年報季結(jié)束，A股乘用車企業(yè)悉數(shù)交出2022年成績單。面對芯片與零部件短缺、物流與終端銷售受阻、原材料價格飛漲等各種不利因素，A股乘用車企業(yè)在重重挑戰(zhàn)之下實現(xiàn)了逆勢增長。
2022年，A股八家乘用車企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)總收入15827.19億元，同比增長18.1%，歸母凈利潤460.01億元，同比增長20.3%。其中，有4家車企實現(xiàn)了營收、凈利潤的雙雙上漲，分別是比亞迪(行情002594,診股)、長城汽車(行情601633,診股)、長安汽車(行情000625,診股)、廣汽集團(行情601238,診股)。
營收普遍上漲，比亞迪“最賺錢”
從營收規(guī)模來看，上汽集團(行情600104,診股)以7440.63億元繼續(xù)穩(wěn)坐營收第一寶座，比亞迪以4240.61億元的總營收位列第二，兩家超頭部企業(yè)營收合計達(dá)11681.24億元，占據(jù)整個乘用車板塊的73%，行業(yè)馬太效應(yīng)越來越顯著。
從營收增速來看，上汽集團雖具備較強規(guī)模優(yōu)勢但其營收增速已經(jīng)放緩，營收同比去年的7798.5億元減少了4.59%。
其余7家車企的營收均實現(xiàn)不同程度上漲，其中漲幅最高的為賽力斯(行情601127,診股)，年報數(shù)據(jù)顯示，2022年賽力斯?fàn)I業(yè)總收入341.05億元，去年為167.18億元，營收同比上漲104%。
此外，比亞迪的營收從2021年的2161.42億元增長至4240.61億元，同比增長96%，近乎翻倍。
從歸母凈利潤來看，八家車企2022年的表現(xiàn)分化更為明顯。其中，比亞迪凈利潤達(dá)166.22億元，同比增幅446%，成為A股“最賺錢”的乘用車企業(yè)。
此外，長安汽車2022年凈利潤漲幅達(dá)120%，相較于15.32%的營收增幅，長安汽車的盈利能力值得肯定。
另外，八家車企中有三家企業(yè)錄得凈虧損，其中海馬汽車(行情000572,診股)2022年凈虧損15.74億元，虧損幅度同比擴大到1509.77%。對此，海馬汽車表示，在利潤指標(biāo)方面，由于對部分終止研發(fā)的項目和無競爭力的項目計提相應(yīng)減值準(zhǔn)備，以及在客觀考慮國內(nèi)市場競爭機會的基礎(chǔ)上，調(diào)整鄭州基地業(yè)務(wù)重心及規(guī)模預(yù)期，終止確認(rèn)部分遞延所得稅資產(chǎn)，公司2022年度經(jīng)營出現(xiàn)較大虧損。
從毛利率角度看，2022年有四家企業(yè)實現(xiàn)了毛利率的上漲，分別是長安汽車、長城汽車、比亞迪、賽力斯。其中，長安汽車以毛利率20.49%排名第一，同比增長了3.85個百分點。
廣汽集團整體毛利率為5.43%，同比下滑0.63個百分點，其中乘用車業(yè)務(wù)毛利率僅為3.03%；公司稱主要是本集團克服汽車芯片供應(yīng)短缺以及原材料價格上漲等影響，自主品牌車型產(chǎn)銷量同比增長，成本和規(guī)模效益相應(yīng)增長等綜合所致。
在汽車銷量數(shù)據(jù)方面，2022年，A股八家乘用車企業(yè)銷量總額達(dá)到1322.31萬輛，同比增長10.05%。其中，上汽集團、廣汽集團、長安汽車銷量高居前三，2022年整車銷量分別為530.3萬輛、243.38萬輛和234.6萬輛。
此外，比亞迪2022年銷量也飛速提升，全年累計銷量達(dá)到1868543輛，同比增長達(dá)到152.5%，再次問鼎全球新能源汽車銷量冠軍，亦連續(xù)十年穩(wěn)居中國新能源(行情600617,診股)汽車銷量第一。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，比亞迪2022年的新能源汽車市占率27%，同比增長近10個百分點。
研發(fā)費用攀升，上汽集團貨幣資金最為充足
在市場競爭日益激烈的背景下，為了保證“不掉隊”，眾車企均在研發(fā)投入方面持續(xù)加強力度。財報顯示，2022年八家車企在研發(fā)費用方面共投入519.5億元，同比去年的399.55億元，增長了33.02%。綜合各家年報分析，眾車企的研發(fā)費用均用于布局或持續(xù)加碼新能源汽車賽道。
其中，研發(fā)費用超50億元的公司有3家，分別是比亞迪、上汽集團、長城汽車。其中，比亞迪在研發(fā)方面投入最高，研發(fā)費用高達(dá)186.54億元，占營收比重為4.4%，同時比亞迪也是研發(fā)費用增速最高的車企，同比增速達(dá)133.44%。
上汽集團以180.31億元位居第二，不過同比2021年的196.68億元，下降8.32%。
長城汽車以64.45億元研發(fā)投入位居第三，同時長城汽車研發(fā)費用相較去年也有大幅提升，同比增長了43.54%。
在貨幣資金方面，上汽集團、長安汽車、比亞迪貨幣資金均超過500億元，公司的現(xiàn)金流在短期內(nèi)相對充足，可以支撐營銷與研發(fā)支出。
長安汽車人均薪酬最高，比亞迪分紅“最大方”
從整車研發(fā)設(shè)計到汽車生產(chǎn)、汽車銷售，車企的每個經(jīng)營環(huán)節(jié)都需要大量人力，想要跑得快，必然需要足夠的人力資源來支撐。
從員工數(shù)量來看，八家車企中，主打“人海戰(zhàn)術(shù)”的比亞迪員工人數(shù)最多，2022年員工總數(shù)達(dá)到57萬人，其中研發(fā)人員達(dá)到69,697人，占比12.23%。綜合來看，比亞迪員工人均創(chuàng)造營收額74.39萬元，人均創(chuàng)造凈利潤2.92萬元，人均薪酬13.91萬元。
員工人均薪酬最高的是長安汽車，2022年，長安汽車員工總?cè)藬?shù)達(dá)到42894人，人均薪酬達(dá)到22.10萬元。另外，長安汽車員工人均營收及利潤表現(xiàn)也優(yōu)于同行，人均營收達(dá)到282.68萬元，人均凈利潤達(dá)到18.18萬元。
從股東情況來看，股東戶數(shù)最高的依然還是長安汽車，截至2022年12月31日，長安汽車股東戶數(shù)達(dá)731125戶，2022年年度分紅預(yù)案顯示，長安汽車擬以99.22億股股本為基數(shù)，向A股股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.36元（含稅），合計派發(fā)現(xiàn)金紅利總額為23.42億元。
在分紅方面最為大方的是比亞迪，年報披露的分紅預(yù)案顯示，比亞迪擬以2,911,142,855股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利11.42元（含稅），送紅股0股（含稅），不以公積金轉(zhuǎn)增股本。
