A股三大指數(shù)今日收盤漲跌不一，滬指漲0.35%，收?qǐng)?bào)3212.50點(diǎn)；深證成指漲0.12%，收?qǐng)?bào)10909.65點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.66%，收?qǐng)?bào)2229.27點(diǎn)。市場(chǎng)成交額達(dá)到8205億元，北向資金今日因港股市場(chǎng)休市而暫停交易。
行業(yè)板塊漲多跌少，AI賽道大漲，教育、文化傳媒、通信服務(wù)、軟件開發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)板塊強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，中藥板塊漲幅居前；新能源賽道走弱，光伏設(shè)備、能源金屬、風(fēng)電設(shè)備、電池板塊跌幅居前，煤炭行業(yè)走勢(shì)疲軟。
個(gè)股方面，上漲股票數(shù)量超過2900只。算力概念股繼續(xù)大漲，存儲(chǔ)器、CPO、AI服務(wù)器等領(lǐng)漲，恒爍股份、鴻博股份、拓維信息、華勝天成、睿能科技、德明利等多股漲停，中富通、寒武紀(jì)-U、朗科科技漲超10%。AI概念全線爆發(fā)，ChatGPT、傳媒教育、游戲等走強(qiáng)，虹軟科技、金橋信息、南方傳媒、長江傳媒、名臣健康、中公教育、凱文教育等漲停。中藥板塊繼續(xù)沖高，昆藥集團(tuán)、健民集團(tuán)、白云山、太極集團(tuán)漲停。下跌方面，新能源賽道陷入調(diào)整，光伏、鋰電池板塊低迷，德新科技跌超9%，華自科技、仕凈科技、海優(yōu)新材、昱能科技、中信博、金辰股份、帝科股份等跌超5%。
行業(yè)資金流向：18.50億凈流入軟件開發(fā)
行業(yè)資金方面，截至收盤，軟件開發(fā)、文化傳媒、半導(dǎo)體等凈流入排名靠前，其中軟件開發(fā)凈流入18.50億元。
凈流出方面，光伏設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備、電池等凈流出排名靠前，其中光伏設(shè)備凈流出31.25億元。
今日要聞
商務(wù)部部長王文濤會(huì)見美國商務(wù)部長雷蒙多
5月25日，商務(wù)部部長王文濤在赴美國參加亞太經(jīng)合組織貿(mào)易部長會(huì)議期間，在華盛頓會(huì)見美國商務(wù)部長雷蒙多。雙方就中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系和共同關(guān)心的經(jīng)貿(mào)問題進(jìn)行了坦誠、專業(yè)、建設(shè)性的交流。中方就美對(duì)華經(jīng)貿(mào)政策、半導(dǎo)體政策、出口管制、對(duì)外投資審查等表達(dá)重點(diǎn)關(guān)切。雙方同意建立溝通渠道，就具體經(jīng)貿(mào)關(guān)切和合作事項(xiàng)保持和加強(qiáng)交流。
中央出手 重磅利好來了！萬億板塊要嗨？
5月25日晚間，據(jù)新華社消息，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《國家水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃綱要》。綱要提出，到2025年，建設(shè)一批國家水網(wǎng)骨干工程，國家骨干網(wǎng)建設(shè)加快推進(jìn)，省市縣水網(wǎng)有序?qū)嵤?。截至目前，A股市場(chǎng)上，有100多家上市公司涉及水利建設(shè)概念，總市值超過1.26萬億元。華林證券首席投資顧問鄧奕超接受券商中國記者采訪時(shí)表示，上述綱要的印發(fā)會(huì)輻射多個(gè)板塊，對(duì)于投資者而言，可以重點(diǎn)關(guān)注直接受益的幾個(gè)板塊概念。首先，重大的水利工程，會(huì)給上下游相關(guān)的公司帶來直接的財(cái)務(wù)利潤，收入提高預(yù)期會(huì)利好標(biāo)的股價(jià)；接著是銀行，作為間接融資重要的渠道，大工程巨大開銷會(huì)給銀行業(yè)帶來更多優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)；最后是農(nóng)業(yè)，水網(wǎng)建設(shè)會(huì)提高水資源的利用、抗自然風(fēng)險(xiǎn)能力，在消息面上也將利好農(nóng)業(yè)相關(guān)公司。投資者需要綜合政策消息面以及市場(chǎng)情緒做綜合判斷。
美股科技股大爆發(fā)！英偉達(dá)漲瘋了 市值逼近萬億美元
當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月25日，美股三大股指漲跌不一，科技板塊和通信服務(wù)板塊分別以4.45%和0.43%的漲幅領(lǐng)漲。大型科技股多數(shù)上漲，英偉達(dá)漲幅高達(dá)24%，股價(jià)創(chuàng)歷史新高，盤中市值距1萬億美元市值大關(guān)一步之遙。超威半導(dǎo)體漲幅超過11%，微軟漲超3%，谷歌漲超2%，臉書漲超1%，特斯拉、蘋果小幅上漲。
上海市集成電路行業(yè)協(xié)會(huì)等六機(jī)構(gòu)倡議：攻關(guān)汽車芯片國產(chǎn)關(guān)鍵器件
5月25日，在第18屆長三角（上海）汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇上，中電會(huì)展與信息傳播有限公司聯(lián)合上海清華國際創(chuàng)新中心、上海市集成電路行業(yè)協(xié)會(huì)、上海市汽車工程學(xué)會(huì)、上海市電子學(xué)會(huì)和浙江省磁性材料應(yīng)用技術(shù)制造業(yè)創(chuàng)新中心在上海汽車芯谷共同簽署聯(lián)合倡議書，以推進(jìn)汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同創(chuàng)新和建立可靠高效的集成電路和電子元器件供應(yīng)鏈。倡議書簽署方及其伙伴將在于今年11月在上海舉辦的第102屆中國電子展上共同推出多項(xiàng)“強(qiáng)鏈”措施。
白宮新聞秘書：債務(wù)上限談判富有成效 但兩黨仍有分歧
當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月25日，美國白宮新聞秘書卡里娜·讓-皮埃爾在當(dāng)天的簡報(bào)會(huì)上表示，白宮談判代表與眾議院議長麥卡錫的團(tuán)隊(duì)就債務(wù)上限問題進(jìn)行了“富有成效的討論”，雙方都同意“違約不是一種選擇”。皮埃爾表示，兩黨對(duì)預(yù)算優(yōu)先事項(xiàng)的看法仍然存在分歧，但兩黨代表都明白，要達(dá)成協(xié)議，需要一個(gè)可以贏得雙方支持的計(jì)劃。
9只算力領(lǐng)域ETF密集申報(bào) 基金公司爭奪細(xì)分領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)
日前，一批算力領(lǐng)域ETF火熱上報(bào)，基金公司競逐細(xì)分領(lǐng)域投資機(jī)遇態(tài)勢(shì)愈發(fā)凸顯?！督?jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者從證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站獲悉，華夏、廣發(fā)、富國、南方、博時(shí)、匯添富、國泰、華泰柏瑞等8家基金公司申報(bào)的“中證算力基礎(chǔ)設(shè)施主題ETF”日前獲得證監(jiān)會(huì)接收材料。在此之前，易方達(dá)上報(bào)的“國證算力基礎(chǔ)設(shè)施主題ETF”，也已于4月14日接收材料。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
中信建投：底部將至，低位布局
中信建投證券研報(bào)指出，在市場(chǎng)近日連續(xù)下跌后，A股已經(jīng)進(jìn)入底部區(qū)域，我們認(rèn)為市場(chǎng)無需過度恐慌。當(dāng)前權(quán)益資產(chǎn)配置性價(jià)比高，多數(shù)行業(yè)板塊均跌回低位，充沛的宏觀流動(dòng)性帶來的資產(chǎn)荒有望提供底部支撐，同時(shí)悲觀的經(jīng)濟(jì)和政策預(yù)期下也有出現(xiàn)預(yù)期差的可能。我們認(rèn)為A股底部將至，策略上可逐步從防御思維轉(zhuǎn)向布局思維，低位布局，逐步買入。短期防御性品種表現(xiàn)較好，中期積極布局有業(yè)績支撐的方向，風(fēng)格上先價(jià)值后科技，“中特估”和“TMT”兩大主線依次展開。
中信證券：下半年科技產(chǎn)業(yè)投資主線仍然是“AI+數(shù)字經(jīng)濟(jì)”，同時(shí)建議關(guān)注行業(yè)創(chuàng)新以及復(fù)蘇節(jié)奏
中信證券指出，展望2023年下半年，我們認(rèn)為科技產(chǎn)業(yè)投資主線仍然是“AI+數(shù)字經(jīng)濟(jì)”，同時(shí)建議關(guān)注行業(yè)創(chuàng)新以及復(fù)蘇節(jié)奏。AI方面，ChatGPT自年初以來已成為現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)迎來iPhone時(shí)刻，并從“小作坊”走向工業(yè)化時(shí)代，人工智能加速發(fā)展，繼續(xù)建議重點(diǎn)關(guān)注算力、算法、應(yīng)用以及終端相關(guān)機(jī)會(huì)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)方面，近年國家高度重視，政策密集發(fā)布推動(dòng)板塊邁入高速發(fā)展期。同時(shí)我們樂觀看待下半年創(chuàng)新落地及需求復(fù)蘇帶來的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注如智能終端、充電樁、儲(chǔ)能等細(xì)分板塊。
國海證券：結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)依然存在，低位高景氣方向或迎修復(fù)
國海證券指出，整體來看，近期市場(chǎng)面臨的負(fù)面沖擊很多，比如海外美聯(lián)儲(chǔ)超預(yù)期鷹派、人民幣匯率貶值等，導(dǎo)致原本縮量震蕩格局被打破。但經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的大趨勢(shì)并沒有改變，市場(chǎng)沒有發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。前期兩大主線的熄火退潮雖然對(duì)指數(shù)影響不小，但市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)依然存在，后續(xù)可適當(dāng)關(guān)注低位高景氣方向修復(fù)的機(jī)會(huì)。
天風(fēng)證券：人工智能快速發(fā)展有望催生定制化SoC市場(chǎng)
天風(fēng)證券研報(bào)認(rèn)為，隨著AI芯片需求的發(fā)展，市場(chǎng)需求也會(huì)更加多樣化，傳統(tǒng)的SoC提供的大多數(shù)解決方案都是大相徑庭的，難以通過某款通用性SoC芯片來滿足所有需求。而定制化SoC通過整合功能零部件來實(shí)現(xiàn)小型化、降低功耗以及降低成本，廠商可將市場(chǎng)未出現(xiàn)的價(jià)值（功能）融入SoC來實(shí)現(xiàn)客戶產(chǎn)品的差異化。
華泰證券：“AI+教育”C端潛力或更優(yōu)
華泰證券指出，AI技術(shù)在教育行業(yè)的主要落地場(chǎng)景包括B端教育信息化和C端智能學(xué)習(xí)硬件。B端市場(chǎng)規(guī)?？捎^但增長空間相對(duì)有限；由于B端業(yè)務(wù)對(duì)渠道和客戶資源依賴性較強(qiáng)，目前競爭格局呈現(xiàn)地域性強(qiáng)、極度分散的特點(diǎn)。C端面向受眾廣且正經(jīng)歷智能化升級(jí)，增長潛力大；市場(chǎng)參與者包括傳統(tǒng)教育硬件廠商和教培轉(zhuǎn)型企業(yè)，行業(yè)格局尚未穩(wěn)定，部分公司正加快布局教育AIGC應(yīng)用以贏得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
國盛證券：交易結(jié)構(gòu)尚需再均衡
國盛證券指出，各項(xiàng)情緒指標(biāo)全面轉(zhuǎn)弱，且交易結(jié)構(gòu)尚待均衡。A股綜合情緒趨勢(shì)回落，環(huán)比走低至44%歷史分位數(shù)水平，但仍未觸及冰點(diǎn)；分項(xiàng)來看，股民情緒、資金情緒、量價(jià)動(dòng)能、交易分化等指標(biāo)全線走弱；同時(shí)，樂觀機(jī)構(gòu)占比再度走低，短期內(nèi)市場(chǎng)做多動(dòng)能依舊疲弱。結(jié)構(gòu)層面，當(dāng)前“強(qiáng)趨勢(shì)+低擁擠”優(yōu)勢(shì)行業(yè)指向機(jī)械、紡織服裝、石油石化、家電、電力公用事業(yè)，而“TMT+中特估”短期仍處過熱區(qū)間，交易結(jié)構(gòu)尚待均衡。
銀河證券：游戲行業(yè)迎來持續(xù)修復(fù)
銀河證券指出，短期來看，隨著新一輪產(chǎn)品周期開啟，盈利端疊加政策端釋放的積極信號(hào)有望提振游戲行業(yè)估值。長期來看，AIGC有望幫助游戲廠商實(shí)現(xiàn)場(chǎng)景和原畫的低成本、高質(zhì)量地批量生產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)游戲廠商的降本提效。我們重點(diǎn)推薦研發(fā)實(shí)力強(qiáng)、研發(fā)投入大的游戲企業(yè)以及在AIGC上領(lǐng)先的頭部互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)。
