5月券商金股組合陸續(xù)更新中。
截至目前，已經(jīng)有開(kāi)源證券、東北證券、國(guó)聯(lián)證券、東吳證券、中泰證券、國(guó)信證券、德邦證券、財(cái)通證券、信達(dá)證券等多家券商發(fā)布了5月金股組合。推薦券商不少于2家的5月金股有恒瑞醫(yī)藥、科大訊飛、華廈眼科、海油工程、米奧會(huì)展、宇通客車(chē)、愷英網(wǎng)絡(luò)等，其中不乏一些今年來(lái)表現(xiàn)搶眼的“明星股”。
總體來(lái)看，1-4月各券商金股組合收益表現(xiàn)分化顯著。據(jù)統(tǒng)計(jì)，有2家券商金股組合的累計(jì)收益率超過(guò)了20%，但同期有32個(gè)券商金股組合收益率未能跑贏上證指數(shù)，占比71%。
多只“明星股”現(xiàn)身5月券商金股組合
截至目前已經(jīng)發(fā)布的券商5月金股組合
下周市場(chǎng)將迎來(lái)5月首個(gè)交易日。截至目前，已經(jīng)有多家券商發(fā)布了今年5月的金股組合。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，推薦券商不少于2家的5月金股有恒瑞醫(yī)藥、科大訊飛、華廈眼科、海油工程、米奧會(huì)展、宇通客車(chē)、愷英網(wǎng)絡(luò)等。其中不乏一些今年來(lái)表現(xiàn)搶眼的“明星股”，如科大訊飛（年內(nèi)漲幅84.6%）、米奧會(huì)展（年內(nèi)漲幅75.3%）、愷英網(wǎng)絡(luò)（年內(nèi)漲幅154.3%）等。
2023年以來(lái)，A股整體回暖為券商金股的發(fā)揮提供了好于去年的市場(chǎng)環(huán)境。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1~4月，有9家券商金股組合的累計(jì)收益率超10% ,其中國(guó)聯(lián)證券、天風(fēng)證券2家券商金股組合的累計(jì)收益率超過(guò)了20%。
但今年以來(lái)，金股組合收益率要想跑贏上證指數(shù)并不是一件容易的事情，1~4月上證指數(shù)上漲7.6%。而據(jù)統(tǒng)計(jì)，同期45個(gè)券商金股組合平均收益率為3.7%，另有32個(gè)券商金股組合收益率跑輸了上證指數(shù)，占比71%。
此外，今年以來(lái)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)化特征較為明顯，是否能踏準(zhǔn)部分熱點(diǎn)對(duì)收益率的影響很大。這也導(dǎo)致1~4月各券商金股組合內(nèi)部分化較為明顯，累計(jì)收益排名首位的國(guó)聯(lián)證券金股組合和排名末位的東亞前海證券金股組合收益率差距近37個(gè)百分點(diǎn)。
券商5月配置建議提示AI板塊風(fēng)險(xiǎn)
今年以來(lái)，以AI主題為代表的TMT板塊無(wú)疑是市場(chǎng)上“最靚的仔”，能否準(zhǔn)確把握TMT板塊的投資機(jī)會(huì)成為收益排名的關(guān)鍵勝負(fù)手。那些踏準(zhǔn)TMT板塊節(jié)奏的券商金股組合通常能獲得不錯(cuò)的收益，不過(guò)4月下旬以來(lái)，電子、計(jì)算機(jī)等TMT板塊一度出現(xiàn)大幅回撤。
對(duì)于接下來(lái)TMT行情的熱度能否持續(xù)，目前一些賣(mài)方的觀點(diǎn)趨于謹(jǐn)慎。部分券商坦言，對(duì)于AI相關(guān)的板塊而言，要注意其調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。
中泰證券最新發(fā)布的5月配置觀點(diǎn)指出：經(jīng)過(guò)4月下旬的調(diào)整，我們理解本輪調(diào)整標(biāo)志著AI等高位板塊或階段性見(jiàn)頂。本輪AI+或難復(fù)制2013-2015年互聯(lián)網(wǎng)+模式。本輪AI行情階段性見(jiàn)頂后，多數(shù)不具備AI業(yè)務(wù)布局與技術(shù)突破的標(biāo)的或出現(xiàn)較大的調(diào)整。但是，對(duì)于與信創(chuàng)、國(guó)產(chǎn)替代、數(shù)字經(jīng)濟(jì)緊密結(jié)合，產(chǎn)業(yè)兌現(xiàn)邏輯更順的細(xì)分，在經(jīng)歷一輪中級(jí)調(diào)整后，后續(xù)仍將是市場(chǎng)重要主線。
相比之下，一些券商給出的5月配置建議共同關(guān)注了硬科技、醫(yī)藥。
例如，開(kāi)源證券策略團(tuán)隊(duì)最新觀點(diǎn)提出：風(fēng)格而言，基于我們構(gòu)建的風(fēng)格投資時(shí)鐘框架，成長(zhǎng)風(fēng)格有望延續(xù)，更看好硬科技及醫(yī)藥。
中泰證券對(duì)5月市場(chǎng)持相對(duì)謹(jǐn)慎觀點(diǎn)的同時(shí)，建議關(guān)注醫(yī)藥板塊，軍工、半導(dǎo)體等國(guó)家安全板塊。
值得一提的是，以往一直被投資者共同提起的“雙創(chuàng)板”（創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板）今年以來(lái)卻出現(xiàn)了明顯的分化，1-4月科創(chuàng)50指數(shù)累計(jì)上漲13.3%，排名市場(chǎng)核心指數(shù)首位，相比之下，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)累計(jì)下跌1%，排名市場(chǎng)核心指數(shù)末尾。
圖片來(lái)源：財(cái)通證券策略團(tuán)隊(duì)
財(cái)通證券策略團(tuán)隊(duì)日前發(fā)布的研報(bào)指出，自2019年開(kāi)市以來(lái)，基金在科創(chuàng)板的持倉(cāng)占比逐步提升，今年一季度繼續(xù)環(huán)比增配科創(chuàng)板1.12個(gè)百分點(diǎn)至9.05%?？苿?chuàng)板成為一季度基金在A股各板塊中的主要加倉(cāng)方向。具體行業(yè)配置上，一季度基金科創(chuàng)板持倉(cāng)中，大幅增配以電子、計(jì)算機(jī)為代表的新興信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，減配電新、機(jī)械等。相比之下，一季度，基金環(huán)比減配創(chuàng)業(yè)板1.05個(gè)百分點(diǎn)至20.6%。
