純堿期貨和玻璃期貨近日連續(xù)大跌，在期貨市場(chǎng)上引起了極大關(guān)注。更有意思的是，這一跌還引發(fā)了連鎖反應(yīng)。作為國內(nèi)純堿主要生產(chǎn)廠商之一，上市公司遠(yuǎn)興能源在互動(dòng)易平臺(tái)連續(xù)回應(yīng)投資者提問，澄清并未參與純堿期貨相關(guān)業(yè)務(wù)。另一方面，知名私募基金經(jīng)理李蓓的產(chǎn)品業(yè)績(jī)?cè)庥龃蠓爻?、上周單周跌幅超過8%，業(yè)內(nèi)稱其或因做多純堿和玻璃期貨導(dǎo)致較大虧損。
券商中國記者從渠道了解到，半夏投資稱：“近期在股票上和商品上都犯了一些錯(cuò)誤，行情比較極端，都出現(xiàn)了不小的虧損，所以階段性回撤較多。公司將堅(jiān)持一貫的風(fēng)控框架，已經(jīng)大幅減倉控制風(fēng)險(xiǎn)敞口。剩余的倉位已經(jīng)比較低，留了若干兼具高賠率和基本面趨勢(shì)向好的頭寸?！崩钶肀救艘苍谂笥讶ψ隽俗钚禄貞?yīng)。
李蓓還在自己的公眾號(hào)發(fā)文“做個(gè)好人吧”來做出回應(yīng)。她表示，最近的確做的不好，但我認(rèn)為是一個(gè)正常的波動(dòng)，這種水平的波動(dòng)我們每年都有。但是，沒想到被很多自媒體和媒體大肆渲染，編造很多不實(shí)謠言，說我們被精準(zhǔn)爆破，后面持倉還會(huì)被人攻擊，后面會(huì)繼續(xù)跌，繼續(xù)倒大霉。會(huì)變成去年的某某?！斑@些瞎編謠言的人們，期待半夏倒霉的人們，很遺憾，你應(yīng)該沒有了解過半夏的風(fēng)控體系。半夏從來都有著嚴(yán)格的集中度控制和回撤控制。單個(gè)股票持倉不超過5%，單個(gè)行業(yè)持倉不超過30%。單個(gè)商品名義本金不超過50%，保證金不超過5%。以這種分散度，有啥可以被精準(zhǔn)爆破的？”李蓓表示。
純堿期貨大跌引關(guān)注
截至5月22日下午收盤，國內(nèi)期貨市場(chǎng)走勢(shì)分化，多數(shù)工業(yè)品當(dāng)日表現(xiàn)疲軟。純堿、玻璃、尿素、甲醇、焦炭跌幅排名前五。其中，純堿期貨主力2309合約日內(nèi)震蕩走低，收盤更是被打至跌停，跌幅高達(dá)8.04%。
純堿期貨成為多空資金對(duì)壘的主戰(zhàn)場(chǎng)之一，5月22日當(dāng)天2309合約繼續(xù)大幅增倉近16萬手，總持倉量升至131萬手，期價(jià)年內(nèi)跌幅超過40%。晚間夜盤開盤后，純堿期貨繼續(xù)表現(xiàn)弱勢(shì)。
“現(xiàn)在多頭是做供需和基差，認(rèn)為供需沒有那么差、基差太大了；空頭是做空的利潤，覺得就今年的情況看，純堿的利潤太高了。”國泰君安期貨首席研究員張馳表示。在他看來，短線補(bǔ)貼水結(jié)束后，純堿期貨仍偏空，后期6月下旬07合約貼水20%左右空頭需謹(jǐn)慎；7-8月純堿可能會(huì)反彈，9月考慮純堿開工后再確定趨勢(shì)。
上市公司澄清未參與期貨業(yè)務(wù)
純堿期貨連續(xù)大跌，相關(guān)上市公司也坐不住了。作為國內(nèi)純堿主要生產(chǎn)廠商之一，遠(yuǎn)興能源在互動(dòng)易中連續(xù)回復(fù)了多條投資者提問，都與純堿期貨相關(guān)，公司還特別澄清，并未參與純堿期貨相關(guān)業(yè)務(wù)。
遠(yuǎn)興能源的股價(jià)今年沖高回落，最新收?qǐng)?bào)6.76元/股，年內(nèi)下跌11.84%。
李蓓業(yè)績(jī)回撤，本人最新回應(yīng)
明星私募基金經(jīng)理——半夏投資李蓓上周業(yè)績(jī)大跌8.54%，據(jù)悉也與純堿期貨有關(guān)。業(yè)內(nèi)稱其或因做多純堿和玻璃期貨導(dǎo)致較大虧損，而李蓓今年一直看好的地產(chǎn)股最近也表現(xiàn)不佳。
券商中國記者從渠道了解到，半夏投資向投資者解釋稱：“近期在股票上和商品上都犯了一些錯(cuò)誤，行情比較極端，都出現(xiàn)了不小的虧損，所以階段性回撤較多。公司將堅(jiān)持一貫的風(fēng)控框架，已經(jīng)大幅減倉控制風(fēng)險(xiǎn)敞口。剩余的倉位已經(jīng)比較低，留了若干兼具高賠率和基本面趨勢(shì)向好的頭寸。公司風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)放松，以不發(fā)生過大的虧損為底線。后續(xù)提高趨勢(shì)性交易的開倉標(biāo)準(zhǔn)，具有高確定性和高賠率的右側(cè)機(jī)會(huì)再開倉。多使用期權(quán)等風(fēng)險(xiǎn)可控的工具，多做一些套利類的低風(fēng)險(xiǎn)交易，爭(zhēng)取未來幾個(gè)月漲回來創(chuàng)新高?！?/p>
李蓓本人也在朋友圈做出了三條回應(yīng)。她表示：
1，不要漲的時(shí)候就看別人的低波動(dòng)，回撤的時(shí)候就看別人的高波動(dòng)產(chǎn)品。
2，期待我是去年的誰誰誰，繼續(xù)倒霉的，不好意思你要失望了。我們風(fēng)控框架一直很嚴(yán)，過去一周每天按照風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算降倉位，現(xiàn)在已經(jīng)沒多少倉位可以用來倒霉的啦。
3，高波動(dòng)產(chǎn)品從最高點(diǎn)回撤10%出頭，低波動(dòng)產(chǎn)品從最高點(diǎn)回撤個(gè)位數(shù)，我也不知道有什么好嘲笑的，嘲笑我們的先看看自己吧。
半夏投資成立于2015年8月，管理規(guī)模已超百億，李蓓是公司創(chuàng)始合伙人兼基金經(jīng)理。公開信息顯示，她擁有10余年基金管理行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)。曾于交銀施羅德基金管理有限公司擔(dān)任專戶投資經(jīng)理，上海泓湖投資管理有限公司擔(dān)任投資總監(jiān)及基金經(jīng)理。值得一提的是，李蓓還是國內(nèi)宏觀對(duì)沖投資領(lǐng)域先行者之一，她在2011年發(fā)起成立了國內(nèi)最早的真正意義上的宏觀對(duì)沖基金。
從最新回應(yīng)看，李蓓的虧損頭寸應(yīng)該已經(jīng)止損了結(jié)。盡管遭遇短期回撤，李蓓最近幾年的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)依然表現(xiàn)突出。其管理的“半夏宏觀對(duì)沖”2017年12月成立以來收益率超過200%；另一只產(chǎn)品“半夏穩(wěn)健宏觀對(duì)沖”，2018年5月成立以來收益率更是超過500%。從產(chǎn)品歷史表現(xiàn)看，也曾出現(xiàn)過類似的階段性回撤。
半夏投資本月初已經(jīng)官宣階段性封盤。自5月8日起，公司旗下宏觀對(duì)沖系列基金，含半夏宏觀、半夏穩(wěn)健、半夏平衡，均不再對(duì)新投資人開放認(rèn)購，僅接受存量投資人追加。
