AI應(yīng)用端盤(pán)面表現(xiàn)分化，AI+建筑設(shè)計(jì)方向展開(kāi)加速補(bǔ)漲。啟迪設(shè)計(jì)、新城市周五收盤(pán)20CM漲停，中設(shè)股份、陜西建工、設(shè)計(jì)總院和華設(shè)集團(tuán)漲停。AI+建筑設(shè)計(jì)龍頭華建集團(tuán)4月11日迄今股價(jià)累計(jì)最大漲幅達(dá)129%。
國(guó)泰君安證券韓其成等人在3月23日的研報(bào)中表示，建筑設(shè)計(jì)屬于智力密集型服務(wù)行業(yè)，高度依賴(lài)人力資源，人力成本占比達(dá)70%-90%。AI+建筑設(shè)計(jì)將大幅提升人均產(chǎn)值，減少基礎(chǔ)設(shè)計(jì)人員配置規(guī)模，降低薪酬支出，助力降本增效，為基建設(shè)計(jì)公司賦能。
此外，國(guó)盛證券何亞軒等人在5月4日的研報(bào)中指出，AIGC技術(shù)浪潮來(lái)襲下行業(yè)應(yīng)用加快落地，“AI+建筑設(shè)計(jì)”生態(tài)完善有望變革行業(yè)發(fā)展模式、優(yōu)化競(jìng)爭(zhēng)格局。后續(xù)可重點(diǎn)關(guān)注在細(xì)分領(lǐng)域具備豐富數(shù)據(jù)資產(chǎn)、AI開(kāi)發(fā)實(shí)力強(qiáng)，有望打造垂直領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)AI產(chǎn)品的設(shè)計(jì)龍頭。
建筑設(shè)計(jì)信息化建設(shè)路徑目前已初步完善，90年代CAD取代傳統(tǒng)板繪實(shí)現(xiàn)2D圖紙電子化設(shè)計(jì)，2011年住建部提出將基于3D模型設(shè)計(jì)模式的BIM（Building Information Modeling）納入信息化標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)內(nèi)容。2022年住建部明確要求“十四五”期間推動(dòng)BIM全過(guò)程應(yīng)用，到2025年“基本形成BIM技術(shù)框架和標(biāo)準(zhǔn)體系”。而3D BIM模型所攜帶信息量較2D CAD圖紙指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，可為智能AI設(shè)計(jì)提供更肥沃的信息化土壤。
通過(guò)將AI算法嵌入CAD、BIM等信息化設(shè)計(jì)平臺(tái)，當(dāng)前世面上已有多款搭載AI技術(shù)的建筑設(shè)計(jì)工具，應(yīng)用于效果圖渲染（Arko AI）、快速方案設(shè)計(jì)（AI ROAD）、簡(jiǎn)易施工圖智能出圖（筑繪通、TransBIM）、圖紙審核（萬(wàn)翼）等環(huán)節(jié)。此類(lèi)產(chǎn)品以規(guī)則引擎為主，針對(duì)規(guī)范性、邏輯性較強(qiáng)的環(huán)節(jié)可自動(dòng)化/智能輔助生成方案，但由于其缺乏內(nèi)容自主生成能力，仍無(wú)法完成創(chuàng)意類(lèi)設(shè)計(jì)項(xiàng)目和需根據(jù)人工需求反饋進(jìn)行調(diào)整的設(shè)計(jì)任務(wù)。
何亞軒等人認(rèn)為，AIGC（AI生產(chǎn)內(nèi)容）基于生成對(duì)抗網(wǎng)絡(luò)（GAN）、大型預(yù)訓(xùn)練模型、擴(kuò)散模型（Diffusion Model）等算法，可實(shí)現(xiàn)AI由“模仿”向“創(chuàng)造”的轉(zhuǎn)變，同時(shí)可通過(guò)反饋迭代持續(xù)成長(zhǎng)，提高內(nèi)容輸出質(zhì)量，有望全面顛覆設(shè)計(jì)行業(yè)生態(tài)。隨著算法模型逐步成熟，AI有望實(shí)現(xiàn)“需求輸入”-“AI 設(shè)計(jì)”-“需求反饋”-“設(shè)計(jì)更新”的完整閉環(huán)，大幅提升設(shè)計(jì)效率，優(yōu)化業(yè)務(wù)模式。
以GPT為代表的大模型為工具軟件帶來(lái)了更加智能化、人性化的交互模式變革，但強(qiáng)者恒強(qiáng)，研發(fā)設(shè)計(jì)類(lèi)廠商的核心能力壁壘仍然是自主內(nèi)核+海量組件素材庫(kù)+高行業(yè)覆蓋度。國(guó)金證券孟燦等人在3月26日的研報(bào)中表示，當(dāng)前AI加快應(yīng)用，助力龍頭突破供給瓶頸，技術(shù)、品牌優(yōu)勢(shì)得以更好發(fā)揮，市占率有望持續(xù)提升，競(jìng)爭(zhēng)格局有望優(yōu)化。同時(shí)，依托在AI領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)以及基于豐富資源持續(xù)迭代的算法平臺(tái)，頭部設(shè)計(jì)院有望在設(shè)計(jì)AI領(lǐng)域構(gòu)建護(hù)城河，進(jìn)一步夯實(shí)龍頭地位。
建筑設(shè)計(jì)行業(yè)格局分散，且競(jìng)爭(zhēng)激烈。2017-2021年，華建集團(tuán)、蘇交科、華設(shè)集團(tuán)和勘設(shè)股份總營(yíng)收穩(wěn)居設(shè)計(jì)公司前四，但其營(yíng)收占總額比持續(xù)下降，前四總占比由60.3%下降到46.5%，前三總占比由53.3%下降到40.4%。
除上述公司外，設(shè)研院、甘咨詢(xún)、測(cè)繪股份、華陽(yáng)國(guó)際、筑博設(shè)計(jì)、中衡設(shè)計(jì)、華圖山鼎、漢嘉設(shè)計(jì)、尤安設(shè)計(jì)、霍普股份、建研設(shè)計(jì)也有AI+建筑設(shè)計(jì)布局，具體情況如下圖：
同時(shí)，國(guó)金證券還建議關(guān)注華大九天、概倫電子、廣立微、中望軟件、盈建科、廣聯(lián)達(dá)、品茗科技、浩辰軟件、霍萊沃、盈建科、索辰科技。
