“牛散”通過(guò)18個(gè)證券賬戶操縱股價(jià)獲利近1600萬(wàn)元后，被證監(jiān)會(huì)第3次“點(diǎn)名”，不僅被“沒(méi)一罰二”合計(jì)罰沒(méi)超4700萬(wàn)元，還被采取三年市場(chǎng)禁入措施。
近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的一則行政處罰決定書(shū)顯示，2017年2月8日至2月27日期間，呂美慶、周學(xué)良、黃亮控制、使用18個(gè)證券賬戶（下稱(chēng)“賬戶組”），利用持股優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)，操縱“長(zhǎng)春燃?xì)狻眱r(jià)格。期間，賬戶組獲利1589.73萬(wàn)元。
證監(jiān)會(huì)復(fù)核后決定，沒(méi)收呂美慶1589.73萬(wàn)元的違法所得，并對(duì)其處以3179.47萬(wàn)元的罰款。同時(shí)，對(duì)周學(xué)良和黃亮，分別處以60萬(wàn)元、30萬(wàn)元罰款。證監(jiān)會(huì)在同日發(fā)布的市場(chǎng)禁入決定書(shū)中，還對(duì)呂美慶采取了三年市場(chǎng)禁入措施。
值得一提的是，三人均非初犯。證監(jiān)會(huì)資料顯示，呂美慶曾于2015年和2021年兩次受到行政處罰；周學(xué)良、黃亮曾于2021年受到行政處罰。
不到一個(gè)月獲利近1600萬(wàn)
復(fù)盤(pán)整個(gè)操作階段，在不到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，賬戶組期間買(mǎi)入和賣(mài)出“長(zhǎng)春燃?xì)狻?.27億股，其中買(mǎi)入金額11.55億元，賣(mài)出11.73億元，操縱“長(zhǎng)春燃?xì)狻惫善眱r(jià)格獲利1589.73萬(wàn)元。
具體而言，2017年2月8日至2017年2月16日，賬戶組買(mǎi)入“長(zhǎng)春燃?xì)狻?619.21萬(wàn)股，賣(mài)出3088.23萬(wàn)股，其中建倉(cāng)階段（持股從0至持股比例最高，下同）累計(jì)凈買(mǎi)入金額達(dá)2.11億元。截至2017年2月16日，賬戶組共持有“長(zhǎng)春燃?xì)狻?530.98萬(wàn)股，占總股本2.89%，占A股流通股6.09%。
證監(jiān)會(huì)表示，這個(gè)階段賬戶組主要交易模式為：前5個(gè)交易日連續(xù)小單買(mǎi)入吸籌，后2個(gè)交易日連續(xù)巨量大單拉抬股價(jià)，使股價(jià)迅速遠(yuǎn)離其持倉(cāng)成本?！伴L(zhǎng)春燃?xì)狻惫蓛r(jià)也從7.64元，上漲至9.39元，漲幅22.91%。
而在2017年2月17日至2017年2月27日，賬戶組買(mǎi)入“長(zhǎng)春燃?xì)狻?054.52萬(wàn)股，賣(mài)出9585.50萬(wàn)股。2017年2月27日，賬戶組持有“長(zhǎng)春燃?xì)狻?股。
證監(jiān)會(huì)指出，在此期間，賬戶組的主要交易模式為：利用大單買(mǎi)入拉抬或維持股價(jià)，隨后在日內(nèi)利用密集連續(xù)小單反向賣(mài)出股票?！伴L(zhǎng)春燃?xì)狻惫蓛r(jià)從9.39元下跌至8.96元，跌幅4.58%。
“操縱期間，‘長(zhǎng)春燃?xì)狻瘍r(jià)格從7.64元（統(tǒng)計(jì)期間前一日收盤(pán)價(jià)）上升至8.96元，漲幅17.28%，偏離上證綜指15.21%（同期上證綜指上漲2.07%），期間最高漲幅29.06%，振幅29.06%?！弊C監(jiān)會(huì)表示。
通過(guò)兩種手段操縱股價(jià)
證監(jiān)會(huì)通過(guò)剖析本次股價(jià)操縱案，指出了案件中出現(xiàn)的兩種操縱股價(jià)手段。
“一是集中持股優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài)。”證監(jiān)會(huì)表示，2017年2月8日至2017年2月27日，賬戶組持有“長(zhǎng)春燃?xì)狻闭计銩股流通股超過(guò)5%的有6個(gè)交易日，持股比例最高為9.93%。在此期間，賬戶組買(mǎi)入“長(zhǎng)春燃?xì)狻苯痤~超過(guò)1000萬(wàn)元的有9個(gè)交易日，超過(guò)5000萬(wàn)元的有8個(gè)交易日，超過(guò)1億元的有6個(gè)交易日。
證監(jiān)會(huì)指出，在此期間，賬戶組申買(mǎi)價(jià)大于賣(mài)一價(jià)的筆數(shù)為5976筆，占賬戶組期間總申買(mǎi)筆數(shù)的64.38%；申買(mǎi)價(jià)大于賣(mài)一價(jià)的申買(mǎi)量為7960.70萬(wàn)股，占賬戶組期間總申買(mǎi)量2.08億股的38.13%。
證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步指出，賬戶組申買(mǎi)價(jià)大于申買(mǎi)前最新市場(chǎng)成交價(jià)的筆數(shù)為6735筆，占賬戶組期間總申買(mǎi)筆數(shù)的72.56%；申買(mǎi)價(jià)大于申買(mǎi)前最新市場(chǎng)成交價(jià)的申買(mǎi)量為9373.85萬(wàn)股，占賬戶組期間總申買(mǎi)量的44.89%。
“二是在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易?！弊C監(jiān)會(huì)分析稱(chēng)，2017年2月8日至2017年2月27日，賬戶組有9個(gè)交易日在其實(shí)際控制的證券賬戶之間交易“長(zhǎng)春燃?xì)狻?908.59萬(wàn)股。
證監(jiān)會(huì)表示，在其實(shí)際控制的證券賬戶之間交易“長(zhǎng)春燃?xì)狻钡臄?shù)量占市場(chǎng)成交量比例超過(guò)3%的有7個(gè)交易日，超過(guò)10%的有1個(gè)交易日，占比最高達(dá)10.00%。
已非初犯
對(duì)于上述違法事實(shí)，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，呂美慶、周學(xué)良和黃亮違反了2005年《證券法》第七十七條第一款第一項(xiàng)、第三項(xiàng)的規(guī)定，構(gòu)成2005年《證券法》第二百零三條所述的操縱證券市場(chǎng)行為。
雖然呂美慶等3人在其申辯材料及聽(tīng)證過(guò)程中，均提出了不予行政處罰的請(qǐng)求。不過(guò)，證監(jiān)會(huì)經(jīng)復(fù)核，對(duì)呂美慶、周學(xué)良和黃亮的意見(jiàn)不予采納。
證監(jiān)會(huì)決定，沒(méi)收呂美慶1589.73萬(wàn)元的違法所得，并對(duì)其處以3179.47萬(wàn)元的罰款。同時(shí)，對(duì)周學(xué)良和黃亮，分別處以60萬(wàn)元、30萬(wàn)元罰款。
“當(dāng)事人呂美慶違法行為情節(jié)嚴(yán)重，依據(jù)2005年《證券法》第二百三十三條和《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)令第115號(hào)）第三條第七項(xiàng)、第五條的規(guī)定，我會(huì)決定：對(duì)呂美慶采取三年市場(chǎng)禁入措施?！弊C監(jiān)會(huì)在同日發(fā)布的市場(chǎng)禁入決定書(shū)中進(jìn)一步指出。
值得關(guān)注的是，證監(jiān)會(huì)在復(fù)核過(guò)程中提到，呂美慶等3人均已非初犯。其中，呂美慶曾于2015年和2021年兩次受到證監(jiān)會(huì)行政處罰；周學(xué)良、黃亮曾于2021年受到證監(jiān)會(huì)行政處罰。
證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)資料顯示，2013年1月至2013年3月，呂美慶以自有資金及向他人融入資金，操控“邱某華”等16個(gè)自然人賬戶（以下簡(jiǎn)稱(chēng)涉案賬戶組），采取連續(xù)集中交易及在涉案賬戶組內(nèi)賬戶間交易等方式買(mǎi)賣(mài)“西安飲食”、“龍星化工”、“大通燃?xì)狻钡?支股票，累計(jì)獲利1274.90萬(wàn)元。
2015年，呂美慶被證監(jiān)會(huì)“沒(méi)一罰一”，不僅被沒(méi)收違法所得，還被處以1274.90萬(wàn)元的罰款。
此外，2017年5月9日至2017年7月6日，呂美慶、周學(xué)良及黃亮等當(dāng)事人，控制使用34個(gè)證券賬戶（下稱(chēng)“涉案賬戶組”）交易吉林森林工業(yè)股份有限公司（下稱(chēng)“吉林森工”）股票。同時(shí)，涉案賬戶組在持有吉林森工已發(fā)行的股份達(dá)到5%時(shí)及其所持吉林森工已發(fā)行股份減少5%時(shí)，均未向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書(shū)面報(bào)告，也未通知上市公司并予以公告，并且繼續(xù)交易該股票。
2021年，證監(jiān)會(huì)決定：一方面，依據(jù)2005年《證券法》第一百九十三條第二款的規(guī)定，對(duì)當(dāng)事人超比例持股未報(bào)告、披露的行為責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款，其中：對(duì)呂美慶處以40萬(wàn)元罰款，對(duì)周學(xué)良、黃亮分別處以10萬(wàn)元罰款。
“另一方面，依據(jù)2005年《證券法》第二百零四條的規(guī)定，對(duì)當(dāng)事人在限制期內(nèi)交易的行為給予警告，并處以300萬(wàn)元罰款，其中：對(duì)呂美慶處以200萬(wàn)元罰款，對(duì)周學(xué)良、黃亮分別處以50萬(wàn)元罰款。”證監(jiān)會(huì)彼時(shí)進(jìn)一步表示。
