5月券商金股組合陸續(xù)更新中。
截至目前，已經(jīng)有開源證券、東北證券、國聯(lián)證券、東吳證券、中泰證券、國信證券、德邦證券、財通證券、信達證券等多家券商發(fā)布了5月金股組合。推薦券商不少于2家的5月金股有恒瑞醫(yī)藥、科大訊飛、華廈眼科、海油工程、米奧會展、宇通客車、愷英網(wǎng)絡等，其中不乏一些今年來表現(xiàn)搶眼的“明星股”。
總體來看，1-4月各券商金股組合收益表現(xiàn)分化顯著。據(jù)統(tǒng)計，有2家券商金股組合的累計收益率超過了20%，但同期有32個券商金股組合收益率未能跑贏上證指數(shù)，占比71%。
多只“明星股”現(xiàn)身5月券商金股組合
截至目前已經(jīng)發(fā)布的券商5月金股組合
下周市場將迎來5月首個交易日。截至目前，已經(jīng)有多家券商發(fā)布了今年5月的金股組合。
據(jù)統(tǒng)計，推薦券商不少于2家的5月金股有恒瑞醫(yī)藥、科大訊飛、華廈眼科、海油工程、米奧會展、宇通客車、愷英網(wǎng)絡等。其中不乏一些今年來表現(xiàn)搶眼的“明星股”，如科大訊飛（年內(nèi)漲幅84.6%）、米奧會展（年內(nèi)漲幅75.3%）、愷英網(wǎng)絡（年內(nèi)漲幅154.3%）等。
2023年以來，A股整體回暖為券商金股的發(fā)揮提供了好于去年的市場環(huán)境。據(jù)統(tǒng)計，1~4月，有9家券商金股組合的累計收益率超10% ,其中國聯(lián)證券、天風證券2家券商金股組合的累計收益率超過了20%。
但今年以來，金股組合收益率要想跑贏上證指數(shù)并不是一件容易的事情，1~4月上證指數(shù)上漲7.6%。而據(jù)統(tǒng)計，同期45個券商金股組合平均收益率為3.7%，另有32個券商金股組合收益率跑輸了上證指數(shù)，占比71%。
此外，今年以來市場結構化特征較為明顯，是否能踏準部分熱點對收益率的影響很大。這也導致1~4月各券商金股組合內(nèi)部分化較為明顯，累計收益排名首位的國聯(lián)證券金股組合和排名末位的東亞前海證券金股組合收益率差距近37個百分點。
券商5月配置建議提示AI板塊風險
今年以來，以AI主題為代表的TMT板塊無疑是市場上“最靚的仔”，能否準確把握TMT板塊的投資機會成為收益排名的關鍵勝負手。那些踏準TMT板塊節(jié)奏的券商金股組合通常能獲得不錯的收益，不過4月下旬以來，電子、計算機等TMT板塊一度出現(xiàn)大幅回撤。
對于接下來TMT行情的熱度能否持續(xù)，目前一些賣方的觀點趨于謹慎。部分券商坦言，對于AI相關的板塊而言，要注意其調(diào)整風險。
中泰證券最新發(fā)布的5月配置觀點指出：經(jīng)過4月下旬的調(diào)整，我們理解本輪調(diào)整標志著AI等高位板塊或階段性見頂。本輪AI+或難復制2013-2015年互聯(lián)網(wǎng)+模式。本輪AI行情階段性見頂后，多數(shù)不具備AI業(yè)務布局與技術突破的標的或出現(xiàn)較大的調(diào)整。但是，對于與信創(chuàng)、國產(chǎn)替代、數(shù)字經(jīng)濟緊密結合，產(chǎn)業(yè)兌現(xiàn)邏輯更順的細分，在經(jīng)歷一輪中級調(diào)整后，后續(xù)仍將是市場重要主線。
相比之下，一些券商給出的5月配置建議共同關注了硬科技、醫(yī)藥。
例如，開源證券策略團隊最新觀點提出：風格而言，基于我們構建的風格投資時鐘框架，成長風格有望延續(xù)，更看好硬科技及醫(yī)藥。
中泰證券對5月市場持相對謹慎觀點的同時，建議關注醫(yī)藥板塊，軍工、半導體等國家安全板塊。
值得一提的是，以往一直被投資者共同提起的“雙創(chuàng)板”（創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板）今年以來卻出現(xiàn)了明顯的分化，1-4月科創(chuàng)50指數(shù)累計上漲13.3%，排名市場核心指數(shù)首位，相比之下，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)累計下跌1%，排名市場核心指數(shù)末尾。
圖片來源：財通證券策略團隊
財通證券策略團隊日前發(fā)布的研報指出，自2019年開市以來，基金在科創(chuàng)板的持倉占比逐步提升，今年一季度繼續(xù)環(huán)比增配科創(chuàng)板1.12個百分點至9.05%?？苿?chuàng)板成為一季度基金在A股各板塊中的主要加倉方向。具體行業(yè)配置上，一季度基金科創(chuàng)板持倉中，大幅增配以電子、計算機為代表的新興信息技術產(chǎn)業(yè)，減配電新、機械等。相比之下，一季度，基金環(huán)比減配創(chuàng)業(yè)板1.05個百分點至20.6%。
