qū)域。雖然市場(chǎng)信心還有待聚集，強(qiáng)勢(shì)反彈上攻有一定難度，但A股有望呈現(xiàn)震蕩筑底的態(tài)勢(shì)，無(wú)須過(guò)度恐慌。
平安證券：短期震蕩調(diào)整等待邊際新變化
平安證券指出，靜待邊際新變化。5月A股市場(chǎng)整體偏弱勢(shì)。本輪市場(chǎng)的調(diào)整一方面來(lái)自于前期市場(chǎng)漲幅的兌現(xiàn)，另一方面來(lái)自于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期的修正。5月A股交易情緒轉(zhuǎn)弱，日均成交額已從月初的萬(wàn)億規(guī)?；芈渲?000億元左右。截止至5月26日，主要市場(chǎng)估值處于50%以下分位水平，上證指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指PE估值分別位于歷史的40%和4%分位，處于相對(duì)歷史底部的區(qū)間。短期震蕩調(diào)整等待邊際新變化，但全年結(jié)構(gòu)性主線不變，仍看好數(shù)字經(jīng)濟(jì)TMT和中特估板塊，并關(guān)注現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。
華安證券：6月市場(chǎng)無(wú)需悲觀 中長(zhǎng)期維度把握三條主線
華安證券指出，5月市場(chǎng)整體偏弱震蕩，行業(yè)間維持快速輪動(dòng)的行情特征，前期熱點(diǎn)TMT、“中特估”等內(nèi)部分化加劇同時(shí)也呈現(xiàn)出內(nèi)部“高切低”的特點(diǎn)，臨近月末消費(fèi)板塊部分行業(yè)有所反彈。展望6月，基本面疲弱之勢(shì)難改；經(jīng)濟(jì)疲弱、CPI疲弱環(huán)境下，國(guó)內(nèi)貨幣政策和流動(dòng)性仍將繼續(xù)維持寬松態(tài)勢(shì)。綜合環(huán)境下，市場(chǎng)仍然符合偏震蕩的格局，經(jīng)過(guò)5月下跌后對(duì)6月市場(chǎng)無(wú)需悲觀，有望在震蕩的大格局下迎來(lái)回升走勢(shì)。6月配置方面，從中長(zhǎng)期維度需重點(diǎn)把握三條主線：一是泛TMT行業(yè)中挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，資本開(kāi)支增加和相關(guān)政策出臺(tái)帶來(lái)現(xiàn)實(shí)驗(yàn)證的電子和通信；二是在“中特估”情緒化交易退去后迎來(lái)良好布局機(jī)會(huì)的中字頭建筑建材等；三是可能存在潛在預(yù)期差的消費(fèi)風(fēng)格中的食品飲料和醫(yī)藥生物。
萬(wàn)和證券：電子行業(yè)業(yè)績(jī)有望逐步回暖
萬(wàn)和證券指出，展望下半年，隨著下游需求的逐步復(fù)蘇，以及行業(yè)庫(kù)存去化的完成，電子行業(yè)業(yè)績(jī)有望逐步回暖。投資方面，建議把握三條主線：1、消費(fèi)端復(fù)蘇主線：關(guān)注此前需求受到壓制的順周期板塊，如被動(dòng)元件、模擬芯片設(shè)計(jì)、面板、消費(fèi)電子板塊，相關(guān)個(gè)股有京東方A、風(fēng)華高科、圣邦股份。2、終端創(chuàng)新主線：在新能源、AI的帶動(dòng)下，關(guān)注能源革命、算力革命對(duì)電子終端應(yīng)用帶來(lái)的革命性創(chuàng)新，如先進(jìn)封裝、光模塊、PCB、AI芯片賽道，相關(guān)個(gè)股有通富微電、興森科技、炬光科技。3、產(chǎn)業(yè)鏈安全主線：在中美脫鉤的背景下，關(guān)注半導(dǎo)體、設(shè)備、材料領(lǐng)域的自主可控和國(guó)產(chǎn)化替代，相關(guān)個(gè)股有北方華創(chuàng)。
